Relatório diário do mercado de futuros｜11/6 Longs congestionados, alavancagem em queda
A anomalia mais evidente ao meio-dia foi a queda simultânea dos preços e do open interest.
O preço de marcação do $BTC ficou em US$ 75.917,98, com queda de 5,88%. O open interest total recuou para US$ 7,198 bilhões, uma contração de 6,4%, indicando que a queda foi acompanhada por um fechamento expressivo de posições compradas.
Ainda assim, a proporção de posições compradas permanece em 75%, e a relação entre compras e vendas agressoras está em apenas 0,97. As posições restantes continuam inclinadas para o lado comprado, e a pressão de venda agressora ainda não diminuiu.
A taxa de financiamento permanece em +0,0059%. Embora a alavancagem tenha diminuído, o excesso de posições compradas não foi totalmente eliminado.
A queda do $ETH aumentou para 8,12%, enquanto a taxa de financiamento continua em +0,005% — um sinal de que, mais do que no caso do $BTC , os comprados estão pagando para resistir à queda.
As liquidações em todo o mercado, provocadas pelas vendas de Wall Street, ultrapassaram US$ 1 bilhão, em linha com a contração do open interest das principais moedas. Ao meio-dia, o foco da precificação continua sendo a desalavancagem, e não a confirmação de uma reversão.
Os democratas controlarão a Câmara dos Representantes, e o deputado pró-cripto French Hill pode perder a presidência de uma comissão. Isso reduz a previsibilidade das operações baseadas em políticas públicas, e contratos de alta volatilidade, como o TRUMP, tendem a ser mais afetados.
A crise bancária no Paraguai voltou a chamar atenção para a autocustódia de bitcoin, mas isso apenas fortalece a narrativa defensiva; não significa, por si só, que já exista suporte comprador no mercado à vista.
O índice de Medo e Ganância está em apenas 28, outro sinal de que o apetite por risco continua baixo.
Em alguns contratos, acumulam-se riscos de compressão dos dois lados.
A taxa de financiamento do BNC caiu para -1,084%. O custo para os vendidos está alto demais, o que pode provocar uma cobertura rápida das posições. Já a taxa do AGPU subiu para +0,46%: os comprados estão pagando caro, e o risco de liquidações no sentido oposto é mais imediato.
Daqui em diante, vale observar se a relação entre compras e vendas agressoras consegue voltar para acima de 1, acompanhada pela estabilização do open interest. Se o open interest voltar a aumentar enquanto as vendas agressoras continuarem predominando, a alavancagem estará apenas se acumulando novamente, e a pressão das liquidações não terá terminado.
Gerado com auxílio do Claude Fable 5; conteúdo apenas para referência informativa sobre o mercado e não constitui recomendação de investimento.
A anomalia mais evidente ao meio-dia foi a queda simultânea dos preços e do open interest.
O preço de marcação do $BTC ficou em US$ 75.917,98, com queda de 5,88%. O open interest total recuou para US$ 7,198 bilhões, uma contração de 6,4%, indicando que a queda foi acompanhada por um fechamento expressivo de posições compradas.
Ainda assim, a proporção de posições compradas permanece em 75%, e a relação entre compras e vendas agressoras está em apenas 0,97. As posições restantes continuam inclinadas para o lado comprado, e a pressão de venda agressora ainda não diminuiu.
A taxa de financiamento permanece em +0,0059%. Embora a alavancagem tenha diminuído, o excesso de posições compradas não foi totalmente eliminado.
A queda do $ETH aumentou para 8,12%, enquanto a taxa de financiamento continua em +0,005% — um sinal de que, mais do que no caso do $BTC , os comprados estão pagando para resistir à queda.
As liquidações em todo o mercado, provocadas pelas vendas de Wall Street, ultrapassaram US$ 1 bilhão, em linha com a contração do open interest das principais moedas. Ao meio-dia, o foco da precificação continua sendo a desalavancagem, e não a confirmação de uma reversão.
Os democratas controlarão a Câmara dos Representantes, e o deputado pró-cripto French Hill pode perder a presidência de uma comissão. Isso reduz a previsibilidade das operações baseadas em políticas públicas, e contratos de alta volatilidade, como o TRUMP, tendem a ser mais afetados.
A crise bancária no Paraguai voltou a chamar atenção para a autocustódia de bitcoin, mas isso apenas fortalece a narrativa defensiva; não significa, por si só, que já exista suporte comprador no mercado à vista.
O índice de Medo e Ganância está em apenas 28, outro sinal de que o apetite por risco continua baixo.
Em alguns contratos, acumulam-se riscos de compressão dos dois lados.
A taxa de financiamento do BNC caiu para -1,084%. O custo para os vendidos está alto demais, o que pode provocar uma cobertura rápida das posições. Já a taxa do AGPU subiu para +0,46%: os comprados estão pagando caro, e o risco de liquidações no sentido oposto é mais imediato.
Daqui em diante, vale observar se a relação entre compras e vendas agressoras consegue voltar para acima de 1, acompanhada pela estabilização do open interest. Se o open interest voltar a aumentar enquanto as vendas agressoras continuarem predominando, a alavancagem estará apenas se acumulando novamente, e a pressão das liquidações não terá terminado.
Gerado com auxílio do Claude Fable 5; conteúdo apenas para referência informativa sobre o mercado e não constitui recomendação de investimento.
