#非农就业数据推升加息预期 🚨 Emprego não agrícola dispara de repente! Probabilidade de aumento dos juros em dezembro sobe, e o verdadeiro teste do BTC chegou!
Os dados de emprego não agrícola dos EUA em outubro voltaram a surpreender negativamente o mercado!
Foram criados 165 mil empregos, muito acima dos 65 mil esperados pelo mercado. A taxa de desemprego caiu de 4,2% para 4,1%, e os dados de emprego dos dois meses anteriores também foram revisados para cima em um total de 84 mil vagas.
O que isso significa?
A economia dos EUA está mais resiliente do que o mercado imaginava, e o Fed ganhou margem para continuar elevando os juros.
Após a divulgação dos dados, a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base nos juros pelo Fed em dezembro chegou, por um momento, a cerca de 80%. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também se fortaleceram.
Para o mercado de criptomoedas, isso claramente não é um sinal animador.
Primeiro, o espaço para cortes de juros diminuiu ainda mais.
Até então, o mercado ainda esperava que a política monetária começasse a se tornar gradualmente mais acomodatícia, mas a força do emprego significa que o Fed não precisa se apressar para estimular a economia. Se a inflação continuar elevada, os juros poderão permanecer altos por mais tempo ou até subir ainda mais.
Segundo, os ativos de risco globais enfrentam pressão por parte do capital.
A alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA torna os ativos sem risco mais atraentes. Parte do capital pode optar por reduzir sua exposição a ativos de alta volatilidade, e ativos cripto como BTC e ETH costumam ser afetados por mudanças no apetite por risco.
Terceiro, a trajetória do BTC no curto prazo pode ficar ainda mais instável.
Na minha opinião, o que realmente merece atenção agora não é uma queda isolada, mas a reavaliação das expectativas do mercado em relação à liquidez futura.
Se os próximos dados de inflação continuarem acima do esperado e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecerem fortes, mesmo que o BTC se recupere, poderá enfrentar uma pressão vendedora considerável nos níveis mais altos.
Mas isso não significa que a perspectiva de longo prazo do Bitcoin tenha mudado.
Minha opinião é clara: cautela no curto prazo, sem pessimismo excessivo no longo prazo.
Um mercado de trabalho forte, por si só, não significa uma crise econômica. O que continuará determinando o rumo do mercado são a inflação, a trajetória dos juros e os fluxos de capital.
Em vez de perseguir recuperações de curto prazo, prefiro esperar que o mercado absorva plenamente a pressão macroeconômica e observar se haverá uma entrada efetiva de capital perto dos principais níveis de suporte.
O mercado nunca fica sem oportunidades; o que falta é paciência.
Os dados de emprego não agrícola dos EUA em outubro voltaram a surpreender negativamente o mercado!
Foram criados 165 mil empregos, muito acima dos 65 mil esperados pelo mercado. A taxa de desemprego caiu de 4,2% para 4,1%, e os dados de emprego dos dois meses anteriores também foram revisados para cima em um total de 84 mil vagas.
O que isso significa?
A economia dos EUA está mais resiliente do que o mercado imaginava, e o Fed ganhou margem para continuar elevando os juros.
Após a divulgação dos dados, a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base nos juros pelo Fed em dezembro chegou, por um momento, a cerca de 80%. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também se fortaleceram.
Para o mercado de criptomoedas, isso claramente não é um sinal animador.
Primeiro, o espaço para cortes de juros diminuiu ainda mais.
Até então, o mercado ainda esperava que a política monetária começasse a se tornar gradualmente mais acomodatícia, mas a força do emprego significa que o Fed não precisa se apressar para estimular a economia. Se a inflação continuar elevada, os juros poderão permanecer altos por mais tempo ou até subir ainda mais.
Segundo, os ativos de risco globais enfrentam pressão por parte do capital.
A alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA torna os ativos sem risco mais atraentes. Parte do capital pode optar por reduzir sua exposição a ativos de alta volatilidade, e ativos cripto como BTC e ETH costumam ser afetados por mudanças no apetite por risco.
Terceiro, a trajetória do BTC no curto prazo pode ficar ainda mais instável.
Na minha opinião, o que realmente merece atenção agora não é uma queda isolada, mas a reavaliação das expectativas do mercado em relação à liquidez futura.
Se os próximos dados de inflação continuarem acima do esperado e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecerem fortes, mesmo que o BTC se recupere, poderá enfrentar uma pressão vendedora considerável nos níveis mais altos.
Mas isso não significa que a perspectiva de longo prazo do Bitcoin tenha mudado.
Minha opinião é clara: cautela no curto prazo, sem pessimismo excessivo no longo prazo.
Um mercado de trabalho forte, por si só, não significa uma crise econômica. O que continuará determinando o rumo do mercado são a inflação, a trajetória dos juros e os fluxos de capital.
Em vez de perseguir recuperações de curto prazo, prefiro esperar que o mercado absorva plenamente a pressão macroeconômica e observar se haverá uma entrada efetiva de capital perto dos principais níveis de suporte.
O mercado nunca fica sem oportunidades; o que falta é paciência.