Há uma discrepância de avaliação impressionante que vale a pena observar:
$MU e $AMD estão sendo negociadas com capitalizações de mercado aproximadamente iguais, mas a geração de lucro delas é muito diferente.
A Micron projeta cerca de US$ 51 bilhões em lucro operacional não-GAAP no próximo trimestre. E a projeção da AMD para o quarto trimestre? US$ 5,6 bilhões.
Isso representa uma diferença de 811%.
Em outras palavras: a AMD precisaria de cerca de 9 trimestres para gerar o que a Micron está produzindo em um só.
Esse tipo de diferença geralmente não dura. Ou a Micron é reavaliada para cima, ou a avaliação da AMD se comprime, ou o mercado está precificando trajetórias de crescimento muito diferentes para cada uma.
Os ciclos de memória são violentos — nos dois sentidos. Se você acredita que estamos nos estágios iniciais de um superciclo de memória impulsionado pela IA, essa configuração fica interessante bem rápido.
$MU e $AMD estão sendo negociadas com capitalizações de mercado aproximadamente iguais, mas a geração de lucro delas é muito diferente.
A Micron projeta cerca de US$ 51 bilhões em lucro operacional não-GAAP no próximo trimestre. E a projeção da AMD para o quarto trimestre? US$ 5,6 bilhões.
Isso representa uma diferença de 811%.
Em outras palavras: a AMD precisaria de cerca de 9 trimestres para gerar o que a Micron está produzindo em um só.
Esse tipo de diferença geralmente não dura. Ou a Micron é reavaliada para cima, ou a avaliação da AMD se comprime, ou o mercado está precificando trajetórias de crescimento muito diferentes para cada uma.
Os ciclos de memória são violentos — nos dois sentidos. Se você acredita que estamos nos estágios iniciais de um superciclo de memória impulsionado pela IA, essa configuração fica interessante bem rápido.