A expectativa de receita é de alta anual de quase 50%, mas a ação caiu quase 10% na sexta-feira — na véspera do balanço, o mercado já votou sua desconfiança.
A Hims & Hers $HIMS divulgará o balanço do terceiro trimestre após o fechamento do mercado na segunda-feira. A teleconferência será às 17h (horário do leste dos EUA; 6h de terça-feira, horário de Pequim). O consenso prevê lucro por ação de cerca de US$ 0,06–0,07 e receita de aproximadamente US$ 893 milhões, alta anual de cerca de 49%. O negócio de emagrecimento continua sendo o motor do crescimento: medicamentos para emagrecer da marca própria e a retenção de assinantes sustentam a receita doméstica. Após a consolidação da Eucalyptus, a operação internacional se expandiu para Reino Unido, Alemanha, Austrália, Canadá e Japão, enquanto a terapia de reposição de testosterona também ganha escala.
Mas quanto melhores os números parecem, mais evidentes ficam as rachaduras: no trimestre passado, a receita de US$ 753 milhões superou a expectativa de US$ 699 milhões, mas a empresa teve prejuízo de US$ 0,10 por ação — ainda maior que o prejuízo consensual de US$ 0,07. Os medicamentos para emagrecer da marca própria têm margens brutas menores, e o capital de giro pressiona o fluxo de caixa. O ESP da Zacks é de 0,00%, com recomendação de manutenção; o modelo não aposta em resultado acima das expectativas. Nos últimos quatro trimestres, a empresa superou as estimativas apenas uma vez. A ação caiu 23,8% em três meses, enquanto o S&P 500 recuou apenas 5,6% no mesmo período.
Minha análise tem três cenários: se a receita superar o limite superior da expectativa de US$ 893 milhões, o lucro por ação ficar em pelo menos US$ 0,07 e a teleconferência explicar claramente como as margens brutas vão se recuperar, a queda terá criado uma oportunidade que se concretiza. Se os resultados ficarem próximos do consenso e a empresa falar apenas de crescimento, sem abordar a lucratividade, será apenas uma entrega dentro do esperado. Se a receita ficar abaixo do limite inferior da projeção da empresa, de US$ 880 milhões, ou as margens brutas voltarem a ser pressionadas, o histórico dos três resultados abaixo das expectativas nos últimos quatro trimestres voltará à tona. Não persiga o primeiro movimento após o fechamento; espere a teleconferência detalhar a retenção de assinantes e as margens brutas internacionais. A mesa já está posta — resta saber se a empresa vai esclarecer como o emagrecimento gera lucro.
A Hims & Hers $HIMS divulgará o balanço do terceiro trimestre após o fechamento do mercado na segunda-feira. A teleconferência será às 17h (horário do leste dos EUA; 6h de terça-feira, horário de Pequim). O consenso prevê lucro por ação de cerca de US$ 0,06–0,07 e receita de aproximadamente US$ 893 milhões, alta anual de cerca de 49%. O negócio de emagrecimento continua sendo o motor do crescimento: medicamentos para emagrecer da marca própria e a retenção de assinantes sustentam a receita doméstica. Após a consolidação da Eucalyptus, a operação internacional se expandiu para Reino Unido, Alemanha, Austrália, Canadá e Japão, enquanto a terapia de reposição de testosterona também ganha escala.
Mas quanto melhores os números parecem, mais evidentes ficam as rachaduras: no trimestre passado, a receita de US$ 753 milhões superou a expectativa de US$ 699 milhões, mas a empresa teve prejuízo de US$ 0,10 por ação — ainda maior que o prejuízo consensual de US$ 0,07. Os medicamentos para emagrecer da marca própria têm margens brutas menores, e o capital de giro pressiona o fluxo de caixa. O ESP da Zacks é de 0,00%, com recomendação de manutenção; o modelo não aposta em resultado acima das expectativas. Nos últimos quatro trimestres, a empresa superou as estimativas apenas uma vez. A ação caiu 23,8% em três meses, enquanto o S&P 500 recuou apenas 5,6% no mesmo período.
Minha análise tem três cenários: se a receita superar o limite superior da expectativa de US$ 893 milhões, o lucro por ação ficar em pelo menos US$ 0,07 e a teleconferência explicar claramente como as margens brutas vão se recuperar, a queda terá criado uma oportunidade que se concretiza. Se os resultados ficarem próximos do consenso e a empresa falar apenas de crescimento, sem abordar a lucratividade, será apenas uma entrega dentro do esperado. Se a receita ficar abaixo do limite inferior da projeção da empresa, de US$ 880 milhões, ou as margens brutas voltarem a ser pressionadas, o histórico dos três resultados abaixo das expectativas nos últimos quatro trimestres voltará à tona. Não persiga o primeiro movimento após o fechamento; espere a teleconferência detalhar a retenção de assinantes e as margens brutas internacionais. A mesa já está posta — resta saber se a empresa vai esclarecer como o emagrecimento gera lucro.
