As ações dos EUA finalmente se recuperaram na sexta-feira, com a cadeia industrial de IA como principal motor. O Nasdaq subiu 1,09%, o S&P 500 avançou 0,31%, enquanto o Dow Jones caiu 0,46%. O índice de semicondutores da Filadélfia disparou 4,2%; as ações da AMD subiram mais de 11%, as da Nvidia avançaram quase 3% e as da Micron Technology ganharam mais de 5%. A onda de vendas concentrada nas ações de tecnologia foi temporariamente atenuada.
Mas é importante ter em mente que uma recuperação em um único dia não significa que os riscos tenham desaparecido.
Nesta semana, o Nasdaq acumulou queda de 3,4%, fechando em baixa pela quarta semana consecutiva; o S&P 500 recuou 2,7%, registrando seu pior desempenho semanal em mais de um ano.
Na minha opinião, o cerne desta correção não é apenas o pânico causado pelo sentimento negativo no curto prazo: o mercado começou a reavaliar o retorno dos investimentos na indústria de IA.
Por um lado, as mudanças nas políticas após as eleições de meio de mandato nos EUA geraram preocupações de que a construção de centros de dados possa enfrentar regulamentações mais rigorosas. Por outro, os investimentos em infraestrutura de IA continuam aumentando, e os custos de financiamento, as despesas de capital e as altas avaliações começaram a receber mais atenção.
Ao mesmo tempo, os dados de emprego não agrícola dos EUA em outubro vieram acima das expectativas, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%. O mercado de trabalho continua resiliente, mas isso também reforçou as expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve em dezembro, adicionando pressão sobre as ações de tecnologia com avaliações elevadas.
A seguir, vale acompanhar três áreas:
1. Cadeia industrial de IA: a capacidade da Nvidia, da AMD e dos chips de memória de prolongar a recuperação determinará a força da recuperação do setor de tecnologia.
2. Política do Federal Reserve: dados de emprego robustos podem adiar cortes nos juros e até elevar as expectativas de alta, mantendo as pressões sobre a liquidez.
3. Fluxo de recursos do mercado: observe se os recursos voltarão a fluir para as ações de tecnologia, em vez de se limitarem a compras oportunistas de curto prazo.
Minha opinião é que a lógica de longo prazo da indústria de IA ainda não foi refutada, mas o mercado está deixando de se concentrar apenas nas expectativas de crescimento e passando a dar mais importância à concretização dos lucros, ao retorno sobre o capital e à razoabilidade das avaliações.
Vale acompanhar esta recuperação, mas não é prudente concluir às pressas que o mercado já atingiu o fundo do poço.
A volatilidade do mercado é comum. O que realmente importa é distinguir uma recuperação após quedas excessivas de uma reversão de tendência. As notícias determinam o sentimento; o fluxo de recursos determina a tendência. $BTC
Mas é importante ter em mente que uma recuperação em um único dia não significa que os riscos tenham desaparecido.
Nesta semana, o Nasdaq acumulou queda de 3,4%, fechando em baixa pela quarta semana consecutiva; o S&P 500 recuou 2,7%, registrando seu pior desempenho semanal em mais de um ano.
Na minha opinião, o cerne desta correção não é apenas o pânico causado pelo sentimento negativo no curto prazo: o mercado começou a reavaliar o retorno dos investimentos na indústria de IA.
Por um lado, as mudanças nas políticas após as eleições de meio de mandato nos EUA geraram preocupações de que a construção de centros de dados possa enfrentar regulamentações mais rigorosas. Por outro, os investimentos em infraestrutura de IA continuam aumentando, e os custos de financiamento, as despesas de capital e as altas avaliações começaram a receber mais atenção.
Ao mesmo tempo, os dados de emprego não agrícola dos EUA em outubro vieram acima das expectativas, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%. O mercado de trabalho continua resiliente, mas isso também reforçou as expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve em dezembro, adicionando pressão sobre as ações de tecnologia com avaliações elevadas.
A seguir, vale acompanhar três áreas:
1. Cadeia industrial de IA: a capacidade da Nvidia, da AMD e dos chips de memória de prolongar a recuperação determinará a força da recuperação do setor de tecnologia.
2. Política do Federal Reserve: dados de emprego robustos podem adiar cortes nos juros e até elevar as expectativas de alta, mantendo as pressões sobre a liquidez.
3. Fluxo de recursos do mercado: observe se os recursos voltarão a fluir para as ações de tecnologia, em vez de se limitarem a compras oportunistas de curto prazo.
Minha opinião é que a lógica de longo prazo da indústria de IA ainda não foi refutada, mas o mercado está deixando de se concentrar apenas nas expectativas de crescimento e passando a dar mais importância à concretização dos lucros, ao retorno sobre o capital e à razoabilidade das avaliações.
Vale acompanhar esta recuperação, mas não é prudente concluir às pressas que o mercado já atingiu o fundo do poço.
A volatilidade do mercado é comum. O que realmente importa é distinguir uma recuperação após quedas excessivas de uma reversão de tendência. As notícias determinam o sentimento; o fluxo de recursos determina a tendência. $BTC