Da noite para o dia, o cenário das ações americanas foi completamente reescrito: os democratas conquistaram uma vitória avassaladora no Congresso, e essa onda azul dividiu o setor de tecnologia em dois extremos, com alguns comemorando e outros sofrendo perdas pesadas.
O segmento mais afetado foi o de infraestrutura de computação Neocloud. A Hut 8 caiu quase 23%; CoreWeave, IREN e Core Scientific recuaram, em geral, mais de 10%; até a Nvidia acompanhou o movimento e caiu pouco mais de 3%. O setor elétrico, que dá suporte a essas empresas, também ficou sob pressão: a GE Vernova caiu mais de 11%, e a Vistra despencou mais de 12%.
A causa está na troca de governador no Texas. Gina Hinojosa conquistou o cargo e se tornou a primeira governadora democrata do estado em mais de 30 anos. Sua promessa de campanha era suspender imediatamente a aprovação de novos centros de dados. Segundo estimativas do Goldman Sachs, essa mudança de política pode afetar 45% da capacidade de centros de dados que ainda será expandida nos Estados Unidos; só o Texas representa 25% desse total. Ao todo, cerca de 13 GW em planos de expansão da capacidade computacional estão em risco. Com a desaceleração da construção de novos centros, é natural que as operadoras que dependem dessa expansão e as empresas de energia que as atendem sejam as primeiras a ser abandonadas pelos investidores.
Mas o mercado está sempre eliminando algumas opções enquanto busca uma nova tendência. Com as restrições à expansão da capacidade computacional, a escassez da capacidade já existente ganha destaque. As tradicionais empresas de nuvem, que contam com recursos computacionais consolidados, são diretamente beneficiadas: a Microsoft subiu 6,7%, a Amazon avançou 6,1% e o Google fechou em alta de 4%. Juntas, as cinco maiores empresas de nuvem acrescentaram quase um trilhão à sua capitalização de mercado em um único dia. O Google, no qual nos posicionamos antecipadamente na semana passada, já decolou com sucesso nesta onda. A lógica é simples: a oferta adicional fica limitada, o custo da capacidade computacional aumenta e as grandes empresas reduzem os investimentos de capital — o que, por outro lado, melhora o fluxo de caixa livre.
Em linha com as preferências políticas dos democratas, os setores de energia limpa e saúde também ganharam força. O sinal enviado por esta eleição não diz respeito apenas ao cenário atual: também deve definir o tom das eleições de daqui a dois anos. O ritmo da rotação entre setores já está diante de nós. Vamos entender como as políticas afetam as expectativas e, então, ajustar nossas posições.
As oportunidades em segmentos específicos do mercado estão sempre presentes. Evite seguir cegamente as altas ou vender em pânico: é importante distinguir os benefícios trazidos pelas políticas dos fatores negativos de curto prazo. Vou continuar acompanhando as mudanças nas políticas e no mercado de ações dos Estados Unidos e compartilhar com vocês as últimas tendências do mercado.
#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 #币安将恢复更多资产提现
O segmento mais afetado foi o de infraestrutura de computação Neocloud. A Hut 8 caiu quase 23%; CoreWeave, IREN e Core Scientific recuaram, em geral, mais de 10%; até a Nvidia acompanhou o movimento e caiu pouco mais de 3%. O setor elétrico, que dá suporte a essas empresas, também ficou sob pressão: a GE Vernova caiu mais de 11%, e a Vistra despencou mais de 12%.
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Mas o mercado está sempre eliminando algumas opções enquanto busca uma nova tendência. Com as restrições à expansão da capacidade computacional, a escassez da capacidade já existente ganha destaque. As tradicionais empresas de nuvem, que contam com recursos computacionais consolidados, são diretamente beneficiadas: a Microsoft subiu 6,7%, a Amazon avançou 6,1% e o Google fechou em alta de 4%. Juntas, as cinco maiores empresas de nuvem acrescentaram quase um trilhão à sua capitalização de mercado em um único dia. O Google, no qual nos posicionamos antecipadamente na semana passada, já decolou com sucesso nesta onda. A lógica é simples: a oferta adicional fica limitada, o custo da capacidade computacional aumenta e as grandes empresas reduzem os investimentos de capital — o que, por outro lado, melhora o fluxo de caixa livre.
Em linha com as preferências políticas dos democratas, os setores de energia limpa e saúde também ganharam força. O sinal enviado por esta eleição não diz respeito apenas ao cenário atual: também deve definir o tom das eleições de daqui a dois anos. O ritmo da rotação entre setores já está diante de nós. Vamos entender como as políticas afetam as expectativas e, então, ajustar nossas posições.
As oportunidades em segmentos específicos do mercado estão sempre presentes. Evite seguir cegamente as altas ou vender em pânico: é importante distinguir os benefícios trazidos pelas políticas dos fatores negativos de curto prazo. Vou continuar acompanhando as mudanças nas políticas e no mercado de ações dos Estados Unidos e compartilhar com vocês as últimas tendências do mercado.
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