Relatório robusto de empregos nos EUA provoca disparada nas expectativas de alta dos juros
O relatório mais recente de empregos não agrícolas dos EUA (NFP) referente a outubro provocou um enorme choque positivo nos mercados macroeconômicos. A economia dos EUA criou 165.000 empregos, quase o triplo da estimativa consensual de cerca de 65.000. Ao mesmo tempo, a taxa de desemprego recuou de 4,2% para 4,1%, enquanto os ganhos médios por hora subiram 0,4% em relação ao mês anterior.
Esses dados de emprego surpreendentemente fortes provocaram uma reprecificação imediata nos mercados financeiros globais. As probabilidades dos contratos futuros do CME FedWatch de uma alta de 25 pontos-base na taxa de juros do Federal Reserve em dezembro de 2026 dispararam, passando de cerca de 67% para quase 80%. Os operadores de Wall Street e do mercado cripto ajustaram imediatamente suas posições diante das perspectivas macroeconômicas mais hawkish: um mercado de trabalho surpreendentemente resiliente dá ao Federal Reserve ampla margem para apertar ainda mais a política monetária e combater a inflação persistente e resistente.
📊 CME FedWatch: Mudança na probabilidade de aumento dos juros em dezembro
O gráfico abaixo detalha a mudança repentina nas probabilidades de aumento dos juros implícitas pelo mercado, logo após a divulgação do relatório de emprego de outubro:
📉 Resumo do impacto em várias classes de ativos
Criptomoedas (BTC/ETH): O aumento das expectativas de aperto monetário criou obstáculos imediatos. A maior probabilidade de aumento dos juros pressionou brevemente o BTC para baixo, em direção a níveis de teste próximos a US$ 76.000, antes de se estabilizar, enquanto os traders avaliavam a redução da liquidez global diante do impulso pós-eleitoral.
Ouro (XAU/USD): A expectativa de taxas de juros mais altas eleva os rendimentos reais, pressionando metais que não geram rendimentos, como o ouro. O ouro recuou ligeiramente da recente máxima recorde pós-eleitoral, acima de US$ 4.100, para ser negociado perto de US$ 4.050–US$ 4.080.
Dólar americano (DXY) e rendimentos: O Índice do Dólar Americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos dispararam, à medida que os mercados de renda fixa precificaram agressivamente a manutenção de uma política monetária "mais restritiva por mais tempo".