A “quinta-feira negra” das ações dos EUA: não foram os fundamentos que desmoronaram; os fundos estão sendo forçados a liquidar posições.
Entre ontem à noite e esta manhã, as ações dos EUA foram devastadas:
O S&P 500 caiu 4,4%; o Nasdaq 100 despencou 6,4%, registrando sua maior queda diária desde março de 2020, com cerca de US$ 2,3 trilhões em valor de mercado evaporando em um único dia; o índice de chips afundou 12%; o VIX disparou 70%.
As ações individuais sofreram ainda mais: a Nvidia caiu quase 4%, enquanto SanDisk, AMD, Qualcomm e outras perderam mais de 10%.
O motivo principal não é uma piora repentina da economia, mas a liquidação de posições por fundos de hedge.
A expectativa geral do mercado é que alguns fundos estejam em processo de liquidação total ou que os “pods” dentro de fundos multiestratégia estejam sendo forçados a encerrar e desmontar posições. Entre os nomes envolvidos estão Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, pods internos da Millennium, um pod da Verition e Samlyn. As principais medidas incluem grandes resgates, fechamento de equipes internas e substituição de PMs.
Outra linha de tensão é o impacto político, que demorou a se fazer sentir.
Depois que os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, o mercado começou a temer que a nova maioria legislativa endureça a regulamentação dos gastos relacionados à IA e da construção de centros de dados.
A análise do Goldman Sachs é direta: se, em 2028, a oferta de terrenos, energia e racks não acompanhar a demanda devido a restrições nas aprovações, haverá excesso relativo de capacidade de produção de chips; e os preços das memórias, que subiram graças à lacuna entre oferta e demanda, perderão seu suporte.
A queda começou com fundos reduzindo a alavancagem e pressionando o mercado, seguida pelo golpe adicional das preocupações regulatórias. Os fundamentos não desmoronaram, mas o capital e as expectativas, sim.
#美股走弱，加密货币市场普遍承压 #纳斯达克100指数下跌6%
Entre ontem à noite e esta manhã, as ações dos EUA foram devastadas:
O S&P 500 caiu 4,4%; o Nasdaq 100 despencou 6,4%, registrando sua maior queda diária desde março de 2020, com cerca de US$ 2,3 trilhões em valor de mercado evaporando em um único dia; o índice de chips afundou 12%; o VIX disparou 70%.
As ações individuais sofreram ainda mais: a Nvidia caiu quase 4%, enquanto SanDisk, AMD, Qualcomm e outras perderam mais de 10%.
O motivo principal não é uma piora repentina da economia, mas a liquidação de posições por fundos de hedge.
A expectativa geral do mercado é que alguns fundos estejam em processo de liquidação total ou que os “pods” dentro de fundos multiestratégia estejam sendo forçados a encerrar e desmontar posições. Entre os nomes envolvidos estão Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, pods internos da Millennium, um pod da Verition e Samlyn. As principais medidas incluem grandes resgates, fechamento de equipes internas e substituição de PMs.
Outra linha de tensão é o impacto político, que demorou a se fazer sentir.
Depois que os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, o mercado começou a temer que a nova maioria legislativa endureça a regulamentação dos gastos relacionados à IA e da construção de centros de dados.
A análise do Goldman Sachs é direta: se, em 2028, a oferta de terrenos, energia e racks não acompanhar a demanda devido a restrições nas aprovações, haverá excesso relativo de capacidade de produção de chips; e os preços das memórias, que subiram graças à lacuna entre oferta e demanda, perderão seu suporte.
A queda começou com fundos reduzindo a alavancagem e pressionando o mercado, seguida pelo golpe adicional das preocupações regulatórias. Os fundamentos não desmoronaram, mas o capital e as expectativas, sim.
#美股走弱，加密货币市场普遍承压 #纳斯达克100指数下跌6%
