Após a divulgação dos dados de emprego dos EUA, o mercado explodiu em duas direções: de um lado, os números vieram muito acima do esperado, fazendo disparar a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro; de outro, os recursos continuam saindo da Binance, e a questão da confiança nas corretoras ainda não foi totalmente superada. Muita gente pergunta: nesse cenário, o Bitcoin continuará sob pressão ou será impulsionado pelas expectativas de aumento dos juros?
Vamos primeiro reunir as informações principais.
Em outubro, os EUA criaram 165 mil empregos fora do setor agrícola, muito acima dos 65 mil esperados. O número anterior também foi revisado de 29 mil para 60 mil. Após a divulgação dos dados, a ferramenta FedWatch da CME mostrou que a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base nos juros em dezembro subiu para 77,7%. Isso mostra que o mercado já está reavaliando as expectativas: os juros altos podem durar mais do que se previa anteriormente.
Para o mercado cripto, isso não é uma boa notícia. Quanto mais forte o emprego, mais persistente a inflação e menos motivos o Fed tem para se apressar em cortar os juros. Quando o dólar e os juros reais começam a subir, ativos de alto risco como o Bitcoin tendem a sofrer pressão.
Mas o que deixa o mercado ainda mais tenso não são apenas as expectativas de alta dos juros: é também a saída de capital das exchanges.
Nas últimas 24 horas, a Binance teve uma saída líquida de cerca de US$ 4,911 bilhões; nos últimos 7 dias, a saída líquida foi de cerca de US$ 13,711 bilhões. O saldo de BTC nas carteiras caiu cerca de 20,3 mil moedas em 24 horas e 54 mil nos últimos 7 dias. Embora os dados incluam transferências internas entre carteiras quentes e não possam ser simplesmente equiparados a saques de todos os usuários, no contexto atual é fácil que o mercado os interprete como um sinal de que “o capital continua buscando proteção”.
Em comparação, a OKX teve uma entrada líquida de cerca de US$ 302 milhões, e a Bybit, de cerca de US$ 62,92 milhões. Isso mostra que nem todas as plataformas estão seguindo o mesmo ritmo: parece mais uma redistribuição de capital entre exchanges do que uma saída total do mercado cripto.
Então, o que devemos acompanhar nos próximos dias?
Primeiro, se as expectativas de alta dos juros em dezembro continuarão se intensificando. Se o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarem subindo, será difícil o Bitcoin se fortalecer sozinho.
Segundo, se os fluxos de capital da Binance vão desacelerar. Se as saídas líquidas diminuírem bastante, isso indicará que o sentimento de pânico está se acalmando; se continuarem fortes, o mercado poderá continuar precificando o risco.
Terceiro, se o BTC conseguirá se manter na zona de suporte principal. Recentemente, a faixa de US$ 73 mil a US$ 76 mil tem concentrado o custo de entrada dos compradores e liquidações. Se esse nível for rompido para baixo, o sentimento poderá piorar ainda mais.
Quarto, se os ETFs à vista e a oferta de stablecoins vão melhorar. Sem uma entrada contínua de capital, a alta provavelmente não passará de um repique após a sobrevenda.
O que os investidores comuns devem fazer agora?
Quem opera contratos deve evitar apostar numa reversão dos dados. Perto da divulgação do relatório de emprego, há muitos pavios e falsos sinais, e a alavancagem alta pode causar liquidações em qualquer direção. Quem estiver com uma posição grande deve primeiro reduzir o risco e esperar a direção ficar clara antes de agir.
Quem investe à vista não deve vender em pânico no pior momento do sentimento, nem se apressar para comprar na baixa. Para as posições à vista principais, pode ser melhor esperar os fluxos de capital se estabilizarem e os ETFs encerrarem as saídas antes de considerar recomprar aos poucos. Evite correr para comprar altcoins; quando a liquidez diminui, o capital tende a preferir ativos consolidados como BTC e ETH.
Em uma frase: agora não é hora de tentar adivinhar o fundo, mas de garantir que você não seja jogado para fora do mercado.
O que você acha que o mercado vai precificar primeiro desta vez: a alta dos juros ou o risco das exchanges? Vamos conversar nos comentários!
⚠️Aviso de risco: este conteúdo compartilha apenas opiniões sobre o mercado e não constitui recomendação de investimento. Os criptoativos são extremamente voláteis; faça uma boa gestão de risco.
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