Os democratas controlam o Congresso desde janeiro de 2027. Estes serão os impactos concretos que o mercado terá de precificar nos próximos dois anos 🧐
Comecemos pelo que é positivo:
- A pressão dos democratas no Congresso pode levar à redução das tarifas de Trump, o que é uma boa notícia para os ativos de risco e o comércio global.
- Mas Trump ainda mantém o poder executivo, então é provável que a maioria das tarifas permaneça em vigor. A pressão para pôr fim à guerra com o Irã pode fazer os preços do petróleo cair e aliviar a inflação -> algo de que o FED precisa para ter margem para cortar os juros.
- Stablecoins e a tokenização de ativos do mundo real ainda contam com uma base bipartidária sólida o suficiente para continuar avançando, apesar da incerteza jurídica.
O Partido Democrata é muito contrário à IA e aos data centers, então aqui está o que vocês precisam ficar de olho:
- Um Congresso democrata e os novos governadores estaduais vão apertar a fiscalização dos data centers em relação ao consumo de energia e aos custos ambientais -> pressão direta sobre o ciclo de capex de todo o setor de chips.
- Orçamento: os democratas podem reverter os cortes no Medicaid e no SNAP. Junto com o impasse legislativo, isso manteria o déficit elevado -> o risco de uma crise do teto da dívida pode voltar em 2027.
- Cripto: a aprovação do CLARITY Act se torna consideravelmente mais difícil. Os democratas podem propor uma Crypto Bill of Rights que amplie os poderes de fiscalização da SEC, proteja os ativos dos clientes em caso de falência de empresas e limite conflitos de interesse.
- É provável que sejam abertas investigações sobre a World Liberty Financial e as atividades da família Trump no setor cripto.
- Cripto em planos 401(k) e Polymarket/Kalshi também podem enfrentar uma fiscalização mais rigorosa.
Este é um cenário de duas velocidades. Por um lado, os mercados financeiros tradicionais se beneficiam do impasse político, pois nenhum dos lados consegue aprovar políticas extremas.
Por outro, a IA perdeu sua política mais favorável, e as criptomoedas perderam seu caminho mais rápido para a clareza regulatória (CLARITY Act).
Os próximos dois anos serão mais definidos pelo que o Congresso não conseguir fazer do que pelo que conseguir fazer.
