$NVDA está flertando com território de mercado baixista — caiu quase 20% desde o pico. Enquanto isso, $AAPL acaba de atingir novas máximas históricas.
E a operação relativa? Nvidia vs. Apple está agora nas mínimas de um ano e meio. Pense nisso.
A Apple está com um P/L acima de 30, enquanto o da Nvidia é 13. Fomos completamente enganados pelo jogo de expansão/contração dos múltiplos. O mercado nos entregou uma narrativa embrulhada para presente, e caímos nela.
Esta é uma daquelas situações em que a divergência grita oportunidade — mas o momento importa. Se você está comprado em $NVDA agora, está apostando que a tese do superciclo da IA continua válida e que os múltiplos vão se revalorizar. Se está apostando contra $AAPL, está prevendo que o entusiasmo com os Serviços atingiu o pico.
De qualquer forma, o spread está esticado. Fique de olho numa reversão à média ou numa queda mais acentuada das ações de semicondutores. A relação risco/retorno está ficando interessante.
E a operação relativa? Nvidia vs. Apple está agora nas mínimas de um ano e meio. Pense nisso.
A Apple está com um P/L acima de 30, enquanto o da Nvidia é 13. Fomos completamente enganados pelo jogo de expansão/contração dos múltiplos. O mercado nos entregou uma narrativa embrulhada para presente, e caímos nela.
Esta é uma daquelas situações em que a divergência grita oportunidade — mas o momento importa. Se você está comprado em $NVDA agora, está apostando que a tese do superciclo da IA continua válida e que os múltiplos vão se revalorizar. Se está apostando contra $AAPL, está prevendo que o entusiasmo com os Serviços atingiu o pico.
De qualquer forma, o spread está esticado. Fique de olho numa reversão à média ou numa queda mais acentuada das ações de semicondutores. A relação risco/retorno está ficando interessante.