Principais conclusões
A taxa de captação determina o valor dos pagamentos periódicos entre titulares de posições em contratos futuros perpétuos. Estas taxas que os comerciantes pagam ou recebem são chamadas de taxas de financiamento.
Se, no momento da ronda de financiamento, o preço do contrato de futuros perpétuos for superior ao preço à vista do ativo subjacente, os detentores de posições longas pagam uma taxa de financiamento aos detentores de posições curtas. E vice-versa: se o preço à vista for superior ao preço futuro, os detentores de posições curtas pagam aos detentores de posições longas.
Altas taxas de financiamento podem reduzir os lucros de um trader ou aumentar as perdas, o que pode aumentar o risco de liquidação.
A Binance Futures emprega um mecanismo de taxa de financiamento, mantendo o contrato futuro perpétuo alinhado com o preço à vista da criptomoeda subjacente à qual o contrato está vinculado. Neste artigo, examinaremos mais de perto as características das taxas de financiamento e como esse mecanismo funciona durante períodos de alta volatilidade.
Diferenças entre futuros tradicionais e perpétuos
Os contratos de derivativos estão disponíveis na Binance Futures que dependem dos preços das criptomoedas no mercado à vista. Os contratos futuros tradicionais, também conhecidos como futuros de entrega, têm uma data de liquidação fixa (geralmente todos os meses ou trimestres). Na data de liquidação, o preço do contrato e o preço do ativo subjacente são equalizados e todas as posições abertas são liquidadas.
Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, os contratos futuros perpétuos não têm data de vencimento, o que significa que os traders podem manter tais posições indefinidamente. Sem um mecanismo confiável de vinculação de preços, os preços contratuais e à vista podem não corresponder entre si.
A Binance Futures possui um mecanismo que mantém um equilíbrio entre os preços futuros e os preços dos índices em contratos futuros perpétuos. Isso é chamado de taxa de financiamento.
A taxa de financiamento determina o valor dos pagamentos periódicos entre traders com posições longas ou curtas em contratos futuros perpétuos durante a rodada de financiamento.
Uma rodada de financiamento é um evento periódico em que os detentores de posições longas e curtas pagam taxas de financiamento entre si. Esses pagamentos normalmente são feitos a cada oito horas e são chamados de taxas de financiamento.
Observe que as taxas de financiamento na Binance Futures não são concedidas à plataforma Binance, mas aos traders. Este mecanismo é utilizado para manter o equilíbrio entre os preços das criptomoedas nos mercados futuros e à vista.
Como é determinada a taxa de financiamento?
A taxa de financiamento determina quais traders pagam ou recebem taxas de financiamento, bem como qual porcentagem de suas posições será usada para o pagamento.
Quando o mercado está em contango (os preços futuros são superiores aos preços à vista), a taxa de financiamento será positiva. Neste caso, os detentores de posições longas em contratos futuros perpétuos pagarão uma taxa de financiamento aos detentores de posições curtas.
Quando o mercado está em retrocesso (os preços futuros são inferiores aos preços à vista), a taxa de financiamento será negativa. Os detentores de posições curtas em contratos futuros perpétuos pagariam então uma taxa de financiamento aos detentores de posições longas.
Como verificar as taxas de financiamento
Taxa de financiamento: O valor que um trader paga ou recebe no momento do financiamento. Todas as informações sobre comissões pagas e recebidas estão disponíveis no histórico de transações.
Taxa de financiamento: A taxa que determina a direção e o valor da taxa de financiamento. A taxa de financiamento é baseada na diferença entre o preço de um contrato futuro perpétuo e o preço à vista da criptomoeda subjacente.
Limite Superior/Inferior da Taxa de Financiamento: A taxa máxima de financiamento que pode ser cobrada aos traders durante uma ronda de financiamento (quanto maior for a taxa de financiamento, maior será a taxa).
Intervalo de financiamento: A frequência com que as taxas de financiamento são pagas entre traders. Normalmente estes pagamentos são feitos a cada oito horas, mas durante períodos de alta volatilidade do mercado o intervalo pode ser menor.
Rodada de financiamento: um horário fixo em que as taxas de financiamento são pagas.
As taxas de financiamento, os limites superiores/inferiores das taxas de financiamento e os intervalos de financiamento para vários contratos futuros podem ser verificados nesta página.
Correlação com a volatilidade do mercado
Moedas com baixa capitalização de mercado são consideradas mais arriscadas e mais voláteis nos contratos futuros devido à baixa liquidez. A baixa liquidez significa que não há muitos compradores e vendedores num determinado mercado e os volumes de negociação são reduzidos, muitas vezes levando a grandes flutuações de preços.
O preço futuro de moedas com baixa liquidez e baixa capitalização de mercado pode mudar drasticamente durante períodos de alta volatilidade. Por esta razão, a Binance Futures está tomando medidas adicionais de equilíbrio.
Assim, a Binance Futures utiliza diversos mecanismos para gerenciar riscos e manter a estabilidade durante períodos de alta volatilidade. Estas medidas visam manter o preço dos contratos futuros alinhado com o preço do ativo subjacente no mercado à vista. Entre outras coisas, essas medidas incluem:
Aumentar a taxa máxima de financiamento: Aumentar a taxa máxima de financiamento permite aumentar a taxa de financiamento. Isto, por sua vez, aumentará a taxa de financiamento e levará a ajustes mais significativos no preço do contrato futuro perpétuo. O aumento das taxas também motiva os traders a agir com cautela e a reduzir o risco durante períodos de alta volatilidade.
Intervalo de financiamento mais curto: Ao encurtar o intervalo de financiamento, a Binance acelera a determinação da taxa de financiamento e a troca da taxa de financiamento. Isto permite que o mecanismo mantenha de forma mais eficaz a consistência entre os preços futuros e à vista.
Além disso, estas medidas desencorajam os comerciantes de assumir riscos excessivos e incentivam-nos a agir com cautela ao realizarem negociações durante períodos de elevada volatilidade.
Qual é o impacto das altas taxas de financiamento?
O pagamento de altas taxas de financiamento pode impactar negativamente o desempenho comercial dos traders.
Lucro Reduzido: Uma alta taxa de financiamento pode reduzir o lucro do trader que paga a comissão, principalmente se ele mantiver a posição por um longo período de tempo. Quanto maior for a taxa de financiamento, maior será a taxa de financiamento, o que significa que o seu lucro global será reduzido. Se um trader receber uma comissão em vez de pagá-la, a taxa de financiamento aumentará o seu lucro.
Aumento do risco de liquidação: Altas taxas de financiamento podem comprometer a posição de um trader no mercado. As taxas de financiamento são deduzidas periodicamente do saldo da margem de um trader e podem, portanto, reduzir significativamente o montante de margem disponível para manter uma posição aberta. Se não houver margem suficiente para cobrir a taxa de financiamento, a posição será liquidada.
Observação
Tenha o cuidado de monitorar a taxa de financiamento e o limite de comissão para os contratos futuros perpétuos que você negocia, especialmente durante períodos de maior volatilidade do mercado. Isto permitir-lhe-á antecipar mudanças e ajustar a sua estratégia de negociação antes que os traders paguem taxas de financiamento uns aos outros.
Não mantenha posições por muito tempo: As taxas de financiamento são cobradas em intervalos regulares, portanto tente não manter posições por muito tempo. Se você não tiver posições abertas no momento da rodada de financiamento, nenhuma comissão será cobrada. Manter uma posição durante a noite pode resultar em múltiplos pagamentos.
Mantenha o equilíbrio da margem: certifique-se de ter margem suficiente para cobrir seus custos de comissão. Um saldo de margem baixa pode resultar em liquidação, por isso é importante ter margem suficiente para cobrir taxas de financiamento e perdas potenciais.
As taxas de financiamento e as taxas de financiamento desempenham um papel crítico na manutenção dos preços dos contratos no mercado de futuros perpétuos. Lembre-se de ficar de olho na taxa de financiamento, no limite da taxa de financiamento e nas rodadas de financiamento. Além disso, você pode ajustar o período de manutenção da posição e controlar o saldo da margem para reduzir significativamente o impacto das taxas de financiamento no desempenho da negociação e reduzir o risco de liquidação.
Informações adicionais
(Suporte) Introdução às taxas de financiamento da Binance Futures
(Blog) O que é a taxa de financiamento de futuros e por que ela é importante?
(Apoio) Procedimento de liquidação
(Suporte) O que são futuros perpétuos e futuros trimestrais