SNDK a US$ 855: você vai comprar na baixa ou tentar aparar uma faca caindo?
Resultados explosivos, receita com alta anual de 378%, margem bruta de 85%, P/L de apenas 8 vezes — mas queda de 36% em 6 dias, depois de despencar de US$ 2.374 e cair pela metade de novo. A oscilação em 24 horas passou de 20%. Será a primeira peça de dominó a cair no estouro da bolha da IA ou a oportunidade de compra mais subestimada de 2026?
Primeiro, o que parece óbvio: todas as boas notícias foram tratadas como más.
Os resultados saíram em 29 de outubro: receita de US$ 11,03 bilhões, alta trimestral de 23% e anual de 378%; EPS de US$ 49,51, acima das expectativas; margem bruta de 85,1%. A receita de data centers foi de US$ 4,8 bilhões, alta trimestral de 61%. A empresa também anunciou um desdobramento de ações de 8 para 1 e recompra de US$ 5 bilhões.
E o resultado? A ação despencou de US$ 1.020 para US$ 794, caindo mais de 36% em 6 pregões.
O RSI está profundamente sobrevendido, mas a pressão de venda ainda não perdeu força. US$ 800 é a última linha de defesa.
Primeiro ponto: quanto melhores os resultados, maior a queda. Já percebeu o que está acontecendo?
A receita subiu 378% em relação ao ano anterior, a margem bruta chegou a 85%, o fluxo de caixa livre foi de US$ 5,7 bilhões no trimestre, a empresa não tem dívidas e ainda está recomprando ações. Com fundamentos assim, em qualquer mercado normal, a ação deveria disparar.
Mas caiu 36%.
Por quê? Porque o mercado está negociando com base numa narrativa: a bolha da IA está prestes a estourar.
NVDA cai, MU cai, AMD cai; todo o setor de chips e memória está sofrendo uma compressão generalizada dos múltiplos. SNDK é apenas uma das atingidas pela liquidação. A Fox Advisors rebaixou a recomendação, e o aumento dos pagamentos antecipados à chinesa CXMT gerou preocupações com a concorrência — todas as más notícias são amplificadas, e as boas, ignoradas.
Segundo ponto: P/L de 8 vezes — você já viu algum ativo central da IA tão barato?
O P/L dos últimos 12 meses está entre 8 e 9 vezes, e o futuro é ainda menor. Compare com os pares: MU, NVDA, AMD — qual deles não está acima de 20 vezes?
A SNDK é uma protagonista global em memória flash NAND e SSDs empresariais, essenciais para os data centers de IA. O RPO é de US$ 88,9 bilhões; os contratos de longo prazo garantem a demanda, dando alta visibilidade à receita dos próximos anos.
A avaliação que o mercado atribui à empresa agora pressupõe que “a demanda por IA vai desmoronar já no próximo ano”.
Terceiro ponto: US$ 800 é a linha entre a vida e a morte; a volatilidade deve aumentar antes do desdobramento
Análise técnica: as médias móveis diárias estão alinhadas em tendência de baixa; o preço está bem abaixo de todas as médias importantes, com uma sequência de candles de baixa acompanhada por aumento do volume. O RSI está profundamente sobrevendido, mas ainda não há uma divergência clara.
Níveis importantes: US$ 800–790 correspondem à mínima das últimas 24 horas e à região das mínimas do início das negociações em bolsa; abaixo disso, os próximos níveis são US$ 700–750.
A data de registro do desdobramento é 9 de novembro; ele entra em vigor após o fechamento do mercado em 19 de novembro, e as negociações ajustadas começam em 20 de novembro.
A tendência ainda é de baixa, mas um repique por sobrevenda pode acontecer a qualquer momento. Apostar na queda ou tentar comprar na baixa é, nos dois casos, brincar com fogo.
Resultados explosivos, receita com alta anual de 378%, margem bruta de 85%, P/L de apenas 8 vezes — mas queda de 36% em 6 dias, depois de despencar de US$ 2.374 e cair pela metade de novo. A oscilação em 24 horas passou de 20%. Será a primeira peça de dominó a cair no estouro da bolha da IA ou a oportunidade de compra mais subestimada de 2026?
Primeiro, o que parece óbvio: todas as boas notícias foram tratadas como más.
Os resultados saíram em 29 de outubro: receita de US$ 11,03 bilhões, alta trimestral de 23% e anual de 378%; EPS de US$ 49,51, acima das expectativas; margem bruta de 85,1%. A receita de data centers foi de US$ 4,8 bilhões, alta trimestral de 61%. A empresa também anunciou um desdobramento de ações de 8 para 1 e recompra de US$ 5 bilhões.
E o resultado? A ação despencou de US$ 1.020 para US$ 794, caindo mais de 36% em 6 pregões.
O RSI está profundamente sobrevendido, mas a pressão de venda ainda não perdeu força. US$ 800 é a última linha de defesa.
Primeiro ponto: quanto melhores os resultados, maior a queda. Já percebeu o que está acontecendo?
A receita subiu 378% em relação ao ano anterior, a margem bruta chegou a 85%, o fluxo de caixa livre foi de US$ 5,7 bilhões no trimestre, a empresa não tem dívidas e ainda está recomprando ações. Com fundamentos assim, em qualquer mercado normal, a ação deveria disparar.
Mas caiu 36%.
Por quê? Porque o mercado está negociando com base numa narrativa: a bolha da IA está prestes a estourar.
NVDA cai, MU cai, AMD cai; todo o setor de chips e memória está sofrendo uma compressão generalizada dos múltiplos. SNDK é apenas uma das atingidas pela liquidação. A Fox Advisors rebaixou a recomendação, e o aumento dos pagamentos antecipados à chinesa CXMT gerou preocupações com a concorrência — todas as más notícias são amplificadas, e as boas, ignoradas.
Segundo ponto: P/L de 8 vezes — você já viu algum ativo central da IA tão barato?
O P/L dos últimos 12 meses está entre 8 e 9 vezes, e o futuro é ainda menor. Compare com os pares: MU, NVDA, AMD — qual deles não está acima de 20 vezes?
A SNDK é uma protagonista global em memória flash NAND e SSDs empresariais, essenciais para os data centers de IA. O RPO é de US$ 88,9 bilhões; os contratos de longo prazo garantem a demanda, dando alta visibilidade à receita dos próximos anos.
A avaliação que o mercado atribui à empresa agora pressupõe que “a demanda por IA vai desmoronar já no próximo ano”.
Terceiro ponto: US$ 800 é a linha entre a vida e a morte; a volatilidade deve aumentar antes do desdobramento
Análise técnica: as médias móveis diárias estão alinhadas em tendência de baixa; o preço está bem abaixo de todas as médias importantes, com uma sequência de candles de baixa acompanhada por aumento do volume. O RSI está profundamente sobrevendido, mas ainda não há uma divergência clara.
Níveis importantes: US$ 800–790 correspondem à mínima das últimas 24 horas e à região das mínimas do início das negociações em bolsa; abaixo disso, os próximos níveis são US$ 700–750.
A data de registro do desdobramento é 9 de novembro; ele entra em vigor após o fechamento do mercado em 19 de novembro, e as negociações ajustadas começam em 20 de novembro.
A tendência ainda é de baixa, mas um repique por sobrevenda pode acontecer a qualquer momento. Apostar na queda ou tentar comprar na baixa é, nos dois casos, brincar com fogo.
