Ao acordar, vale olhar primeiro para um contraste: durante a noite, o Bitcoin caiu para cerca de 75.736 dólares e depois se recuperou até aproximadamente 80.548 dólares, uma alta de cerca de 3,7% em 24 horas. No mesmo período, o Ethereum subiu de cerca de 2.245 dólares para aproximadamente 2.421 dólares, uma valorização de cerca de 5,4%; a cotação ETH/BTC avançou para cerca de 0,0302, alta diária de aproximadamente 2,2%. Foi uma recuperação, mas o ativo que liderou a alta mudou — esse é o sinal de rotação que vamos discutir hoje.
Vamos primeiro situar os preços. O movimento recente do Bitcoin foi um caso típico de queda até uma mínima seguida de recuperação: a mínima durante a noite foi de cerca de 75.736 dólares, e a máxima do dia chegou a aproximadamente 81.196 dólares — uma oscilação superior a 5.400 dólares. Nesta manhã, o Bitcoin está acima dos 80 mil dólares. Olhando apenas para ele, parece uma recuperação em V. Mas, ao compará-lo com o Ethereum, o cenário muda: em 12 horas, o Ethereum subiu de cerca de 2.245 dólares para aproximadamente 2.421 dólares, superando claramente o Bitcoin. Isso indica que, durante a recuperação, os investidores preferiram direcionar mais recursos para o Ethereum, em vez de comprar apenas Bitcoin como proteção.
Como interpretar a relação ETH/BTC? Pela minha experiência, é melhor tratá-la como um termômetro de rotação, e não como uma previsão de alta ou queda. Quando a relação sobe, significa que, durante a recuperação, o mercado está favorecendo mais o Ethereum e os ativos relacionados; quando recua, significa que o capital está voltando para o Bitcoin. A utilidade desse indicador não é perseguir altas: ele mostra que tipo de ativo está liderando no momento e ajuda você a avaliar se sua posição está apostando na direção oposta. Por exemplo, em um movimento como o de ontem, se você tiver apenas Bitcoin, a alta da sua conta ficará atrás do ritmo geral da recuperação. Por outro lado, se colocar muito dinheiro em Ethereum assim que a relação começar a subir, também pode acabar enfrentando uma volatilidade maior quando ela recuar. Por isso, geralmente uso esse indicador apenas para ajustar a proporção das posições, não para decidir em que direção investir todo o capital.
Três coisas que vale a pena acompanhar hoje. Primeiro, se o Bitcoin consegue se manter acima de 80 mil dólares; se não conseguir, a recuperação em V durante a noite ainda será apenas uma correção. Segundo, se ETH/BTC consegue se manter perto de 0,030; se conseguir, a rotação terá mais chances de continuar. Terceiro, o Índice de Medo e Ganância estava em 34 no dia 4 de novembro, ainda na zona de medo. O sentimento está melhorando, mas ainda não voltou à neutralidade. Antes de perseguir altas, veja se o sentimento já está superaquecido. Não é preciso prever a direção com base nesses três pontos; basta verificar diariamente onde estão.
Na minha opinião, os sinais de rotação são mais adequados para corrigir o rumo do que para perseguir altas. Os ativos que lideram a recuperação costumam também ser mais voláteis: sobem rápido e também recuam rápido. O que faço é primeiro analisar a estrutura das minhas posições e só então decidir se vale a pena fazer um pequeno ajuste, em vez de trocar para o ativo que mais subiu. O mercado envolve riscos. Compartilhar experiências não constitui recomendação de investimento. A negociação de contratos envolve riscos ainda maiores; aja de acordo com suas possibilidades.
Escolha uma das duas opções: hoje, qual abordagem você prefere? A: ajustar um pouco a proporção das posições acompanhando a rotação; B: manter a alocação atual, apenas observar e não perseguir altas?