Em resumo
O Departamento do Trabalho dos Estados Unidos enviou sua regra final sobre investimentos em planos 401(k) à Casa Branca para análise regulatória, o que pode ampliar o acesso a criptomoedas e outros ativos alternativos em contas de aposentadoria.
A estrutura estabelece seis critérios para avaliar opções de investimento, incluindo desempenho, taxas, liquidez, avaliação, parâmetros de referência e complexidade.
Uma alocação de 2% dos US$ 10,8 trilhões em ativos de planos 401(k) dos Estados Unidos poderia representar aproximadamente US$ 216 bilhões em potenciais investimentos em cripto, de acordo com um cenário de mercado divulgado pela Sweep.
O acesso a criptomoedas em planos 401(k) está mais próximo de um novo marco regulatório nos Estados Unidos, após o Departamento do Trabalho encaminhar sua regra final à Casa Branca para análise em 5 de novembro. Essa medida pode transformar a forma como empregadores e gestores de planos de aposentadoria lidam com ativos digitais, abrindo um caminho mais claro para as criptomoedas em um dos maiores mercados de investimento do país.
A medida, identificada como RIN 1210-AC38, está atualmente sob análise do Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA). Embora a análise não garanta aprovação ou adoção imediata, ela leva o processo regulatório a uma etapa decisiva para investidores que buscam maior exposição a ativos digitais por meio de contas de aposentadoria tradicionais.
Regras para criptomoedas em planos 401(k) podem ampliar as oportunidades de investimento
A proposta se baseia na ordem executiva de agosto de 2025 do presidente Donald Trump, que pedia maior acesso a investimentos alternativos em planos de aposentadoria. O Departamento do Trabalho apresentou sua proposta regulatória em 30 de março de 2026 e a publicou no Federal Register no dia seguinte.
O marco busca esclarecer as responsabilidades dos fiduciários de acordo com a Employee Retirement Income Security Act (ERISA), legislação federal que rege os planos de aposentadoria do setor privado.
Em vez de favorecer ou excluir explicitamente as criptomoedas, a abordagem proposta estabelece um processo para avaliar produtos de investimento. Essa distinção é importante porque pode reduzir a incerteza para gestores de planos que antes abordavam os ativos digitais com cautela devido a preocupações regulatórias e com litígios.
O marco identifica seis critérios, sem caráter exaustivo, entre eles o desempenho histórico, as taxas de gestão, a liquidez, os métodos de avaliação, os índices de referência adequados e a complexidade do investimento.
Esses critérios permitiriam que os fiduciários avaliassem produtos relacionados a criptoativos juntamente com outras alternativas de investimento. Para o setor de ativos digitais, um processo de avaliação mais previsível poderia incentivar instituições financeiras a desenvolver produtos de aposentadoria com exposição a criptomoedas.
É importante ressaltar que a regra não exige que os empregadores incluam Bitcoin ou outros ativos digitais em suas opções de planos 401(k). As decisões de investimento continuariam sujeitas às responsabilidades fiduciárias e à estrutura de cada plano.
Uma oportunidade de US$ 216 bilhões para o mercado cripto
O potencial impacto financeiro está atraindo atenção em todo o setor de ativos digitais. De acordo com dados do Investment Company Institute, os americanos detinham aproximadamente US$ 10,8 trilhões em ativos de planos 401(k) em 30 de junho de 2026.
Recentemente, a Sweep ilustrou a dimensão da oportunidade ao calcular que uma alocação de 2% desses ativos em criptomoedas representaria aproximadamente US$ 216 bilhões.
Embora esse cenário não reflita compromissos reais de investimento, ele demonstra por que as contas de aposentadoria se tornaram uma importante oportunidade de crescimento para o setor cripto.