Se alguém me dissesse que tinha ações da Boeing, minha reação imediata seria: "Venda no ponto de equilíbrio, e chega de investir nessa empresa."
Vamos analisar brevemente por que a Boeing é uma péssima opção de investimento neste momento.
É fácil entender por que as pessoas compram ações da Boeing e de outras gigantes mundialmente conhecidas, cujos serviços usamos regularmente. Como a empresa é líder no setor e um nome conhecido por todos, investir nela parece o mais seguro possível. Mas isso é um equívoco. É preciso deixar as emoções de lado e analisar a situação com total frieza.
Do ponto de vista psicológico, é muito mais fácil para nós investir em um nome conhecido, como a Boeing e sua aviação comercial, do que em algo como a Palantir, uma empresa que ganha dinheiro com softwares militares. Mas uma empresa deve ser avaliada com base nos fatos.
O que há de errado com a Boeing?
Mesmo que você não saiba analisar relatórios financeiros, basta abrir um resumo no GuruFocus: está tudo amarelo ou vermelho. A saúde financeira da empresa é extremamente frágil.
Analisando os fatos com frieza:
• Fluxos de caixa: O fluxo de caixa livre (FCF) continua negativo — o fluxo de caixa operacional simplesmente não cobre os investimentos em bens de capital.
• Endividamento: O índice dívida/patrimônio líquido é criticamente alto. Isso é um claro sinal de alerta — a empresa está sob forte pressão.
• Rentabilidade: A margem bruta despencou de 19% para menos de 5% (um resultado muito fraco em comparação com o setor). A margem operacional também caiu profundamente no negativo (-5,42%).
• Eficiência do capital: Os indicadores de retorno sobre o capital (ROIC em relação ao WACC) são extremamente ruins.
Os múltiplos são injustificadamente altos: um índice P/L de 84 é um dos piores do setor.
Também vale destacar que a empresa nunca se recuperou de verdade da crise da época da COVID.
O único ponto positivo objetivo da Boeing é sua vantagem competitiva, graças ao enorme acúmulo de pedidos pendentes. No entanto, isso não compensa os problemas fundamentais atuais.
🚫 Atualmente, a Boeing não é adequada:
• Como base de uma carteira — devido ao risco de endividamento exorbitante e à ineficiência operacional.
Vamos analisar brevemente por que a Boeing é uma péssima opção de investimento neste momento.
É fácil entender por que as pessoas compram ações da Boeing e de outras gigantes mundialmente conhecidas, cujos serviços usamos regularmente. Como a empresa é líder no setor e um nome conhecido por todos, investir nela parece o mais seguro possível. Mas isso é um equívoco. É preciso deixar as emoções de lado e analisar a situação com total frieza.
Do ponto de vista psicológico, é muito mais fácil para nós investir em um nome conhecido, como a Boeing e sua aviação comercial, do que em algo como a Palantir, uma empresa que ganha dinheiro com softwares militares. Mas uma empresa deve ser avaliada com base nos fatos.
O que há de errado com a Boeing?
Mesmo que você não saiba analisar relatórios financeiros, basta abrir um resumo no GuruFocus: está tudo amarelo ou vermelho. A saúde financeira da empresa é extremamente frágil.
Analisando os fatos com frieza:
• Fluxos de caixa: O fluxo de caixa livre (FCF) continua negativo — o fluxo de caixa operacional simplesmente não cobre os investimentos em bens de capital.
• Endividamento: O índice dívida/patrimônio líquido é criticamente alto. Isso é um claro sinal de alerta — a empresa está sob forte pressão.
• Rentabilidade: A margem bruta despencou de 19% para menos de 5% (um resultado muito fraco em comparação com o setor). A margem operacional também caiu profundamente no negativo (-5,42%).
• Eficiência do capital: Os indicadores de retorno sobre o capital (ROIC em relação ao WACC) são extremamente ruins.
Os múltiplos são injustificadamente altos: um índice P/L de 84 é um dos piores do setor.
Também vale destacar que a empresa nunca se recuperou de verdade da crise da época da COVID.
O único ponto positivo objetivo da Boeing é sua vantagem competitiva, graças ao enorme acúmulo de pedidos pendentes. No entanto, isso não compensa os problemas fundamentais atuais.
🚫 Atualmente, a Boeing não é adequada:
• Como base de uma carteira — devido ao risco de endividamento exorbitante e à ineficiência operacional.
