Guia do Sapo Dourado 7/13
Oportunidades: só uso três critérios para filtrar
Ao entrar em Oportunidades, o sistema apresenta oportunidades por moeda, combinação de exchanges e data de vencimento. Para filtrar, considero apenas três coisas.
① APR líquido
Na arbitragem de taxas de financiamento, o que realmente importa é o valor final recebido. Uma oportunidade com spread fixo alto na Boros, mas também com taxas e slippage maiores, pode não ser melhor do que outra com spread um pouco menor e execução mais eficiente.
② Liquidez
Na mesma oportunidade, o preço de execução pode variar muito entre um valor nominal de 10.000 U e outro de 100.000 U. Quando a profundidade na Boros é insuficiente, ordens grandes a mercado reduzem significativamente o retorno.
③ Prazo
Se for curto demais, os custos de transação não se diluem o suficiente. Se for longo demais, será preciso suportar por mais tempo os riscos de margem, da exchange e do mercado.
Na página, expanda «com estas premissas» para ajustar os parâmetros: Valor nominal, entrada no perp (abertura das duas posições a mercado vs. limite + hedge), custo de saída do perp (fechar no vencimento vs. presumir rolagem), entrada na Boros (com base na taxa de referência vs. simulação a mercado pelo valor nominal real).
Recomendo começar por «Mercado no tamanho da posição» para ver o impacto estimado no lado da Boros e, em seguida, comparar quanto uma ordem limitada pode melhorar o resultado. «À taxa de referência» é uma estimativa otimista e pode superestimar o retorno quando a liquidez é baixa. Depois de conferir em «Mais detalhes» a direção, o valor nominal, a margem e a discriminação das taxas, clique em «Abrir esta estratégia».
Oportunidades: só uso três critérios para filtrar
Ao entrar em Oportunidades, o sistema apresenta oportunidades por moeda, combinação de exchanges e data de vencimento. Para filtrar, considero apenas três coisas.
① APR líquido
Na arbitragem de taxas de financiamento, o que realmente importa é o valor final recebido. Uma oportunidade com spread fixo alto na Boros, mas também com taxas e slippage maiores, pode não ser melhor do que outra com spread um pouco menor e execução mais eficiente.
② Liquidez
Na mesma oportunidade, o preço de execução pode variar muito entre um valor nominal de 10.000 U e outro de 100.000 U. Quando a profundidade na Boros é insuficiente, ordens grandes a mercado reduzem significativamente o retorno.
③ Prazo
Se for curto demais, os custos de transação não se diluem o suficiente. Se for longo demais, será preciso suportar por mais tempo os riscos de margem, da exchange e do mercado.
Na página, expanda «com estas premissas» para ajustar os parâmetros: Valor nominal, entrada no perp (abertura das duas posições a mercado vs. limite + hedge), custo de saída do perp (fechar no vencimento vs. presumir rolagem), entrada na Boros (com base na taxa de referência vs. simulação a mercado pelo valor nominal real).
Recomendo começar por «Mercado no tamanho da posição» para ver o impacto estimado no lado da Boros e, em seguida, comparar quanto uma ordem limitada pode melhorar o resultado. «À taxa de referência» é uma estimativa otimista e pode superestimar o retorno quando a liquidez é baixa. Depois de conferir em «Mais detalhes» a direção, o valor nominal, a margem e a discriminação das taxas, clique em «Abrir esta estratégia».
