Quanto mais a IA esquenta, pior para o SaaS — a monday.com divulga seus resultados antes da abertura do mercado nesta segunda, e o consenso ainda prevê alta de mais de 20% no lucro por ação.
A monday.com ($MNDY) divulgará os resultados do terceiro trimestre de 2026 nesta segunda-feira, 9 de novembro, antes da abertura do mercado americano. A teleconferência será às 8h30, horário do leste dos EUA (21h30, horário de Pequim).
O consenso aponta para um lucro por ação de cerca de US$ 1,41–1,43, ante US$ 1,16 no mesmo período do ano passado, alta anual de aproximadamente 22%; e receita de cerca de US$ 368–369 milhões, ante US$ 317 milhões, alta de aproximadamente 16,5%. A própria projeção da empresa também é de receita entre US$ 368 milhões e US$ 370 milhões, praticamente em linha com o consenso.
O resultado do trimestre anterior foi bom: lucro por ação de US$ 1,48, acima do consenso de US$ 1,11, e receita de US$ 365 milhões, acima da expectativa de US$ 356 milhões. Nos últimos 8 trimestres, superou o consenso de lucro por ação em 7; nos últimos 4, superou as expectativas em média cerca de 23,6%. O ESP da Zacks é de 0,00%, com classificação #2 (compra), e o modelo não prevê surpresa positiva desta vez.
O verdadeiro ponto de atenção não está nos números, mas na ameaça da IA: em 3 de novembro, a TD Cowen rebaixou a ação para neutra e cortou o preço-alvo de US$ 110 para US$ 105, citando justamente o risco de substituição pela IA. A projeção para o lucro operacional não-GAAP do terceiro trimestre é de US$ 57–59 milhões, com margem de cerca de 16%; a valorização do shekel pode reduzir esse número em mais 1–2 pontos percentuais.
A ação fechou a US$ 87,93 em 6 de novembro, com queda de 6,3% no dia, 8% em 5 dias e 40,4% no acumulado do ano. A faixa de 52 semanas é de US$ 57,50–190,72, e o papel está cerca de 54% abaixo da máxima desse período.
Minha leitura se divide em três cenários: só dá para confirmar a alta de “20 e tantos por cento” esperada se o lucro por ação superar o limite superior de US$ 1,43 e a teleconferência explicar claramente como os produtos de IA geram receita — aí, a recuperação da avaliação após uma queda superior a 50% terá fundamento. Se ficar apenas dentro da faixa do consenso e a IA for tratada só em termos conceituais, sem detalhar a receita, será apenas uma entrega dentro do esperado. Se ficar perto do limite inferior ou a projeção de receita anual de US$ 1,466–1,474 bilhão for rebaixada, será preciso recalcular a margem de segurança considerando a pressão da IA sobre o SaaS. Não vou perseguir o primeiro movimento antes da abertura; espero a teleconferência detalhar a receita de IA.
A monday.com ($MNDY) divulgará os resultados do terceiro trimestre de 2026 nesta segunda-feira, 9 de novembro, antes da abertura do mercado americano. A teleconferência será às 8h30, horário do leste dos EUA (21h30, horário de Pequim).
O consenso aponta para um lucro por ação de cerca de US$ 1,41–1,43, ante US$ 1,16 no mesmo período do ano passado, alta anual de aproximadamente 22%; e receita de cerca de US$ 368–369 milhões, ante US$ 317 milhões, alta de aproximadamente 16,5%. A própria projeção da empresa também é de receita entre US$ 368 milhões e US$ 370 milhões, praticamente em linha com o consenso.
O resultado do trimestre anterior foi bom: lucro por ação de US$ 1,48, acima do consenso de US$ 1,11, e receita de US$ 365 milhões, acima da expectativa de US$ 356 milhões. Nos últimos 8 trimestres, superou o consenso de lucro por ação em 7; nos últimos 4, superou as expectativas em média cerca de 23,6%. O ESP da Zacks é de 0,00%, com classificação #2 (compra), e o modelo não prevê surpresa positiva desta vez.
O verdadeiro ponto de atenção não está nos números, mas na ameaça da IA: em 3 de novembro, a TD Cowen rebaixou a ação para neutra e cortou o preço-alvo de US$ 110 para US$ 105, citando justamente o risco de substituição pela IA. A projeção para o lucro operacional não-GAAP do terceiro trimestre é de US$ 57–59 milhões, com margem de cerca de 16%; a valorização do shekel pode reduzir esse número em mais 1–2 pontos percentuais.
A ação fechou a US$ 87,93 em 6 de novembro, com queda de 6,3% no dia, 8% em 5 dias e 40,4% no acumulado do ano. A faixa de 52 semanas é de US$ 57,50–190,72, e o papel está cerca de 54% abaixo da máxima desse período.
Minha leitura se divide em três cenários: só dá para confirmar a alta de “20 e tantos por cento” esperada se o lucro por ação superar o limite superior de US$ 1,43 e a teleconferência explicar claramente como os produtos de IA geram receita — aí, a recuperação da avaliação após uma queda superior a 50% terá fundamento. Se ficar apenas dentro da faixa do consenso e a IA for tratada só em termos conceituais, sem detalhar a receita, será apenas uma entrega dentro do esperado. Se ficar perto do limite inferior ou a projeção de receita anual de US$ 1,466–1,474 bilhão for rebaixada, será preciso recalcular a margem de segurança considerando a pressão da IA sobre o SaaS. Não vou perseguir o primeiro movimento antes da abertura; espero a teleconferência detalhar a receita de IA.
