Como uma vitória democrata nos EUA pode afetar a indústria coreana
Subsídios para as fábricas da Samsung e da SK Hynix nos EUA
Os procedimentos de pagamento podem se prolongar ou sofrer atrasos
Não se prevê impacto imediato na demanda por chips
Setores de baterias e energia solar esperam uma retomada verde
As empresas sul-coreanas de semicondutores acompanham de perto as consequências da “onda azul” democrata, que deu ao partido o controle das duas câmaras nas eleições de meio de mandato nos EUA. A Samsung Electronics Co. e a SK Hynix Inc., que operam fábricas nos EUA ou estão ampliando sua capacidade no país, podem ser diretamente afetadas por mudanças nas políticas de subsídios e créditos fiscais. Ao mesmo tempo, alguns integrantes e observadores do setor de chips afirmam que são exageradas as preocupações com uma forte desaceleração dos investimentos em inteligência artificial. Conter o avanço da China em IA continua sendo uma prioridade bipartidária nos EUA, o que leva à expectativa de que os investimentos em IA não diminuam significativamente. Nos setores de veículos elétricos, baterias e energia solar, também cresce a esperança de que os investimentos em energia limpa recuperem o ritmo.
Procedimentos de subsídios em pauta enquanto a demanda por IA se mantém no longo prazo
Autoridades do setor disseram em 8 de novembro que os subsídios provavelmente serão a primeira área afetada para a Samsung Electronics e a SK Hynix após as eleições de meio de mandato nos EUA. A fábrica de semicondutores da Samsung em Taylor, no Texas, deverá receber subsídios escalonados de até US$ 4,745 bilhões do governo federal e de até US$ 250 milhões do estado do Texas, ao abrigo da Lei CHIPS dos EUA. A fábrica da SK Hynix em Indiana, cuja construção começou em agosto, é elegível para receber subsídios de até US$ 458 milhões.
Também existe a possibilidade de que os procedimentos de desembolso dos subsídios sejam ampliados ou atrasados com a inclusão de etapas adicionais, como a certificação do cumprimento das normas ambientais. A KOTRA, Agência de Promoção do Comércio e Investimento da Coreia, afirmou em um relatório recente intitulado “Resultados das eleições de meio de mandato dos EUA de 2026 e suas implicações” que um Congresso controlado pelos democratas provavelmente reforçaria a supervisão da implementação dos acordos existentes, da concessão de subsídios e da gestão do financiamento de projetos de pesquisa e desenvolvimento.
Apesar das preocupações com a regulamentação nos EUA, muitos no setor não esperam que a demanda por semicondutores de IA enfraqueça acentuadamente tão cedo. Lee Jong-hwan, professor do Departamento de Engenharia de Semicondutores de Sistemas da Universidade Sangmyung, afirmou que a construção de centros de dados de IA pode sofrer uma desaceleração temporária. No entanto, acrescentou, os EUA não podem se dar ao luxo de recuar nos investimentos em IA se se sentirem ameaçados pela China. Embora alguns acordos de fornecimento de longo prazo assinados pela Samsung Electronics e pela SK Hynix possam ser afetados, ele disse que é improvável que sofram um grande impacto.
Espera-se que os novos investimentos em centros de dados se tornem mais seletivos. Os democratas sinalizaram que cobrariam das empresas os custos da infraestrutura de IA, incluindo eletricidade e água. Autoridades do setor também afirmam que as empresas podem ser pressionadas a apresentar medidas de criação de empregos, já que os centros de dados geram menos postos de trabalho do que outras instalações de grande porte, como fábricas. Se os custos aumentarem, projetos de centros de dados com margens menores podem perder força.
As grandes empresas de tecnologia já estão se preparando para responder. A Meta Platforms Inc. está considerando ampliar os centros de dados existentes para evitar procedimentos complexos de licenciamento. Também está sendo discutida a instalação de polos de centros de dados fora dos EUA, inclusive na Ásia. O Wall Street Journal noticiou que o CEO da OpenAI, Sam Altman, disse aos funcionários após as eleições de meio de mandato que construir centros de dados no deserto também poderia ser uma opção.
Política MASGA deve ser mantida
É provável que o impacto da onda azul sobre a indústria automobilística sul-coreana seja limitado. A tarifa de 15% imposta aos veículos fabricados na Coreia do Sul se baseia na Seção 232 da Lei de Expansão Comercial dos EUA. Essa medida está sob a competência do Poder Executivo, e não do Congresso.
Em contrapartida, pode surgir um ambiente mais favorável à adoção de veículos elétricos. Os democratas defendem o restabelecimento do crédito tributário para a compra de veículos elétricos, que expirou em setembro do ano passado. A principal incógnita é se o presidente Donald Trump exercerá seu poder de veto.
Como os democratas apoiam as indústrias verdes, os setores de baterias e energia solar também obtiveram algum alívio. As iniciativas republicanas para reduzir rapidamente os créditos tributários à produção de baterias nos EUA e o apoio a investimentos em sistemas de armazenamento de energia, ou ESS, provavelmente enfrentarão resistência. Os atrasos na obtenção de licenças para centros de dados continuam sendo um obstáculo, mas também há expectativa de que as grandes empresas de tecnologia aumentem a instalação de ESS e de baterias de reserva para que os servidores armazenem eletricidade e possam enfrentar a escassez de energia e os apagões.
Também se espera que a orientação básica do MASGA, projeto de cooperação entre a Coreia do Sul e os EUA na construção naval, seja mantida. A reconstrução da indústria naval dos EUA e o reforço das capacidades de defesa são objetivos bipartidários.
Roh Yoo-jung e Yang Gil-seong, repórteres do Hankyung yjroh@hankyung.com