Ontem à noite, as ações dos EUA despencaram, mas quem mais sofreu não foram os investidores de varejo, e sim os fundos de hedge: os lucros de todo o ano de 2026 dos fundos de tecnologia foram apagados da noite para o dia. O Nasdaq caiu 5,56%, sua maior queda diária desde a pandemia; US$ 2,5 trilhões em valor de mercado evaporaram, e o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 12%. Um ciclo completo, e um ano inteiro de trabalho jogado fora.
Mas a teleconferência dos resultados da AAOI, de madrugada, foi de outro mundo. Citação literal da administração: a demanda é “excepcional, sem precedentes; nem sei que palavra usar para descrevê-la”. A capacidade só consegue atender a 80% da demanda. O segundo contrato LTA (US$ 5 a 7,5 bilhões) está na etapa final das negociações; quando for assinado, o total dos contratos ficará perto de US$ 10 bilhões. Enquanto as ações apanham, os pedidos estão na fila.
De um lado, fundos liquidam posições e aceitam prejuízos; do outro, empresas de nuvem garantem capacidade. Ambos estão dizendo a verdade, só que em ciclos diferentes. Minha avaliação: essa onda está derrubando as avaliações e as posições congestionadas, não a demanda em si. A AAOI, que vende as pás, não consegue nem dar conta dos pedidos — e isso é prova.
Os riscos macroeconômicos ainda não foram todos desarmados. O petróleo Brent já passou dos US$ 100. Citação literal de Trump: “Talvez eu tenha que agir; vocês saberão em breve”. Hoje à noite saem os dados de emprego dos EUA e o resultado das negociações entre EUA e Irã. O $BTC está parado nos 75810, com queda de 5,4% e sem direito a isenção. Vamos sobreviver até sexta-feira antes de falar de outras coisas.
NFA DYOR
#美股 #AI #光模块 #比特币 #petróleo
Mas a teleconferência dos resultados da AAOI, de madrugada, foi de outro mundo. Citação literal da administração: a demanda é “excepcional, sem precedentes; nem sei que palavra usar para descrevê-la”. A capacidade só consegue atender a 80% da demanda. O segundo contrato LTA (US$ 5 a 7,5 bilhões) está na etapa final das negociações; quando for assinado, o total dos contratos ficará perto de US$ 10 bilhões. Enquanto as ações apanham, os pedidos estão na fila.
De um lado, fundos liquidam posições e aceitam prejuízos; do outro, empresas de nuvem garantem capacidade. Ambos estão dizendo a verdade, só que em ciclos diferentes. Minha avaliação: essa onda está derrubando as avaliações e as posições congestionadas, não a demanda em si. A AAOI, que vende as pás, não consegue nem dar conta dos pedidos — e isso é prova.
Os riscos macroeconômicos ainda não foram todos desarmados. O petróleo Brent já passou dos US$ 100. Citação literal de Trump: “Talvez eu tenha que agir; vocês saberão em breve”. Hoje à noite saem os dados de emprego dos EUA e o resultado das negociações entre EUA e Irã. O $BTC está parado nos 75810, com queda de 5,4% e sem direito a isenção. Vamos sobreviver até sexta-feira antes de falar de outras coisas.
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