Durante o dia de hoje, o Bitcoin primeiro caiu e depois subiu: a mínima intradiária foi de cerca de US$ 75.736 e a máxima, de aproximadamente US$ 78.164 — uma diferença de cerca de US$ 2.428, ou 3,2%. Nesse movimento, as liquidações no mercado cripto somaram cerca de US$ 206 milhões nas últimas 24 horas: aproximadamente US$ 127 milhões em posições compradas e US$ 78 milhões em posições vendidas. Só as liquidações de Bitcoin totalizaram cerca de US$ 63,8 milhões, das quais aproximadamente 67% eram de posições compradas.
O que mais vale a pena analisar nesses números não é quem perdeu dinheiro, mas sim: diante de uma oscilação de cerca de 3%, por que algumas pessoas ficam apenas com prejuízo não realizado, enquanto outras são eliminadas do mercado? Muitas vezes, a diferença não está em acertar ou não a direção, mas em saber calcular o tamanho da posição. A seguir, compartilho os três passos que adotei após revisar minhas próprias operações, para que sirvam de referência.
Primeiro passo: defina quanto você pode perder no máximo em uma operação e, em seguida, calcule o tamanho da posição. Eu costumo limitar a perda aceitável por operação a uma pequena parte do capital total, por exemplo, algo entre 1% e 2%, e depois calculo o tamanho da posição com base na distância até o stop-loss. A vantagem disso é que, mesmo se eu estiver errado, será apenas uma pequena perda, sem comprometer seriamente meu capital em uma única operação. A ordem não pode ser invertida: definir a posição antes de pensar no stop-loss é deixar o risco nas mãos da sorte.
Segundo passo: converta a alavancagem em variação de preço; não olhe apenas para o múltiplo. Uma amplitude de 3,2% hoje equivale a uma variação de cerca de 32% na margem com alavancagem de 10x, e de aproximadamente 64% com 20x. Muita gente, ao abrir uma operação, só pensa em quantas vezes os ganhos serão ampliados e se esquece de que as perdas também serão ampliadas na mesma proporção. Eu faço assim: quanto maior a alavancagem, menor deve ser a posição. Não dá para maximizar as duas coisas ao mesmo tempo.
Terceiro passo: entre e saia em etapas, sem apostar tudo de uma vez. Quando o mercado oscila para lá e para cá, entrar com a posição máxima de uma só vez é como apostar todas as fichas em um único preço. A vantagem de entrar em etapas é que, se a análise estiver correta, você pode aumentar a posição gradualmente; se estiver errada, ainda há espaço para ajustar, sem ser eliminado por uma única oscilação. Outra regra que estabeleci para mim mesmo é não aumentar a posição para compensar perdas flutuantes: isso faz com que a posição no prejuízo fique cada vez maior, tornando ainda mais difícil suportar uma nova oscilação.
Na minha opinião, o mais caro no mercado não é errar a direção, mas não saber quanto você pode perder naquela operação. Calcule o limite de perda, a alavancagem e as entradas em etapas antes de abrir a operação. Assim, a questão deixa de ser “será que consigo aguentar?” e passa a ser “seguir o plano”, o que também ajuda a manter a calma.
O que compartilhei acima se baseia na minha experiência e não constitui recomendação de investimento. O mercado envolve riscos, e as operações com alavancagem são ainda mais arriscadas. Opere de acordo com suas possibilidades.
Escolha uma opção: antes de abrir uma operação, qual etapa você costuma calcular primeiro? A: definir o limite de perda por operação; B: definir o nível de alavancagem.