Há bastante notícia esta semana, mas não deixe que as eleições de meio de mandato desviem sua atenção — o verdadeiro protagonista é o relatório de emprego de sexta à noite. Em ordem de importância: emprego em primeiro lugar, eleições de meio de mandato em segundo, bancos centrais em terceiro.
1. O grande destaque da semana é o relatório de emprego de outubro, na sexta-feira às 21h30. Em setembro, foram criadas apenas 29 mil vagas, ante expectativa do mercado de 65 mil. Mas o principal não é esse número em si, e sim como ele vai alterar as expectativas de aumento dos juros em dezembro — a estimativa mais recente do CME é de 72% (2 de novembro), e chegou a atingir 82,6% após a reunião de política monetária. As eleições de meio de mandato de terça-feira vão definir o controle do Congresso e o ritmo da regulamentação da IA, mas são menos importantes para as expectativas de aumento dos juros. E não deixe de acompanhar os balanços: Apple em 3/11, AMD em 4/11 e Qualcomm em 5/11. O mercado já não está tão atento aos resultados, mas sim a se os investimentos de capital vão gerar retorno.
2. Bancos centrais do mundo todo estão aumentando os juros. Na terça-feira, às 11h30, espera-se que o Banco da Reserva da Austrália faça o quinto aumento, para 4,85%. Na quinta-feira, às 20h, espera-se que o Banco da Inglaterra eleve os juros para 4%, pela primeira vez neste ciclo, enquanto o Fed manteve os juros inalterados na semana passada. “Os outros aumentam, os EUA param”: essa é a variável-chave para o dólar e o yuan nesta semana.
3. A direção na China é oposta, mas isso não significa corte de juros. Hoje (2/11), a taxa da operação reversa de recompra overnight, de 1,25%, já substituiu a taxa de 1,40% para sete dias como principal taxa de política monetária. A média de outubro da DR001 já era de 1,28%: isso confirma o preço atual do dinheiro, não é uma injeção de liquidez. Se o Fed voltar a aumentar os juros em dezembro, o diferencial entre as taxas de juros da China e dos EUA continuará aumentando.
4. O PMI industrial do ISM dos EUA, divulgado hoje cedo, foi de 52,0, marcando o 11º mês consecutivo de expansão. Na quarta-feira, às 9h45, será divulgado o PMI de serviços; a leitura anterior foi de 51,6.
No exterior, há aperto monetário; os EUA aguardam um dado de emprego; a China incorpora aos mecanismos oficiais os preços que já se verificam. Como essas três direções não estão sincronizadas, o câmbio será o primeiro a reagir.
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ #美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ $BTC $ETH
1. O grande destaque da semana é o relatório de emprego de outubro, na sexta-feira às 21h30. Em setembro, foram criadas apenas 29 mil vagas, ante expectativa do mercado de 65 mil. Mas o principal não é esse número em si, e sim como ele vai alterar as expectativas de aumento dos juros em dezembro — a estimativa mais recente do CME é de 72% (2 de novembro), e chegou a atingir 82,6% após a reunião de política monetária. As eleições de meio de mandato de terça-feira vão definir o controle do Congresso e o ritmo da regulamentação da IA, mas são menos importantes para as expectativas de aumento dos juros. E não deixe de acompanhar os balanços: Apple em 3/11, AMD em 4/11 e Qualcomm em 5/11. O mercado já não está tão atento aos resultados, mas sim a se os investimentos de capital vão gerar retorno.
2. Bancos centrais do mundo todo estão aumentando os juros. Na terça-feira, às 11h30, espera-se que o Banco da Reserva da Austrália faça o quinto aumento, para 4,85%. Na quinta-feira, às 20h, espera-se que o Banco da Inglaterra eleve os juros para 4%, pela primeira vez neste ciclo, enquanto o Fed manteve os juros inalterados na semana passada. “Os outros aumentam, os EUA param”: essa é a variável-chave para o dólar e o yuan nesta semana.
3. A direção na China é oposta, mas isso não significa corte de juros. Hoje (2/11), a taxa da operação reversa de recompra overnight, de 1,25%, já substituiu a taxa de 1,40% para sete dias como principal taxa de política monetária. A média de outubro da DR001 já era de 1,28%: isso confirma o preço atual do dinheiro, não é uma injeção de liquidez. Se o Fed voltar a aumentar os juros em dezembro, o diferencial entre as taxas de juros da China e dos EUA continuará aumentando.
4. O PMI industrial do ISM dos EUA, divulgado hoje cedo, foi de 52,0, marcando o 11º mês consecutivo de expansão. Na quarta-feira, às 9h45, será divulgado o PMI de serviços; a leitura anterior foi de 51,6.
No exterior, há aperto monetário; os EUA aguardam um dado de emprego; a China incorpora aos mecanismos oficiais os preços que já se verificam. Como essas três direções não estão sincronizadas, o câmbio será o primeiro a reagir.
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