Na era pós-pandemia, todos os setores estão em declínio e a concorrência é feroz. Os setores tradicionais enfrentam grandes dificuldades, e apenas uma minoria consegue superar barreiras e abrir caminho por meio da inovação tecnológica e de marketing. Quem consegue se destacar pode se tornar um oligopólio no setor; quem não consegue acaba eliminado pelo mercado, levando a uma polarização cada vez maior.
Em comparação com os setores tradicionais, investir em criptomoedas e ações dos EUA continua sendo uma opção importante para pessoas comuns superarem obstáculos e mudarem de vida. Embora o período de grandes oportunidades das criptomoedas esteja cada vez mais restrito, para os investidores elas ainda são os ativos com as maiores taxas de retorno. Quem já trabalhou em setores tradicionais fica muito satisfeito com um retorno anual superior a 50%. Já no mercado de criptomoedas e ações dos EUA, muitas vezes é possível alcançar esse resultado em um mês, uma semana ou até mesmo um dia. Portanto, se você se dedicar de corpo e alma aos investimentos em criptomoedas e ações dos EUA com a mesma atitude que teria ao trabalhar em um setor tradicional, terá mais chances de sucesso.
A única diferença é que, nos investimentos em criptomoedas e ações americanas, não se aplica a ideia de que o esforço será recompensado. Quanto mais você se empenha, mais rápido pode acabar perdendo tudo. Só podemos sobreviver nos adaptando aos ciclos do mercado. Quando é preciso se empenhar? Apenas quando o mercado segue uma tendência unilateral. Por isso, nos últimos dois anos, passei pouco tempo acompanhando os gráficos. Quando a volatilidade é muito baixa, não tenho muita motivação para ficar olhando os gráficos e operando. Então, neste ano, foram pouquíssimas as noites em que fiquei acordado acompanhando o mercado, porque não valia muito a pena. Quando não há movimento, é melhor jogar pôquer Texas Hold'em. Portanto, quando o mercado estiver parado, reduza a frequência das operações e espere com paciência pelas oportunidades ideais e estáveis. Assim, durante um mercado lateral, se você obtiver mais de 25-30% de lucro em um dia ou em uma semana, pode descansar pelos 29 dias ou pelas 3 semanas restantes. Coloque “algemas” nas próprias mãos, aprenda a ficar fora do mercado e controle a vontade de operar: isso é sabedoria. Quanto maior a frequência das operações, maiores serão inevitavelmente os custos — isso é certo. É o mesmo princípio da “vantagem da casa” nos cassinos. Por exemplo, se houver 40 mãos numa sessão de pôquer e você disputar essas 40 mãos mano a mano com o dealer, suponha que nas primeiras 20 você consiga algumas mãos de full house, sequência, flush ou straight flush e já tenha ganhado 100 mil. Se continuar jogando as 20 mãos seguintes, é fácil devolver todo esse lucro de 100 mil, ou até acabar no prejuízo. Em geral, quando o lucro chega a 50%-100%, é preciso sair; a ganância leva à ruína. A “vantagem da casa” está sempre lá: se você ganhar primeiro, mas não se retirar a tempo, mais tarde acabará devolvendo o dinheiro à mesa. Por isso, os cassinos nunca têm medo de que os clientes ganhem; só têm medo de que parem de jogar. Esse é o fundamento por trás de expressões como “ganhos de papel”, “ganha primeiro e perde depois” e “nove em cada dez apostadores perdem”. Da mesma forma, no mundo dos investimentos, o jogo é igual. Saber quando sair enquanto se está na frente, contentar-se com o que já ganhou e nunca tentar ganhar o último centavo é crucial.
Depois de construir minha carreira entre 2013 e 2022, só comecei a me dedicar de verdade às criptomoedas durante o mercado de baixa de 2022. Em dezembro de 2023, comecei a ascender rapidamente até chegar ao auge. Passei nove anos afiando a espada; só no décimo ano a empunhei. Morei no exterior por dez anos. Na verdade, muitos colegas ao meu redor já começaram a negociar criptomoedas em 2014. Naquela época, com meu salário de um mês, eu podia comprar mais de 8 BTC (700 dólares por moeda), mas só comecei a baixar plataformas de corretoras e a pesquisar em 2019. Nunca me arrependi de não ter começado a negociar criptomoedas em 2014. A vida não tem “e se”, e eu nunca fico supondo como teria sido. Cada momento que vivemos tem seu valor e significado únicos. Você pode passar nove anos rastejando e só começar a correr no décimo, mas não pode negar o significado dos nove anos em que rastejou.
Em 2026, vou afiar minha espada pela segunda vez. Caminho como se estivesse sobre gelo fino, com cautela e apreensão; acima de tudo, quero estabilidade. Obrigo-me a desacelerar e deixo de buscar um ritmo acelerado. Só quero que esta longa jornada me leve a lugares ainda mais distantes do que aqueles a que cheguei da última vez. Este é o pior dos momentos e também o melhor dos momentos. Vou atravessar o quarto trimestre com estabilidade e estarei sempre me preparando para tentar alcançar, em 2027-2028, o segundo grande auge da minha vida. As oportunidades sempre favorecem quem está preparado. Se você tem medo de perder, nunca vai vencer. Mas a maioria das pessoas comuns não pode se dar ao luxo de perder; por isso, basta vencer uma vez. Como disse Warren Buffett, o “deus dos investimentos”: só é preciso ficar rico uma vez na vida. Pois, depois de ganhar mais de dez milhões no mercado, mesmo que você passe por altos e baixos, um camelo magro ainda é maior que um cavalo. Você continuará tendo confiança para desafiar novas máximas e se reerguerá com mais facilidade do que antes, porque, a partir daí, sua visão, seu discernimento, sua consciência dos riscos e sua capacidade de ganhar dinheiro terão melhorado qualitativamente.
A composição da carteira de investimentos em cada grande ciclo: 80% do capital em ativos à vista e 20% em contratos (15% com margem em moeda e 5% com margem em stablecoin). Tentamos expandir o potencial de alta usando apenas esses 20% do capital. Não podemos mexer levianamente na estrutura das posições à vista: elas são a base para vencer em cada grande ciclo. Mesmo que, por fatores inevitáveis, os contratos que representam 20% do capital sejam totalmente consumidos, os 80% em ativos à vista ainda poderão sustentar a maior parte do retorno total ao longo de 1-2 anos. Opere contratos sempre com um montante fixo de capital e transfira prontamente cada lucro para fora da conta de contratos. Faça isso independentemente das condições do mercado, sem exceção, e deixe uma saída para si mesmo. Só assim será possível sobreviver no longo prazo.
Durante o grande ciclo de 2022-2025, de março a agosto de 2023, por meio ano inteiro, o BTC oscilou repetidamente entre 25.000 e 31.000, dentro de uma faixa de 6 mil pontos. Na época, muitos KOLs chamavam aquilo de dificuldade infernal. Mas eu operava todos os dias, sem tirar um só de folga: quando subia, ficava vendido; quando caía, ficava comprado. Passei meio ano operando BTC com margem em moeda e acumulei mais de uma dezena de BTC. Porém, em 16 de outubro, uma disparada de 8.000 pontos em uma noite liquidou minha posição vendida de 16,8 BTC com margem em moeda, e perdi metade do capital inicial. Por que consegui voltar ao auge entre o fim de 2023 e o início de 2024? Porque mantive intactos os ativos à vista de ETH, SOL, DOGE e outros que comprei a preços baixos durante o mercado de baixa de 2022, além de ter guardado alguns BTC à vista. Isso se tornou a base da minha recuperação depois que os 16,8 BTC foram liquidados (na época, valiam mais de 3,8 milhões de RMB; em 2025, valeriam 15 milhões de RMB). Foi também por isso que consegui aproveitar uma grande tendência de alta entre outubro de 2023 e março de 2024 e ganhar muito dinheiro. Durante meio ano, meus ganhos cresceram continuamente, em média, dezenas ou centenas de milhares por dia. Por isso, em março de 2024, saquei imediatamente uma grande quantia. Fazia dois anos que eu havia deixado meu emprego e não trabalhava; sustentava minha família com o dinheiro que sacava da plataforma. Antes de 2024, eu tinha apenas algumas dezenas de seguidores no X, então primeiro ganhei dinheiro e só depois ganhei seguidores. Neste mercado, você não precisa ganhar todos os dias, e ninguém consegue ganhar sempre. Mas basta aproveitar uma forte tendência unilateral para mudar rapidamente o rumo da situação. Em julho deste ano, quando as ações da Sandisk tiveram uma forte correção semanal, também aproveitei uma tendência unilateral (não foi uma queda totalmente linear: houve várias disparadas de 200-400 pontos em um único dia, que consegui antecipar e aproveitar), e fiz uma grande operação. Foi a partir daí que comecei a negociar ações americanas.
No fim de setembro, machuquei a cabeça, comecei a reduzir posições, fechar operações e descansar. Passei a jogar pôquer Texas Hold'em várias vezes mais do que operava, mas, graças a isso, também evitei devolver uma grande parte dos lucros por causa da oscilação e da correção dos mercados americano e cripto em outubro. No fim, o que parecia uma desgraça acabou sendo uma bênção. Minha última posição comprada foi na noite de 21 de outubro: o BTC rebateu até 84.850 e o ETH, até 2.526. Saí do BTC no zero a zero e realizei o lucro no ETH no ponto máximo, em 2.516. Pode-se dizer que escapei do topo com perfeição.
Minha experiência me ensinou que, não importa o tamanho do seu patrimônio — mesmo que você seja um fundo de hedge institucional —, se não tiver posições em ativos à vista e mantiver 100% dos seus ativos em contratos ou operações de futuros, acabar quebrando e indo à falência será inevitável. O mercado está sempre certo e sempre sai vencedor. Ninguém, nem mesmo uma instituição, está sempre certo; os únicos que erram e são fracos somos nós. Reconhecer e aceitar isso é a atitude de quem ama e respeita o mercado.