AAVE tornou-se um ponto de risco sistêmico impossível de ignorar no DeFi.
No relatório «Riscos sistêmicos no DeFi», a AAVE Labs revelou que o TVL da AAVE é de cerca de 34 bilhões de dólares, o equivalente a aproximadamente um quarto a um terço do TVL total do DeFi.
Em comparação, os depósitos totais em protocolos DeFi somam cerca de 160 bilhões de dólares. Só a AAVE representa 21,25% desse valor — ou seja, mais de 1 dólar de cada 5 depositados no DeFi está na AAVE.
Analisando a composição dos ativos:
Em termos de receita do protocolo, ETH e stablecoins contribuem, juntos, com 82%; SOL representa 6%, e BTC, 5%. As receitas estão altamente concentradas em ETH e stablecoins.
Do total de depósitos existentes em todo o DeFi, cerca de 57 bilhões de dólares estão em stablecoins, o equivalente a 35%; aproximadamente 50 bilhões de dólares estão em ETH, ou 31%; e cerca de 29 bilhões de dólares estão em BTC, ou 18%. Essas três categorias de ativos representam, juntas, 84% do total.
Isso significa que os riscos da AAVE não se limitam ao próprio protocolo: estão também estreitamente ligados aos principais ativos e à liquidez de todo o DeFi.
Historicamente, não faltam incidentes de segurança em protocolos DeFi. Quando um protocolo pequeno enfrenta problemas, o impacto pode ficar restrito a uma área específica. Já a AAVE detém ativos no valor de dezenas de bilhões de dólares. Se ocorrer uma vulnerabilidade grave, uma falha de liquidação ou uma crise de liquidez, o impacto poderá se propagar para um mercado muito mais amplo.
Para quem mantém AAVE no longo prazo, não basta observar as receitas e a participação de mercado. Os 34 bilhões de dólares representam tanto uma vantagem de escala quanto uma exposição ao risco: quanto maior o porte, maior o custo potencial de uma falha de segurança.
No relatório «Riscos sistêmicos no DeFi», a AAVE Labs revelou que o TVL da AAVE é de cerca de 34 bilhões de dólares, o equivalente a aproximadamente um quarto a um terço do TVL total do DeFi.
Em comparação, os depósitos totais em protocolos DeFi somam cerca de 160 bilhões de dólares. Só a AAVE representa 21,25% desse valor — ou seja, mais de 1 dólar de cada 5 depositados no DeFi está na AAVE.
Analisando a composição dos ativos:
Em termos de receita do protocolo, ETH e stablecoins contribuem, juntos, com 82%; SOL representa 6%, e BTC, 5%. As receitas estão altamente concentradas em ETH e stablecoins.
Do total de depósitos existentes em todo o DeFi, cerca de 57 bilhões de dólares estão em stablecoins, o equivalente a 35%; aproximadamente 50 bilhões de dólares estão em ETH, ou 31%; e cerca de 29 bilhões de dólares estão em BTC, ou 18%. Essas três categorias de ativos representam, juntas, 84% do total.
Isso significa que os riscos da AAVE não se limitam ao próprio protocolo: estão também estreitamente ligados aos principais ativos e à liquidez de todo o DeFi.
Historicamente, não faltam incidentes de segurança em protocolos DeFi. Quando um protocolo pequeno enfrenta problemas, o impacto pode ficar restrito a uma área específica. Já a AAVE detém ativos no valor de dezenas de bilhões de dólares. Se ocorrer uma vulnerabilidade grave, uma falha de liquidação ou uma crise de liquidez, o impacto poderá se propagar para um mercado muito mais amplo.
Para quem mantém AAVE no longo prazo, não basta observar as receitas e a participação de mercado. Os 34 bilhões de dólares representam tanto uma vantagem de escala quanto uma exposição ao risco: quanto maior o porte, maior o custo potencial de uma falha de segurança.