As ações da AMD dispararam mais de 6% na noite de terça-feira, depois que a fabricante de chips informou que seu negócio de data centers cresceu 97% no terceiro trimestre. As ações da AMD chegaram a subir 8% no pregão estendido, quando os investidores receberam os números que esperavam: aumento nas vendas de produtos de IA, lucros maiores e uma previsão que superou as expectativas de Wall Street. A receita saltou 45%, para US$ 13,38 bilhões, ante US$ 9,25 bilhões no ano passado.
Os analistas consultados pela LSEG esperavam uma receita de US$ 13,09 bilhões. O lucro por ação chegou a US$ 2,09, superando a estimativa de US$ 1,95. A alta ocorreu em um momento interessante. A AMD havia caído por três pregões consecutivos, enquanto os investidores questionavam se o Vale do Silício estava investindo dinheiro demais em infraestrutura de IA. Mesmo com essa oscilação, as ações acumulam alta de cerca de 125% neste ano. A participação dos data centers na receita total da AMD subiu de 47% no ano passado para 64%. Esse é um cenário diferente para uma empresa conhecida principalmente por seus processadores para PCs.
CEO da AMD prevê que a receita dos servidores dobrará no próximo ano
Segundo a CEO Lisa Su, a contribuição da receita dos servidores dobrará no próximo ano, enquanto a dos centros de dados impulsionados por IA aumentará ainda mais rápido do que se previa há três meses. “Trabalhamos em toda a nossa cadeia de suprimentos para garantir as pastilhas de silício, os substratos, o empacotamento avançado, a memória e outros componentes essenciais necessários para sustentar um crescimento muito maior no próximo ano”, disse Lisa durante a teleconferência de resultados. Há outra reviravolta na corrida dos chips de IA. A Nvidia (NVDA) ainda domina o mercado de processadores gráficos para IA, mas a AMD está conquistando mais clientes para suas tradicionais CPUs de servidor.
Esses chips ajudam a executar as máquinas virtuais por trás da IA agêntica, um software capaz de realizar tarefas de forma independente por horas. O Muse, da Meta, é um exemplo. A demanda relacionada a esses agentes ajudou a levar as ações da AMD a uma máxima histórica em outubro. “A adoção está apenas começando, e esperamos que a demanda cresça acentuadamente à medida que os agentes sejam implementados de forma mais ampla e assumam tarefas mais complexas”, disse Lisa aos analistas. Os sistemas Helios da AMD integram chips de IA em racks de servidores inteiros e concorrem com as arquiteturas Grace Blackwell e Vera Rubin da Nvidia.
Entre as empresas que usam essa tecnologia estão Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI e Oracle. Conforme a Meta informou na semana passada, seus racks Helios já estão em operação, e a AMD investiu até US$ 1 bilhão na operação de participação acionária da empresa. Além disso, a AMD investiu US$ 5 bilhões na Anthropic, empresa que protocolou um prospecto para uma oferta pública inicial de ações (IPO) na semana passada. Nem todos os segmentos dos negócios da AMD estão crescendo. A receita combinada das divisões de PCs e jogos caiu 8%, para US$ 3,7 bilhões, com as vendas de jogos recuando 40%.
O mercado de computadores também enfrenta dificuldades. A Counterpoint Research estimou que os embarques globais de PCs caíram 4% no segundo trimestre, pois a memória e outros componentes ficaram mais caros. AMD e Intel fabricam processadores x86 para desktops e laptops. As duas também competem entre si com os projetos Arm usados por empresas como Apple e Qualcomm. No entanto, apesar de ter informado um aumento de 78% nas vendas de equipamentos para centros de dados em seu trimestre mais recente, o preço das ações da Intel caiu 29% em um único dia.
Para o quarto trimestre, a AMD espera uma receita de cerca de US$ 17 bilhões, acima dos US$ 16,2 bilhões projetados pelos analistas. Sua margem bruta prevista de 55% fica um pouco abaixo da estimativa de 55,3% da StreetAccount. Assim, a perspectiva de vendas impressionou os investidores, mesmo que a lucratividade não tenha chegado exatamente ao nível desejado pelos analistas. Produzir hardware suficiente agora é uma parte importante do desafio. Durante uma viagem a Taiwan em outubro, Lisa disse que a AMD planejava “aumentar substancialmente nossa oferta em 2027”.
Ela e o CEO da Nvidia, Jensen Huang, visitaram repetidamente Taiwan e Coreia do Sul neste ano para se reunir com fornecedores, incluindo TSMC, SK Hynix e Samsung. A AMD também está expandindo suas atividades para além dos chips. Em setembro, anunciou um acordo de US$ 8,2 bilhões, totalmente em ações, para comprar a World Labs, empresa de IA de São Francisco fundada pela pesquisadora Fei-Fei Li. Sua tecnologia cria ambientes tridimensionais simulados para ajudar a desenvolver sistemas que interagem com o mundo físico, incluindo robôs.
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