A Micron fechou a US$ 656,39 na quinta-feira, em queda de 17,5% em uma única sessão e de 47,7% em relação à máxima de 52 semanas, de US$ 1.255.
A pergunta importante não é se a demanda por HBM desapareceu da noite para o dia. Não há evidências de que isso tenha acontecido.
A questão é se os investidores estão começando a precificar o próximo ciclo de memória antes que o atual tenha atingido o pico.
As alocações de HBM podem continuar restritas enquanto as expectativas para preços futuros, crescimento da capacidade e margens se deterioram.
Essa distinção importa. Uma fabricante de memórias pode divulgar resultados sólidos e, ainda assim, ver sua avaliação cair se o mercado deixar de acreditar que esses resultados são sustentáveis.
Eu acompanharia os preços contratuais de HBM, os compromissos de entrega dos clientes e a oferta de DRAM convencional antes de chamar isso de pechincha ou do início de um novo ciclo de baixa.
A ação já foi reavaliada. Ainda é preciso testar os fundamentos do setor.
#stocks #StocksDown
$MU.US
A pergunta importante não é se a demanda por HBM desapareceu da noite para o dia. Não há evidências de que isso tenha acontecido.
A questão é se os investidores estão começando a precificar o próximo ciclo de memória antes que o atual tenha atingido o pico.
As alocações de HBM podem continuar restritas enquanto as expectativas para preços futuros, crescimento da capacidade e margens se deterioram.
Essa distinção importa. Uma fabricante de memórias pode divulgar resultados sólidos e, ainda assim, ver sua avaliação cair se o mercado deixar de acreditar que esses resultados são sustentáveis.
Eu acompanharia os preços contratuais de HBM, os compromissos de entrega dos clientes e a oferta de DRAM convencional antes de chamar isso de pechincha ou do início de um novo ciclo de baixa.
A ação já foi reavaliada. Ainda é preciso testar os fundamentos do setor.
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