Relatório trimestral do IBIT mostra criação líquida no terceiro trimestre｜Sexta-feira registra grande saída em um único dia｜BTC aguarda confirmação nos US$ 75,8 mil
Minha postura é cautelosa. O relatório 10-Q do terceiro trimestre do iShares Bitcoin Trust ETF, divulgado recentemente pela SEC dos EUA, mostra que o número de cotas do IBIT subiu de 1,29604 bilhão no fim de junho para 1,41476 bilhão no fim de setembro. Durante o trimestre, foram criadas 187,48 milhões de cotas e resgatadas 68,76 milhões, para um aumento líquido de 118,72 milhões. O patrimônio líquido do fundo passou de cerca de US$ 43,386 bilhões para US$ 67,031 bilhões, uma alta de 54,5%, mas o documento explica que o principal fator foi a valorização de aproximadamente 41,62% do Bitcoin; o aumento no número de cotas também contribuiu. Não se deve atribuir todo o aumento do patrimônio líquido a novas subscrições, muito menos dizer que isso representa compras novas em novembro.
O tema exato em discussão na comunidade é #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows. A tabela de fluxos por fundo da Farside registra, para 6 de novembro, saídas líquidas totais de cerca de US$ 411,9 milhões dos fundos de BTC dos EUA, incluindo aproximadamente US$ 403 milhões do IBIT. Esse dia de negociação e o relatório trimestral do IBIT referente ao fim de setembro não estão na mesma janela temporal: o primeiro indica pressão recente sobre o apetite por risco; o segundo mostra a expansão do produto no trimestre anterior. As duas coisas podem ser verdade ao mesmo tempo. O fato de o IBIT responder pela maior parte das saídas em um único dia não significa que todos os fundos tenham vendido ao mesmo tempo; segundo a tabela da Farside, houve entradas e saídas nos demais produtos. Só depois da atualização do próximo dia de negociação será possível avaliar se houve uma sequência de retiradas.
A variação no número de cotas dos ETFs afeta as subscrições, os resgates e a alocação em BTC subjacente, podendo repercutir na demanda à vista; mas o patrimônio líquido do relatório trimestral combina efeitos da variação do preço da moeda, e os fluxos em dólares da Farside não equivalem à pressão vendedora ordem por ordem nas exchanges. No fim de semana, os ETFs de ações dos EUA ficam fechados, enquanto o mercado à vista da Binance continua negociando; portanto, não se pode atribuir o preço do BTC no fim de semana a “saídas contínuas dos ETFs neste momento”. A lista de notícias no site da Strategy não mostra nenhum anúncio de novas compras de moedas nesta semana; por enquanto, não conto as especulações sobre acumulação por empresas como demanda confirmada.
O BTC/USDT da Binance estava cotado a US$ 75.809,99 por volta das 08h28 de 8 de novembro, horário de Pequim, com queda de cerca de 0,17% nas últimas 24 horas; máxima de US$ 76.249,99 e mínima de US$ 75.571,08. O preço se mantém acima de US$ 75 mil, mas ainda não rompeu a resistência superior de forma convincente. Considero US$ 76.250 o nível para confirmar força e US$ 75.570 o nível de defesa. Se perder esse nível e não conseguir recuperá-lo no repique, abandono a visão otimista; mesmo que rompa, será preciso conferir os fluxos dos ETFs no próximo dia de negociação.
Se eu estivesse negociando, não entraria agora; consideraria apenas uma posição comprada à vista, sem alavancagem. Só abriria uma posição equivalente a 0,5% do capital total se duas velas consecutivas de uma hora fechassem acima de US$ 76.250, o preço recuasse até US$ 76.000 sem perder esse nível e o volume superasse a média da mesma hora nas últimas 24 horas. Reduziria a posição pela metade no primeiro alvo, em US$ 77.000, e venderia metade do restante no segundo alvo, em US$ 78.200; o stop inicial ficaria abaixo de US$ 75.480. Após a entrada, se o fechamento de uma vela de uma hora voltar a ficar abaixo de US$ 76.000, ou se as saídas dos ETFs aumentarem no próximo dia de negociação e o preço perder o nível de defesa, encerraria toda a posição restante. Se o preço cair primeiro abaixo de US$ 75.570, cancelo o plano; se não houver entrada e o preço disparar diretamente até US$ 77.000, não corro atrás.
Fontes: relatório 10-Q do terceiro trimestre do IBIT na SEC; tabela de fluxos dos ETFs de BTC dos EUA da Farside; página do produto no site da iShares; cotações à vista de BTC/USDT da Binance; lista de notícias no site da Strategy. #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows #BTC
O texto acima representa apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é cautelosa. O relatório 10-Q do terceiro trimestre do iShares Bitcoin Trust ETF, divulgado recentemente pela SEC dos EUA, mostra que o número de cotas do IBIT subiu de 1,29604 bilhão no fim de junho para 1,41476 bilhão no fim de setembro. Durante o trimestre, foram criadas 187,48 milhões de cotas e resgatadas 68,76 milhões, para um aumento líquido de 118,72 milhões. O patrimônio líquido do fundo passou de cerca de US$ 43,386 bilhões para US$ 67,031 bilhões, uma alta de 54,5%, mas o documento explica que o principal fator foi a valorização de aproximadamente 41,62% do Bitcoin; o aumento no número de cotas também contribuiu. Não se deve atribuir todo o aumento do patrimônio líquido a novas subscrições, muito menos dizer que isso representa compras novas em novembro.
O tema exato em discussão na comunidade é #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows. A tabela de fluxos por fundo da Farside registra, para 6 de novembro, saídas líquidas totais de cerca de US$ 411,9 milhões dos fundos de BTC dos EUA, incluindo aproximadamente US$ 403 milhões do IBIT. Esse dia de negociação e o relatório trimestral do IBIT referente ao fim de setembro não estão na mesma janela temporal: o primeiro indica pressão recente sobre o apetite por risco; o segundo mostra a expansão do produto no trimestre anterior. As duas coisas podem ser verdade ao mesmo tempo. O fato de o IBIT responder pela maior parte das saídas em um único dia não significa que todos os fundos tenham vendido ao mesmo tempo; segundo a tabela da Farside, houve entradas e saídas nos demais produtos. Só depois da atualização do próximo dia de negociação será possível avaliar se houve uma sequência de retiradas.
A variação no número de cotas dos ETFs afeta as subscrições, os resgates e a alocação em BTC subjacente, podendo repercutir na demanda à vista; mas o patrimônio líquido do relatório trimestral combina efeitos da variação do preço da moeda, e os fluxos em dólares da Farside não equivalem à pressão vendedora ordem por ordem nas exchanges. No fim de semana, os ETFs de ações dos EUA ficam fechados, enquanto o mercado à vista da Binance continua negociando; portanto, não se pode atribuir o preço do BTC no fim de semana a “saídas contínuas dos ETFs neste momento”. A lista de notícias no site da Strategy não mostra nenhum anúncio de novas compras de moedas nesta semana; por enquanto, não conto as especulações sobre acumulação por empresas como demanda confirmada.
O BTC/USDT da Binance estava cotado a US$ 75.809,99 por volta das 08h28 de 8 de novembro, horário de Pequim, com queda de cerca de 0,17% nas últimas 24 horas; máxima de US$ 76.249,99 e mínima de US$ 75.571,08. O preço se mantém acima de US$ 75 mil, mas ainda não rompeu a resistência superior de forma convincente. Considero US$ 76.250 o nível para confirmar força e US$ 75.570 o nível de defesa. Se perder esse nível e não conseguir recuperá-lo no repique, abandono a visão otimista; mesmo que rompa, será preciso conferir os fluxos dos ETFs no próximo dia de negociação.
Se eu estivesse negociando, não entraria agora; consideraria apenas uma posição comprada à vista, sem alavancagem. Só abriria uma posição equivalente a 0,5% do capital total se duas velas consecutivas de uma hora fechassem acima de US$ 76.250, o preço recuasse até US$ 76.000 sem perder esse nível e o volume superasse a média da mesma hora nas últimas 24 horas. Reduziria a posição pela metade no primeiro alvo, em US$ 77.000, e venderia metade do restante no segundo alvo, em US$ 78.200; o stop inicial ficaria abaixo de US$ 75.480. Após a entrada, se o fechamento de uma vela de uma hora voltar a ficar abaixo de US$ 76.000, ou se as saídas dos ETFs aumentarem no próximo dia de negociação e o preço perder o nível de defesa, encerraria toda a posição restante. Se o preço cair primeiro abaixo de US$ 75.570, cancelo o plano; se não houver entrada e o preço disparar diretamente até US$ 77.000, não corro atrás.
Fontes: relatório 10-Q do terceiro trimestre do IBIT na SEC; tabela de fluxos dos ETFs de BTC dos EUA da Farside; página do produto no site da iShares; cotações à vista de BTC/USDT da Binance; lista de notícias no site da Strategy. #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows #BTC
O texto acima representa apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
