A situação entre os EUA e o Irã voltou a mudar. A demanda por ativos de proteção está, de fato, aumentando, mas para onde o dinheiro está fluindo é mais interessante do que simplesmente observar o sentimento de aversão ao risco.
Em 6 de novembro, os EUA anunciaram uma nova rodada de sanções contra o Irã. Na madrugada de 7 de novembro, dois mísseis atingiram a ilha iraniana de Qeshm. O Eurasia Group reduziu de 20% para 10% a probabilidade de um acordo entre os EUA e o Irã, e avalia que a probabilidade de um “impasse prolongado” subiu para 30%. As negociações continuam sem avançar, mas ainda estamos longe de um desfecho.
Vamos observar para onde o dinheiro está realmente indo. O ouro é o destino mais direto nesta onda: em 5 de novembro, o ouro à vista superou os 4.100 dólares e subiu mais de 5% em dois dias. O petróleo bruto, por sua vez, caiu primeiro e depois se recuperou. Quando os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, o mercado chegou a apostar no fim da guerra, e o Brent caiu quase 9% em um único dia. Depois, o ataque a petroleiros no estreito fez os preços voltarem a subir. Atualmente, o WTI está a 90,83 dólares e o Brent, a 98,32 dólares; ainda assim, a queda semanal é de 13%. O Bitcoin se comporta mais como um ativo de risco: durante a escalada do conflito, chegou a cair para perto de 73 mil. Os ETFs registram saídas de recursos, e a recuperação atual parece mais uma cobertura de posições vendidas do que a entrada de novos recursos em busca de proteção.
A diferença por trás disso é bastante clara. O ouro conta com o apoio das compras dos bancos centrais e de posições físicas de longo prazo, sendo um refúgio tradicional. Nesta fase, as instituições ainda tratam o Bitcoin como um ativo de alto beta. Diante de eventos geopolíticos, o que costuma ocorrer é a redução da alavancagem e a contração da liquidez.
Enquanto os EUA e o Irã permanecerem no impasse de “não entrar em uma guerra total, mas também não chegar a um acordo”, o prêmio de proteção do ouro terá sustentação. O petróleo bruto oscilará entre as perturbações da oferta e as expectativas de negociação. Já o Bitcoin seguirá mais de perto a liquidez macroeconômica e a estrutura de alavancagem, e sua sensibilidade às notícias geopolíticas será menos direta.
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$BTC #美伊局势再生变，避险需求会否升温？
Este conteúdo é apenas uma análise objetiva de informações públicas e mecanismos, e não constitui recomendação de investimento. $CL $XAU
Em 6 de novembro, os EUA anunciaram uma nova rodada de sanções contra o Irã. Na madrugada de 7 de novembro, dois mísseis atingiram a ilha iraniana de Qeshm. O Eurasia Group reduziu de 20% para 10% a probabilidade de um acordo entre os EUA e o Irã, e avalia que a probabilidade de um “impasse prolongado” subiu para 30%. As negociações continuam sem avançar, mas ainda estamos longe de um desfecho.
Vamos observar para onde o dinheiro está realmente indo. O ouro é o destino mais direto nesta onda: em 5 de novembro, o ouro à vista superou os 4.100 dólares e subiu mais de 5% em dois dias. O petróleo bruto, por sua vez, caiu primeiro e depois se recuperou. Quando os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, o mercado chegou a apostar no fim da guerra, e o Brent caiu quase 9% em um único dia. Depois, o ataque a petroleiros no estreito fez os preços voltarem a subir. Atualmente, o WTI está a 90,83 dólares e o Brent, a 98,32 dólares; ainda assim, a queda semanal é de 13%. O Bitcoin se comporta mais como um ativo de risco: durante a escalada do conflito, chegou a cair para perto de 73 mil. Os ETFs registram saídas de recursos, e a recuperação atual parece mais uma cobertura de posições vendidas do que a entrada de novos recursos em busca de proteção.
A diferença por trás disso é bastante clara. O ouro conta com o apoio das compras dos bancos centrais e de posições físicas de longo prazo, sendo um refúgio tradicional. Nesta fase, as instituições ainda tratam o Bitcoin como um ativo de alto beta. Diante de eventos geopolíticos, o que costuma ocorrer é a redução da alavancagem e a contração da liquidez.
Enquanto os EUA e o Irã permanecerem no impasse de “não entrar em uma guerra total, mas também não chegar a um acordo”, o prêmio de proteção do ouro terá sustentação. O petróleo bruto oscilará entre as perturbações da oferta e as expectativas de negociação. Já o Bitcoin seguirá mais de perto a liquidez macroeconômica e a estrutura de alavancagem, e sua sensibilidade às notícias geopolíticas será menos direta.
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