Conceito: disciplina, seguimento de tendências (Trend Following), gestão sistemática de riscos e rejeição da intuição.
História
Na década de 1970, Richard Dennis transformou US$ 1.600 emprestados em mais de US$ 200 milhões negociando nos mercados de commodities e de futuros. Em 1983, surgiu uma divergência fundamental entre ele e seu sócio, William Eckhardt:
Eckhardt afirmava que a capacidade de negociar com sucesso é um dom inato e uma questão de intuição.
Dennis insistia que negociar é um algoritmo rigoroso e um sistema claro de regras que pode ser ensinado a qualquer pessoa.
Para resolver a disputa, eles publicaram anúncios no The Wall Street Journal e recrutaram um grupo de 21 pessoas de profissões completamente diferentes (entre elas, um ator, um jogador de cartas, um formado no ensino médio e um programador). Eles foram chamados de «Tartarugas» — em homenagem às fazendas de tartarugas que Dennis visitou em Singapura.
Estratégia e matemática
Dennis lhes ensinou um sistema de negociação baseado no rompimento dos canais de Donchian (Donchian Channels):
Entrada na posição: Compra no rompimento da máxima de 20 dias (ou 55 dias); venda (posição vendida) no rompimento da mínima de 20 dias (ou 55 dias).
Volatilidade e dimensionamento da posição (Position Sizing): O tamanho do lote era calculado rigorosamente por meio do indicador N — o intervalo verdadeiro médio (ATR, Average True Range de 20 dias). O tamanho de 1 unidade de risco equivalia a 1\% do capital total da conta.
Stop-loss rigoroso: O stop era sempre colocado a uma distância de 2N (2 ATR) do ponto de entrada.
Pirâmide (Add-ons): O acréscimo a uma posição lucrativa era feito em etapas de 1/2 N, conforme o movimento continuava na direção da tendência.
Resultado
O experimento durou 5 anos. As «Tartarugas» renderam a Dennis mais de US$ 175 milhões no total. O experimento demonstrou claramente que uma abordagem algorítmica, uma expectativa matemática rigorosa e o controle total dos riscos superam as emoções e a intuição subjetiva.
#Binance #CryptoTrading #TradingPsyhology #RiskManagement #BinanceSquare