O SPX fechou quinta-feira em 7.353,73, em queda de 335 pontos (-4,36%). Isso ficou muito abaixo da nossa faixa de 7.620–7.760. O mapa indicava que uma queda abaixo de 7.650 levaria o índice a 7.600. Isso aconteceu nos primeiros 20 minutos, e então a liquidação de ações de IA levou o índice muito mais para baixo do que o posicionamento de um único dia poderia precificar.
A estrutura mudou junto. O gamma líquido passou de +US$ 137 milhões para -US$ 1,21 bilhão, uma oscilação de US$ 1,35 bilhão em uma única sessão. A IV ATM saltou de 14,6% para 23,9%.
O preço à vista está agora em meio a uma concentração de strikes negativos:
7.400: -US$ 83 milhões (strike com maior volume de puts na quinta-feira)
7.350: -US$ 74 milhões (preço à vista)
7.300: -US$ 101 milhões (maior valor do painel)
7.250: -US$ 84 milhões
7.200: -US$ 68 milhões
A inversão começa em 7.490, mas a zona se estende até 7.690. O gamma positivo só volta de fato por volta de 7.700. Até lá, os dealers vão ampliar os movimentos em qualquer direção.
O fluxo de quinta-feira foi dividido. As puts se concentraram entre 7.000 e 7.400. Mas houve forte negociação de calls em 7.700 e 7.750. Alguém está posicionado para uma recuperação rápida. A proporção entre o volume de puts e calls foi de 1,37, abaixo do que se esperaria em um dia de queda de 4%.
Hoje é o vencimento semanal, e ele está incluído neste mapa. Com a IV em 23,9%, um dia normal representa cerca de ±110 pontos.
Se o índice se mantiver acima de 7.300, a faixa de 7.400–7.490 será o próximo teste. Se perder 7.300, o próximo nível é 7.200.
Faixa prevista: 7.240–7.470.
A estrutura mudou junto. O gamma líquido passou de +US$ 137 milhões para -US$ 1,21 bilhão, uma oscilação de US$ 1,35 bilhão em uma única sessão. A IV ATM saltou de 14,6% para 23,9%.
O preço à vista está agora em meio a uma concentração de strikes negativos:
7.400: -US$ 83 milhões (strike com maior volume de puts na quinta-feira)
7.350: -US$ 74 milhões (preço à vista)
7.300: -US$ 101 milhões (maior valor do painel)
7.250: -US$ 84 milhões
7.200: -US$ 68 milhões
A inversão começa em 7.490, mas a zona se estende até 7.690. O gamma positivo só volta de fato por volta de 7.700. Até lá, os dealers vão ampliar os movimentos em qualquer direção.
O fluxo de quinta-feira foi dividido. As puts se concentraram entre 7.000 e 7.400. Mas houve forte negociação de calls em 7.700 e 7.750. Alguém está posicionado para uma recuperação rápida. A proporção entre o volume de puts e calls foi de 1,37, abaixo do que se esperaria em um dia de queda de 4%.
Hoje é o vencimento semanal, e ele está incluído neste mapa. Com a IV em 23,9%, um dia normal representa cerca de ±110 pontos.
Se o índice se mantiver acima de 7.300, a faixa de 7.400–7.490 será o próximo teste. Se perder 7.300, o próximo nível é 7.200.
Faixa prevista: 7.240–7.470.
