Negociar em intervalos de Gamma positivo e negativo é uma ferramenta que instituições usam para avaliar a «elasticidade» do mercado. Quase nenhum investidor de varejo conhece isso — mas esse fator determina diretamente se seu stop-loss será acionado.
Vamos ao princípio básico:
Os formadores de mercado de opções precisam proteger sua exposição à Gamma.
Intervalo de Gamma positivo: quando o preço sobe, os formadores de mercado compram; quando cai, vendem.
→ Efeito: o movimento do mercado fica «comprimido», a volatilidade diminui e o preço tende a voltar ao centro.
Intervalo de Gamma negativo: quando o preço sobe, os formadores de mercado vendem; quando cai, compram.
→ Efeito: o movimento do mercado fica «amplificado», a volatilidade aumenta e as tendências direcionais se prolongam.
Na prática, basta lembrar:
Zona de Gamma positivo = estratégia de consolidação: vender em alta e comprar em baixa; stop-loss mais amplo.
Zona de Gamma negativo = estratégia de tendência: entrar na direção do movimento e sair rapidamente.
Exemplo atual do BTC:
Hoje, o BTC oscilou entre US$ 76.389 e US$ 78.406, com uma amplitude próxima de US$ 2.000.
Grande parte das posições em opções importantes está concentrada perto de US$ 77.000 (preço de máxima dor/centro de Gamma).
Enquanto o preço não romper efetivamente nenhum dos dois extremos, as operações de hedge dos formadores de mercado vão repetidamente puxá-lo de volta — essa é a manifestação típica de uma zona de Gamma positivo.
Estratégia razoável no momento:
Abrir posição comprada abaixo de US$ 76.400, com alvo em US$ 77.200;
Abrir posição vendida acima de US$ 78.200, com alvo em US$ 77.000;
Não coloque stops muito apertados nos dois extremos: numa zona de Gamma positivo, falsos rompimentos são frequentes.
O verdadeiro perigo é o BTC cair abaixo de US$ 75.500 ou romper US$ 79.500 — isso indica uma inversão de Gamma e o início de um movimento de tendência. A estratégia de consolidação pode acabar sendo desmentida repetidamente.
Já vi gente demais usar estratégias de tendência em mercados laterais e estratégias de consolidação em mercados de tendência. O resultado é evidente: liquidações consecutivas.
Primeiro descubra em qual intervalo de Gamma você está; depois decida qual estratégia usar.
Siga-me: transmissão ao vivo todos os dias às 21h + aulas de SMC
🌿 Sobrenome Zhao, não revelado | Não é recomendação
Vamos ao princípio básico:
Os formadores de mercado de opções precisam proteger sua exposição à Gamma.
Intervalo de Gamma positivo: quando o preço sobe, os formadores de mercado compram; quando cai, vendem.
→ Efeito: o movimento do mercado fica «comprimido», a volatilidade diminui e o preço tende a voltar ao centro.
Intervalo de Gamma negativo: quando o preço sobe, os formadores de mercado vendem; quando cai, compram.
→ Efeito: o movimento do mercado fica «amplificado», a volatilidade aumenta e as tendências direcionais se prolongam.
Na prática, basta lembrar:
Zona de Gamma positivo = estratégia de consolidação: vender em alta e comprar em baixa; stop-loss mais amplo.
Zona de Gamma negativo = estratégia de tendência: entrar na direção do movimento e sair rapidamente.
Exemplo atual do BTC:
Hoje, o BTC oscilou entre US$ 76.389 e US$ 78.406, com uma amplitude próxima de US$ 2.000.
Grande parte das posições em opções importantes está concentrada perto de US$ 77.000 (preço de máxima dor/centro de Gamma).
Enquanto o preço não romper efetivamente nenhum dos dois extremos, as operações de hedge dos formadores de mercado vão repetidamente puxá-lo de volta — essa é a manifestação típica de uma zona de Gamma positivo.
Estratégia razoável no momento:
Abrir posição comprada abaixo de US$ 76.400, com alvo em US$ 77.200;
Abrir posição vendida acima de US$ 78.200, com alvo em US$ 77.000;
Não coloque stops muito apertados nos dois extremos: numa zona de Gamma positivo, falsos rompimentos são frequentes.
O verdadeiro perigo é o BTC cair abaixo de US$ 75.500 ou romper US$ 79.500 — isso indica uma inversão de Gamma e o início de um movimento de tendência. A estratégia de consolidação pode acabar sendo desmentida repetidamente.
Já vi gente demais usar estratégias de tendência em mercados laterais e estratégias de consolidação em mercados de tendência. O resultado é evidente: liquidações consecutivas.
Primeiro descubra em qual intervalo de Gamma você está; depois decida qual estratégia usar.
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🌿 Sobrenome Zhao, não revelado | Não é recomendação