Análise de 5 de novembro — $BTC
Se todas as notícias são negativas, por que o mercado está subindo?
A reprecificação da trajetória do Fed é o fator de pressão mais direto. Após as declarações hawkish de autoridades do Fed em 4 de novembro, as expectativas do mercado de um aumento dos juros em dezembro permaneceram acima de 73%, e os contratos futuros de juros chegaram a precificar espaço para mais um aumento ainda este ano. O arrefecimento das expectativas de cortes nos juros elevou diretamente os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar. Como ativo de risco sem rendimento, o Bitcoin tem um custo de oportunidade de manutenção que aumenta junto. A lógica macroeconômica está migrando das “expectativas de afrouxamento da liquidez” para a “contração das avaliações em meio à manutenção de juros elevados”, o que é especialmente desfavorável para posições compradas com alta alavancagem.
A incerteza regulatória decorrente das eleições de meio de mandato nos EUA enfraquece o “prêmio de certeza” das criptomoedas. A expectativa de que os democratas mantenham o controle do Congresso pode atrasar o andamento de legislações favoráveis às criptomoedas, como a Lei CLARITY, e tornar a fiscalização regulatória mais rigorosa. Embora essa variável não altere diretamente a narrativa de longo prazo do Bitcoin, na atual estrutura frágil, com alavancagem extremamente concentrada, qualquer mudança marginal negativa no cenário político pode se tornar um catalisador para liquidações de posições compradas. Sugestão pessoal de Yifan: operar vendido perto de 81000–81800, com alvo na região de 79300–78500 #BTC #ETH #币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填
Se todas as notícias são negativas, por que o mercado está subindo?
A reprecificação da trajetória do Fed é o fator de pressão mais direto. Após as declarações hawkish de autoridades do Fed em 4 de novembro, as expectativas do mercado de um aumento dos juros em dezembro permaneceram acima de 73%, e os contratos futuros de juros chegaram a precificar espaço para mais um aumento ainda este ano. O arrefecimento das expectativas de cortes nos juros elevou diretamente os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar. Como ativo de risco sem rendimento, o Bitcoin tem um custo de oportunidade de manutenção que aumenta junto. A lógica macroeconômica está migrando das “expectativas de afrouxamento da liquidez” para a “contração das avaliações em meio à manutenção de juros elevados”, o que é especialmente desfavorável para posições compradas com alta alavancagem.
A incerteza regulatória decorrente das eleições de meio de mandato nos EUA enfraquece o “prêmio de certeza” das criptomoedas. A expectativa de que os democratas mantenham o controle do Congresso pode atrasar o andamento de legislações favoráveis às criptomoedas, como a Lei CLARITY, e tornar a fiscalização regulatória mais rigorosa. Embora essa variável não altere diretamente a narrativa de longo prazo do Bitcoin, na atual estrutura frágil, com alavancagem extremamente concentrada, qualquer mudança marginal negativa no cenário político pode se tornar um catalisador para liquidações de posições compradas. Sugestão pessoal de Yifan: operar vendido perto de 81000–81800, com alvo na região de 79300–78500 #BTC #ETH #币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填
