80% da receita de IA = capex reciclado, não demanda real dos consumidores
A tese da cobra comendo o próprio rabo está se concretizando em tempo real
As megacaps gastam bilhões em infraestrutura → vendem umas às outras pás e picaretas → chamam isso de «crescimento da receita de IA»
Mas onde estão os usuários pagantes?
Esse ciclo de retroalimentação se rompe no momento em que o capex desacelerar. E isso vai acontecer.
De olho em $NVDA $MSFT $GOOGL por aqui
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