Nesta sexta-feira, opções de BTC no valor de US$ 2,7 bilhões vencem antecipadamente, sendo uma variável-chave para o mercado durante o dia.
Diferença de horários (importante)
O exercício de 33.441 opções de BTC será concluído entre 07:30 e 08:00 UTC,
e os dados de emprego dos EUA serão divulgados às 13:30 UTC, com um intervalo de 5,5 horas.
👉 A liquidação das opções não inclui a volatilidade causada pelos dados de emprego; o movimento real do mercado começa depois do vencimento.
Estrutura das posições (viés de alta)
• PCR de apenas 0,34: posições compradas têm ampla vantagem
• Concentração de opções de compra: 82.000 e 85.000
• Suportes de opções de venda: 72.000–75.000
• Preço de máxima dor: 79.000 (é provável uma breve correção para esse nível, com liquidação de posições, no curto prazo)
Prêmio de hedge
O prêmio das opções de venda que cobrem o período dos dados de emprego subiu significativamente, indicando que o mercado já está precificando a incerteza macroeconômica e que o sentimento no curto prazo é cauteloso.
Impacto dos dados de emprego
O mercado espera que os dados de emprego desta vez sejam muito melhores do que os anteriores:
• Dados fortes → aumentam as expectativas de alta dos juros e pressionam o BTC
• Dados fracos → retornam as expectativas de afrouxamento monetário, favorecendo uma recuperação
Resumo
Antes do vencimento, é provável que o mercado oscile em torno do nível de máxima dor de 79.000, eliminando posições;
depois do vencimento, os dados de emprego definirão a direção do mercado nesta semana.
Diferença de horários (importante)
O exercício de 33.441 opções de BTC será concluído entre 07:30 e 08:00 UTC,
e os dados de emprego dos EUA serão divulgados às 13:30 UTC, com um intervalo de 5,5 horas.
👉 A liquidação das opções não inclui a volatilidade causada pelos dados de emprego; o movimento real do mercado começa depois do vencimento.
Estrutura das posições (viés de alta)
• PCR de apenas 0,34: posições compradas têm ampla vantagem
• Concentração de opções de compra: 82.000 e 85.000
• Suportes de opções de venda: 72.000–75.000
• Preço de máxima dor: 79.000 (é provável uma breve correção para esse nível, com liquidação de posições, no curto prazo)
Prêmio de hedge
O prêmio das opções de venda que cobrem o período dos dados de emprego subiu significativamente, indicando que o mercado já está precificando a incerteza macroeconômica e que o sentimento no curto prazo é cauteloso.
Impacto dos dados de emprego
O mercado espera que os dados de emprego desta vez sejam muito melhores do que os anteriores:
• Dados fortes → aumentam as expectativas de alta dos juros e pressionam o BTC
• Dados fracos → retornam as expectativas de afrouxamento monetário, favorecendo uma recuperação
Resumo
Antes do vencimento, é provável que o mercado oscile em torno do nível de máxima dor de 79.000, eliminando posições;
depois do vencimento, os dados de emprego definirão a direção do mercado nesta semana.
