Marvell anuncia aquisição da Lumentum por US$ 115 bilhões, toda em ações, e vira a mesa na corrida armamentista dos módulos ópticos para IA.
Atenção à forma de pagamento: totalmente em ações. Se a administração está disposta a emitir novas ações a esse preço para fazer uma aquisição, isso mostra que considera suas próprias ações caras o suficiente para usá-las como moeda. As interconexões ópticas são o sistema cardiovascular dos data centers de IA, e os pedidos de 1,6T e CPO já estão garantidos até o ano que vem.
No mesmo dia, houve mais dois negócios: a Salesforce fechou com a Cresta, empresa de IA de voz, e a Oracle se prepara para levantar US$ 20 bilhões com emissão de dívida e venda de ações para continuar investindo pesado em nuvem de IA. Comprar chips, comprar empresas, tomar dinheiro emprestado para comprar: a infraestrutura de IA entrou de vez na fase de alavancagem.
Então os figurões do mercado de títulos vieram jogar água fria. Citação literal da PIMCO: o financiamento de IA pode caminhar para o “excesso”. Quando uma das maiores gestoras de renda fixa do mundo diz isso, o peso é completamente diferente — o mercado acionário pode contar histórias, mas o mercado de crédito só acredita em fluxo de caixa. Ainda está fresca na memória a queda de 10% do Google após o fechamento do mercado, depois de seu fluxo de caixa livre encolher 73%.
Para o mercado cripto, o impacto é indireto: a IA disputa energia e HBM, somado à precificação de 70% de chance de o Fed subir os juros em dezembro. O $BTC só pode ficar deitado nos 79000, esperando a apuração dos votos das eleições de meio de mandato desta noite.
Nos próximos dois dias, fiquem de olho em duas coisas: os votos e a conta da dívida da IA.
NFA DYOR
#AI #Marvell #美股财报 #比特币 #Fed
Atenção à forma de pagamento: totalmente em ações. Se a administração está disposta a emitir novas ações a esse preço para fazer uma aquisição, isso mostra que considera suas próprias ações caras o suficiente para usá-las como moeda. As interconexões ópticas são o sistema cardiovascular dos data centers de IA, e os pedidos de 1,6T e CPO já estão garantidos até o ano que vem.
No mesmo dia, houve mais dois negócios: a Salesforce fechou com a Cresta, empresa de IA de voz, e a Oracle se prepara para levantar US$ 20 bilhões com emissão de dívida e venda de ações para continuar investindo pesado em nuvem de IA. Comprar chips, comprar empresas, tomar dinheiro emprestado para comprar: a infraestrutura de IA entrou de vez na fase de alavancagem.
Então os figurões do mercado de títulos vieram jogar água fria. Citação literal da PIMCO: o financiamento de IA pode caminhar para o “excesso”. Quando uma das maiores gestoras de renda fixa do mundo diz isso, o peso é completamente diferente — o mercado acionário pode contar histórias, mas o mercado de crédito só acredita em fluxo de caixa. Ainda está fresca na memória a queda de 10% do Google após o fechamento do mercado, depois de seu fluxo de caixa livre encolher 73%.
Para o mercado cripto, o impacto é indireto: a IA disputa energia e HBM, somado à precificação de 70% de chance de o Fed subir os juros em dezembro. O $BTC só pode ficar deitado nos 79000, esperando a apuração dos votos das eleições de meio de mandato desta noite.
Nos próximos dois dias, fiquem de olho em duas coisas: os votos e a conta da dívida da IA.
NFA DYOR
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