As ações da Oracle caíram 4% na sexta-feira, depois que a Bloomberg informou que a Microsoft está encerrando um acordo para alugar capacidade computacional de inteligência artificial da empresa, alimentando as preocupações dos investidores quanto à sustentabilidade dos gastos com infraestrutura de IA, após uma forte liquidação de ações relacionadas à IA na quinta-feira.

Segundo fontes, a capacidade alugada tornou-se menos útil com o passar do tempo, pois deixou de atender às especificações da Microsoft. O hardware da Oracle dependia de chips Nvidia de gerações anteriores, o que pode ter limitado sua adequação às cargas de trabalho de inteligência artificial em evolução da Microsoft.

A Microsoft recusou-se a comentar. Um porta-voz da Oracle afirmou que a demanda por sua infraestrutura de IA continua alta, inclusive por unidades de processamento gráfico (GPUs) de gerações anteriores.

O acordo, anunciado em 2023, fazia parte dos esforços da Microsoft para garantir capacidade computacional adicional para uma nova versão de seu mecanismo de busca Bing com tecnologia de IA. Não é possível determinar o valor total do acordo, informa a Bloomberg.

Esse acordo chamou a atenção porque envolveu o aluguel de servidores da Microsoft a uma grande concorrente, em um momento em que a demanda por capacidade computacional para IA superava a oferta disponível. Foi um exemplo inicial da corrida entre empresas de tecnologia para garantir a infraestrutura necessária ao desenvolvimento e à implantação de modelos de IA cada vez mais poderosos.

A Oracle buscou dissipar as preocupações com a saída, destacando a demanda contínua por GPUs de gerações anteriores. Em setembro, a empresa afirmou que estava renovando contratos de GPU de quatro anos com um prêmio de 20% sobre os preços originais.

Essa distinção pode ser significativa para os investidores que tentam determinar se a decisão da Microsoft sinaliza um enfraquecimento da demanda pela infraestrutura da Oracle ou simplesmente reflete o ritmo acelerado das mudanças tecnológicas no campo da inteligência artificial.

O momento da divulgação desta notícia é particularmente desfavorável para a Oracle. Os investidores já estão apreensivos após uma ampla onda de vendas de ações de tecnologia na quinta-feira, que fez o Nasdaq Composite cair 5,5% e o Philadelphia Semiconductor Index recuar 12% — a queda mais acentuada desde março de 2020. Essa baixa reflete a crescente preocupação com os gastos em infraestrutura de IA, a expansão dos data centers e as avaliações das empresas que se beneficiam desse boom de investimentos.

Nesse contexto, a notícia de que um grande cliente está encerrando gradualmente um acordo de computação para IA provavelmente atrairá maior atenção — mesmo que a decisão esteja mais relacionada às especificações do hardware do que a uma queda mais ampla da demanda.