$LYN
$NFLX O sentimento predominante é «fosso competitivo duvidoso, crescimento em desaceleração», e este artigo de previsão também conta a história dentro do enquadramento otimista de «quanto podem valer 5.000 dólares até 2030». Mas, na minha opinião, o verdadeiro risco não está na concorrência, mas sim no facto de o mercado continuar demasiado otimista na avaliação do «ciclo de investimento em conteúdos». O enviesamento das opções da NFLX mostra que a volatilidade implícita das opções de venda fora do dinheiro, com vencimento próximo, continua acima da das opções de compra; as instituições estão a comprar proteção contra quedas, não a apostar no crescimento. Mais importante ainda, o capital está a ser atraído por «ativos narrativos», como centros de dados de IA e ações espaciais: RKLB e ASTS dispararam 1.123% e depois colapsaram. Chamath diz que os preços são impulsionados pelas «expectativas dos investidores», e isso é precisamente o reflexo da situação da NFLX — deixou de ser uma história de crescimento e passou a ser uma história de fluxo de caixa, com a avaliação ancorada nas taxas de juro, e não no número de subscritores. Se os democratas conquistarem ambas as câmaras nas eleições intercalares, a reação contrária aos centros de dados poderá aumentar os custos regulatórios e de conformidade de conteúdos; os impostos sobre o streaming e as regras de privacidade são ventos contrários ocultos. Historicamente, em 2011, a recuperação da NFLX após a crise da Qwikster deveu-se aos aumentos de preços, não ao número de utilizadores, o que mostra que o verdadeiro fosso competitivo é o poder de fixação de preços — e Wall Street já o incorporou plenamente na avaliação. A recuperação do apetite pelo risco, com o BTC a 77.983 dólares e +1,56% nas últimas 24 horas, também não sustenta a lógica de «refúgio na NFLX». O que acham? Comentem para partilhar opiniões diferentes.
$NFLX O sentimento predominante é «fosso competitivo duvidoso, crescimento em desaceleração», e este artigo de previsão também conta a história dentro do enquadramento otimista de «quanto podem valer 5.000 dólares até 2030». Mas, na minha opinião, o verdadeiro risco não está na concorrência, mas sim no facto de o mercado continuar demasiado otimista na avaliação do «ciclo de investimento em conteúdos». O enviesamento das opções da NFLX mostra que a volatilidade implícita das opções de venda fora do dinheiro, com vencimento próximo, continua acima da das opções de compra; as instituições estão a comprar proteção contra quedas, não a apostar no crescimento. Mais importante ainda, o capital está a ser atraído por «ativos narrativos», como centros de dados de IA e ações espaciais: RKLB e ASTS dispararam 1.123% e depois colapsaram. Chamath diz que os preços são impulsionados pelas «expectativas dos investidores», e isso é precisamente o reflexo da situação da NFLX — deixou de ser uma história de crescimento e passou a ser uma história de fluxo de caixa, com a avaliação ancorada nas taxas de juro, e não no número de subscritores. Se os democratas conquistarem ambas as câmaras nas eleições intercalares, a reação contrária aos centros de dados poderá aumentar os custos regulatórios e de conformidade de conteúdos; os impostos sobre o streaming e as regras de privacidade são ventos contrários ocultos. Historicamente, em 2011, a recuperação da NFLX após a crise da Qwikster deveu-se aos aumentos de preços, não ao número de utilizadores, o que mostra que o verdadeiro fosso competitivo é o poder de fixação de preços — e Wall Street já o incorporou plenamente na avaliação. A recuperação do apetite pelo risco, com o BTC a 77.983 dólares e +1,56% nas últimas 24 horas, também não sustenta a lógica de «refúgio na NFLX». O que acham? Comentem para partilhar opiniões diferentes.
