Relatório de emprego dos EUA será divulgado hoje à noite: após a forte queda das ações americanas, como o mercado está se posicionando para uma alta dos juros em dezembro?
O relatório de emprego não agrícola dos EUA referente a outubro será divulgado hoje à noite. Esses dados podem ser um dos principais fatores a influenciar os ativos de risco globais no curto prazo.
O mercado atravessa um momento delicado: de um lado, as ações de tecnologia americanas enfrentam uma onda significativa de vendas, enquanto a pressão sobre as avaliações do setor de IA continua a aumentar; de outro, as expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro permanecem elevadas, e as preocupações com um novo aperto da política monetária ainda não desapareceram por completo.
Confira os principais dados de hoje à noite:
1. Novos empregos não agrícolas: expectativa do mercado de 65 mil, ante 29 mil no período anterior.
2. Taxa de desemprego: expectativa de que permaneça em 4,2%.
3. Salário médio por hora, variação mensal: expectativa de alta de 0,3%.
4. Salário médio por hora, variação anual: expectativa de desaceleração para 2,9%.
As apostas do mercado em uma alta dos juros em dezembro continuam relativamente elevadas. No entanto, a forte queda recente das ações americanas e o retorno de recursos de proteção aos títulos do Tesouro dos EUA também provocaram certo recuo nas expectativas.
Na minha opinião, há três aspectos que merecem atenção especial hoje à noite:
Primeiro: dados de emprego acima das expectativas.
Se o número de novos empregos superar significativamente os 65 mil e a taxa de desemprego não subir, enquanto o crescimento dos salários continuar forte, isso indicará que o mercado de trabalho americano ainda é resiliente, aumentando os motivos para o Fed manter uma política monetária restritiva.
Nesse cenário, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem voltar a subir, pressionando BTC, ETH e os setores de crescimento das bolsas americanas.
Segundo: dados de emprego abaixo das expectativas.
Se o crescimento do emprego ficar bem abaixo do esperado, a taxa de desemprego subir e o crescimento dos salários desacelerar ao mesmo tempo, o mercado poderá voltar a apostar em uma desaceleração da economia e em uma mudança na política monetária.
O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem ficar sob pressão, abrindo espaço para uma recuperação dos ativos de risco.
Terceiro: dados mistos.
Esse é, na verdade, o cenário com maior potencial para provocar oscilações repetidas no mercado.
Por exemplo, o número de novos empregos pode ser bom, mas o crescimento dos salários desacelerar; ou os dados de emprego podem ser fracos, mas sem uma piora significativa na taxa de desemprego. Em ambos os casos, o Fed precisará avaliar os dados em conjunto com a inflação e outros indicadores de emprego.
Não é possível determinar a direção dos juros em dezembro com base apenas em um único dado de emprego.
Minha avaliação:
O maior risco para o mercado neste momento não é apenas a queda das ações americanas, mas a ocorrência simultânea de expectativas de juros altos e ajustes nas avaliações das ações de tecnologia.
$BTC
O relatório de emprego não agrícola dos EUA referente a outubro será divulgado hoje à noite. Esses dados podem ser um dos principais fatores a influenciar os ativos de risco globais no curto prazo.
O mercado atravessa um momento delicado: de um lado, as ações de tecnologia americanas enfrentam uma onda significativa de vendas, enquanto a pressão sobre as avaliações do setor de IA continua a aumentar; de outro, as expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro permanecem elevadas, e as preocupações com um novo aperto da política monetária ainda não desapareceram por completo.
Confira os principais dados de hoje à noite:
1. Novos empregos não agrícolas: expectativa do mercado de 65 mil, ante 29 mil no período anterior.
2. Taxa de desemprego: expectativa de que permaneça em 4,2%.
3. Salário médio por hora, variação mensal: expectativa de alta de 0,3%.
4. Salário médio por hora, variação anual: expectativa de desaceleração para 2,9%.
As apostas do mercado em uma alta dos juros em dezembro continuam relativamente elevadas. No entanto, a forte queda recente das ações americanas e o retorno de recursos de proteção aos títulos do Tesouro dos EUA também provocaram certo recuo nas expectativas.
Na minha opinião, há três aspectos que merecem atenção especial hoje à noite:
Primeiro: dados de emprego acima das expectativas.
Se o número de novos empregos superar significativamente os 65 mil e a taxa de desemprego não subir, enquanto o crescimento dos salários continuar forte, isso indicará que o mercado de trabalho americano ainda é resiliente, aumentando os motivos para o Fed manter uma política monetária restritiva.
Nesse cenário, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem voltar a subir, pressionando BTC, ETH e os setores de crescimento das bolsas americanas.
Segundo: dados de emprego abaixo das expectativas.
Se o crescimento do emprego ficar bem abaixo do esperado, a taxa de desemprego subir e o crescimento dos salários desacelerar ao mesmo tempo, o mercado poderá voltar a apostar em uma desaceleração da economia e em uma mudança na política monetária.
O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem ficar sob pressão, abrindo espaço para uma recuperação dos ativos de risco.
Terceiro: dados mistos.
Esse é, na verdade, o cenário com maior potencial para provocar oscilações repetidas no mercado.
Por exemplo, o número de novos empregos pode ser bom, mas o crescimento dos salários desacelerar; ou os dados de emprego podem ser fracos, mas sem uma piora significativa na taxa de desemprego. Em ambos os casos, o Fed precisará avaliar os dados em conjunto com a inflação e outros indicadores de emprego.
Não é possível determinar a direção dos juros em dezembro com base apenas em um único dado de emprego.
Minha avaliação:
O maior risco para o mercado neste momento não é apenas a queda das ações americanas, mas a ocorrência simultânea de expectativas de juros altos e ajustes nas avaliações das ações de tecnologia.
$BTC