Resultados da Palantir explodiram, mas a ação caiu por 8 dias seguidos; na sexta-feira, finalmente respirou um pouco.
Vamos aos fatos: os resultados do Q3, divulgados após o fechamento do mercado em 2 de novembro, mostraram receita de 2,313 bilhões de dólares, alta de 96% em relação ao ano anterior, e EPS ajustado de 0,44 dólar — ambos acima das expectativas. A receita comercial nos EUA foi de 984 milhões de dólares, alta de 148% em relação ao ano anterior, superando pela primeira vez na história os negócios com o governo dos EUA (953 milhões de dólares). A projeção de receita para o ano inteiro foi elevada para 8,530–8,534 bilhões de dólares, e a projeção para o Q4 ficou em 2,649–2,653 bilhões de dólares.
Mas o mercado não se convenceu: após os resultados, a ação caiu por 8 dias seguidos, despencando de 198,73 dólares para 154,99 dólares, uma queda acumulada de 22%. Só em 6 de novembro, sexta-feira, ela se recuperou, subindo 3,48% e fechando a 160,38 dólares. No dia 5, ainda havia caído 12,89%; no mês, recuou 19,32%; no acumulado do ano, caiu 9,77%. Ainda está cerca de 25% abaixo da máxima de 52 semanas, de 212,94 dólares.
Minha avaliação:
① Os resultados em si não têm problemas; o ponto de virada na comercialização é real — a receita comercial nos EUA superou pela primeira vez os negócios com o governo, mostrando que a Palantir já não depende apenas de contratos governamentais e que a tese de comercialização do software de IA está ganhando força;
② O que derrubou a ação foram os pedidos: o crescimento do valor total dos contratos (TCV) despencou de 49% no trimestre anterior para 6%. O mercado teme que o crescimento de 96% não seja sustentável; por melhores que sejam os números do trimestre, eles não dissipam as dúvidas sobre o futuro;
③ A avaliação continua nas alturas: o índice preço/lucro está em cerca de 115 vezes, e a ação permanece abaixo da média móvel de 50 dias (186,39 dólares). A alta de sexta-feira foi apenas uma recuperação após uma queda excessiva; a ação acabou de voltar a ficar acima da média móvel de 200 dias (153,78 dólares), em torno dos 160 dólares — só haverá estabilização se conseguir se manter acima desse nível; caso contrário, será apenas uma pausa antes de uma nova queda;
④ O setor se moveu em conjunto: no mesmo dia, $NVDA também subiu cerca de 2,8%, e o Nasdaq avançou 1,09%. O setor de IA teve uma recuperação generalizada após quedas excessivas; não foi uma retomada exclusiva da Palantir. Não confunda o beta do setor com o alfa da ação.
Riscos: se o crescimento do TCV continuar desacelerando, o crescimento de 96% na receita poderá ser rapidamente posto em xeque; com um índice preço/lucro de 115 vezes, a margem para erros é muito pequena, e qualquer projeção abaixo das expectativas será punida em dobro; a reunião de política monetária de dezembro está se aproximando, e o aumento das expectativas de alta dos juros continuará pressionando as ações de crescimento com avaliações elevadas.
Quanto à estratégia: resultados excelentes não significam que seja hora de comprar a qualquer preço. Na recuperação, o primeiro ponto a observar é se a média móvel de 200 dias se mantém; só dá para falar em estabilização depois que a ação se firmar acima de 160 dólares. Os mais agressivos podem esperar um recuo e a confirmação do suporte; os mais cautelosos podem esperar o próximo balanço para verificar se o TCV se recuperou.
Pesquisa pessoal; não constitui recomendação de investimento.
$PLTR $NVDA #Palantir #美股 #人工智能 #财报 #Binance
Vamos aos fatos: os resultados do Q3, divulgados após o fechamento do mercado em 2 de novembro, mostraram receita de 2,313 bilhões de dólares, alta de 96% em relação ao ano anterior, e EPS ajustado de 0,44 dólar — ambos acima das expectativas. A receita comercial nos EUA foi de 984 milhões de dólares, alta de 148% em relação ao ano anterior, superando pela primeira vez na história os negócios com o governo dos EUA (953 milhões de dólares). A projeção de receita para o ano inteiro foi elevada para 8,530–8,534 bilhões de dólares, e a projeção para o Q4 ficou em 2,649–2,653 bilhões de dólares.
Mas o mercado não se convenceu: após os resultados, a ação caiu por 8 dias seguidos, despencando de 198,73 dólares para 154,99 dólares, uma queda acumulada de 22%. Só em 6 de novembro, sexta-feira, ela se recuperou, subindo 3,48% e fechando a 160,38 dólares. No dia 5, ainda havia caído 12,89%; no mês, recuou 19,32%; no acumulado do ano, caiu 9,77%. Ainda está cerca de 25% abaixo da máxima de 52 semanas, de 212,94 dólares.
Minha avaliação:
① Os resultados em si não têm problemas; o ponto de virada na comercialização é real — a receita comercial nos EUA superou pela primeira vez os negócios com o governo, mostrando que a Palantir já não depende apenas de contratos governamentais e que a tese de comercialização do software de IA está ganhando força;
② O que derrubou a ação foram os pedidos: o crescimento do valor total dos contratos (TCV) despencou de 49% no trimestre anterior para 6%. O mercado teme que o crescimento de 96% não seja sustentável; por melhores que sejam os números do trimestre, eles não dissipam as dúvidas sobre o futuro;
③ A avaliação continua nas alturas: o índice preço/lucro está em cerca de 115 vezes, e a ação permanece abaixo da média móvel de 50 dias (186,39 dólares). A alta de sexta-feira foi apenas uma recuperação após uma queda excessiva; a ação acabou de voltar a ficar acima da média móvel de 200 dias (153,78 dólares), em torno dos 160 dólares — só haverá estabilização se conseguir se manter acima desse nível; caso contrário, será apenas uma pausa antes de uma nova queda;
④ O setor se moveu em conjunto: no mesmo dia, $NVDA também subiu cerca de 2,8%, e o Nasdaq avançou 1,09%. O setor de IA teve uma recuperação generalizada após quedas excessivas; não foi uma retomada exclusiva da Palantir. Não confunda o beta do setor com o alfa da ação.
Riscos: se o crescimento do TCV continuar desacelerando, o crescimento de 96% na receita poderá ser rapidamente posto em xeque; com um índice preço/lucro de 115 vezes, a margem para erros é muito pequena, e qualquer projeção abaixo das expectativas será punida em dobro; a reunião de política monetária de dezembro está se aproximando, e o aumento das expectativas de alta dos juros continuará pressionando as ações de crescimento com avaliações elevadas.
Quanto à estratégia: resultados excelentes não significam que seja hora de comprar a qualquer preço. Na recuperação, o primeiro ponto a observar é se a média móvel de 200 dias se mantém; só dá para falar em estabilização depois que a ação se firmar acima de 160 dólares. Os mais agressivos podem esperar um recuo e a confirmação do suporte; os mais cautelosos podem esperar o próximo balanço para verificar se o TCV se recuperou.
Pesquisa pessoal; não constitui recomendação de investimento.
$PLTR $NVDA #Palantir #美股 #人工智能 #财报 #Binance
