Dados de saída de fundos de BTC atualizados｜Saída líquida provisória de US$ 398,6 milhões em 2 de novembro｜Perto de 76254 na queda, aguardar confirmação
Minha postura é temporariamente defensiva; não vou concluir que as instituições estão aumentando suas posições apenas porque o valor patrimonial líquido subiu em um único dia. A tabela de fundos americanos de Bitcoin à vista da Farside acabou de preencher a coluna ausente do IBIT em 2 de novembro, registrando uma saída líquida de US$ 405,3 milhões; o FBTC teve entrada líquida de US$ 6,7 milhões, enquanto as demais colunas aparecem zeradas por enquanto, totalizando uma saída líquida provisória de US$ 398,6 milhões. Em 30 de outubro, a saída líquida total foi de US$ 643,2 milhões. Esses dois dados consecutivos indicam pressão persistente sobre as subscrições e os resgates dos fundos. No entanto, a tabela é atualizada automaticamente e pode ser revisada posteriormente; não deve ser tratada como um registro em tempo real das negociações em uma exchange.
No mesmo dia, a página oficial da iShares, da BlackRock, indicou que o valor patrimonial líquido por cota do IBIT em 2 de novembro era de US$ 43,49, com alta diária de US$ 0,21, cerca de 0,48%. Isso parece contradizer a “saída líquida”, mas, na verdade, são duas coisas diferentes: o valor patrimonial líquido reflete o preço dos ativos mantidos, enquanto o saldo líquido de subscrições e resgates reflete a entrada e a saída de cotas. Ainda pode haver resgates quando os preços sobem. Usar o valor patrimonial líquido de um único dia como substituto dos fluxos de capital, ou afirmar que a saída do fundo equivale diretamente a vendas à vista de BTC no mesmo valor naquele dia, seria exagerar a relação de causa e efeito. Os fluxos da Farside também são apenas uma janela de observação dos produtos listados nos Estados Unidos e não representam todos os detentores de BTC.
No cenário macroeconômico, em sua declaração de 28 de outubro, o Federal Reserve manteve a meta para a taxa dos fundos federais na faixa de 3,75% a 4% e ressaltou que a inflação continua elevada; dois membros defenderam um aumento dos juros. Para os ativos de risco, as expectativas de juros e a liquidez em dólares podem alterar o custo de oportunidade de manter BTC, mas isso não é uma fórmula que permita prever mecanicamente o preço de hoje. Em 2 de novembro, a Strategy divulgou oficialmente que havia comprado mais 811 BTC na semana anterior, uma compra corporativa confirmada. Seu volume e período são diferentes dos fluxos líquidos de subscrições e resgates dos fundos, e não se pode usar uma empresa para compensar a pressão sobre todo o mercado de fundos. Na Binance Square, ainda se discute que a “Strategy recomprou US$ 208 milhões em STRC e comprou mais 811 bitcoins”. Estou mais atento à divergência entre as direções dos dois tipos de fluxo de capital do que a simplesmente destacar manchetes favoráveis.
O mercado já reagiu com cautela: quando consultei o BTC/USD na Kraken, estava em torno de US$ 76450, com mínima de 76254 e máxima de 78270 nas últimas 24 horas, perto da extremidade inferior da faixa. 76254 é o nível de risco imediato; somente se duas velas consecutivas de uma hora fecharem acima de 77180 haverá indicação de que a pressão vendedora de curto prazo pode estar diminuindo. Se cair abaixo de 76254 e, no repique, ainda não conseguir voltar a ficar acima desse nível, a avaliação defensiva continuará válida. Se uma revisão da Farside reduzir significativamente a saída líquida, ou se o preço recuperar 78270 com aumento de volume, vou rever o peso que atribuo à pressão dos resgates e das subscrições.
Se eu fosse operar por conta própria: por enquanto, ficaria de fora, com direção neutra e 0% do capital total alocado. Se os dados dos fundos deixarem de piorar e o BTC fechar acima de US$ 77180 por duas velas consecutivas de uma hora, só então considerarei abrir uma posição-piloto à vista com 3% do capital total, sem alavancagem. O primeiro alvo será 78270; ao alcançá-lo, reduzirei a posição pela metade e manterei o restante de olho em 79000. Depois de entrar, se o fechamento de uma vela de uma hora ficar abaixo de 76254, acionarei o stop e encerrarei toda a posição. Se 76254 for perdido primeiro, cancelarei esse plano de compra e aguardarei uma nova faixa de negociação. Se nenhum gatilho for acionado, continuarei sem posição; não vou confundir observação com execução de uma operação.
Fontes: tabela de fluxos de ETFs da Farside, página do IBIT da iShares, da BlackRock, declaração do Federal Reserve, divulgação oficial da Strategy e cotações da Kraken. #StrategyrecomprouUS$208milhõesemSTRCecomproumais811bitcoins #BTC
O conteúdo acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é temporariamente defensiva; não vou concluir que as instituições estão aumentando suas posições apenas porque o valor patrimonial líquido subiu em um único dia. A tabela de fundos americanos de Bitcoin à vista da Farside acabou de preencher a coluna ausente do IBIT em 2 de novembro, registrando uma saída líquida de US$ 405,3 milhões; o FBTC teve entrada líquida de US$ 6,7 milhões, enquanto as demais colunas aparecem zeradas por enquanto, totalizando uma saída líquida provisória de US$ 398,6 milhões. Em 30 de outubro, a saída líquida total foi de US$ 643,2 milhões. Esses dois dados consecutivos indicam pressão persistente sobre as subscrições e os resgates dos fundos. No entanto, a tabela é atualizada automaticamente e pode ser revisada posteriormente; não deve ser tratada como um registro em tempo real das negociações em uma exchange.
No mesmo dia, a página oficial da iShares, da BlackRock, indicou que o valor patrimonial líquido por cota do IBIT em 2 de novembro era de US$ 43,49, com alta diária de US$ 0,21, cerca de 0,48%. Isso parece contradizer a “saída líquida”, mas, na verdade, são duas coisas diferentes: o valor patrimonial líquido reflete o preço dos ativos mantidos, enquanto o saldo líquido de subscrições e resgates reflete a entrada e a saída de cotas. Ainda pode haver resgates quando os preços sobem. Usar o valor patrimonial líquido de um único dia como substituto dos fluxos de capital, ou afirmar que a saída do fundo equivale diretamente a vendas à vista de BTC no mesmo valor naquele dia, seria exagerar a relação de causa e efeito. Os fluxos da Farside também são apenas uma janela de observação dos produtos listados nos Estados Unidos e não representam todos os detentores de BTC.
No cenário macroeconômico, em sua declaração de 28 de outubro, o Federal Reserve manteve a meta para a taxa dos fundos federais na faixa de 3,75% a 4% e ressaltou que a inflação continua elevada; dois membros defenderam um aumento dos juros. Para os ativos de risco, as expectativas de juros e a liquidez em dólares podem alterar o custo de oportunidade de manter BTC, mas isso não é uma fórmula que permita prever mecanicamente o preço de hoje. Em 2 de novembro, a Strategy divulgou oficialmente que havia comprado mais 811 BTC na semana anterior, uma compra corporativa confirmada. Seu volume e período são diferentes dos fluxos líquidos de subscrições e resgates dos fundos, e não se pode usar uma empresa para compensar a pressão sobre todo o mercado de fundos. Na Binance Square, ainda se discute que a “Strategy recomprou US$ 208 milhões em STRC e comprou mais 811 bitcoins”. Estou mais atento à divergência entre as direções dos dois tipos de fluxo de capital do que a simplesmente destacar manchetes favoráveis.
O mercado já reagiu com cautela: quando consultei o BTC/USD na Kraken, estava em torno de US$ 76450, com mínima de 76254 e máxima de 78270 nas últimas 24 horas, perto da extremidade inferior da faixa. 76254 é o nível de risco imediato; somente se duas velas consecutivas de uma hora fecharem acima de 77180 haverá indicação de que a pressão vendedora de curto prazo pode estar diminuindo. Se cair abaixo de 76254 e, no repique, ainda não conseguir voltar a ficar acima desse nível, a avaliação defensiva continuará válida. Se uma revisão da Farside reduzir significativamente a saída líquida, ou se o preço recuperar 78270 com aumento de volume, vou rever o peso que atribuo à pressão dos resgates e das subscrições.
Se eu fosse operar por conta própria: por enquanto, ficaria de fora, com direção neutra e 0% do capital total alocado. Se os dados dos fundos deixarem de piorar e o BTC fechar acima de US$ 77180 por duas velas consecutivas de uma hora, só então considerarei abrir uma posição-piloto à vista com 3% do capital total, sem alavancagem. O primeiro alvo será 78270; ao alcançá-lo, reduzirei a posição pela metade e manterei o restante de olho em 79000. Depois de entrar, se o fechamento de uma vela de uma hora ficar abaixo de 76254, acionarei o stop e encerrarei toda a posição. Se 76254 for perdido primeiro, cancelarei esse plano de compra e aguardarei uma nova faixa de negociação. Se nenhum gatilho for acionado, continuarei sem posição; não vou confundir observação com execução de uma operação.
Fontes: tabela de fluxos de ETFs da Farside, página do IBIT da iShares, da BlackRock, declaração do Federal Reserve, divulgação oficial da Strategy e cotações da Kraken. #StrategyrecomprouUS$208milhõesemSTRCecomproumais811bitcoins #BTC
O conteúdo acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
