A Evernorth poderá vender XRP de seu tesouro para financiar despesas corporativas gerais, de acordo com seu documento mais recente apresentado à SEC. A empresa informou que poderia vender tokens dependendo das condições do mercado, mas não especificou um valor, um prazo ou um plano de venda imediato.
Em 9 de outubro, a Evernorth detinha aproximadamente 473 milhões de XRP, avaliados em cerca de US$ 590 milhões, ao preço de US$ 1,25 por token. O documento não confirma que algum desses tokens tenha sido vendido.
A divulgação foi feita junto com um registro que abrange aproximadamente 73,7 milhões de ações da Evernorth detidas pela empresa e por seus investidores. No entanto, essas ações não representam uma venda imediata de XRP. Os acionistas que venderem suas ações transferirão a propriedade delas, sem necessariamente alterar as reservas de tokens da empresa.
Quantas ações da Evernorth podem ser vendidas?
Das 73,7 milhões de ações registadas, aproximadamente 19,1 milhões existem atualmente como ações ordinárias. As restantes dependem de futuras conversões de ações ou acordos de resgate.
Cerca de 7 milhões de ações estão sujeitas a restrições de venda até 9 de abril de 2027. Depois de contabilizadas essas restrições e as ações condicionais, aproximadamente 12 milhões de ações existentes poderão entrar no mercado assim que o registo se tornar efetivo.
Os principais acionistas da Evernorth incluem:
Fundo de XRP da Arrington: 33,8 milhões de ações.
Ripple: 18,1 milhões de ações.
SBI Group: aproximadamente 9,4 milhões de ações.
Um trust afiliado à Ripple: aproximadamente 10% da lista de acionistas relevante.
A maioria das participações da Ripple, cerca de 16,5 milhões de ações, é condicional. Outras 1,7 milhões de ações estão sujeitas a restrições de venda. O SBI Group não assinou os mesmos acordos de bloqueio, mas não anunciou se pretende vender.
Porque poderá a Evernorth precisar de vender XRP
A Evernorth tem uma nota de dívida de 30 milhões de dólares que poderá ser convertida em dinheiro ou ações a partir de outubro de 2027, aproximadamente.
Com base no preço atual das ações, o valor potencial da liquidação referido na análise é de aproximadamente 42 milhões de dólares. Se a empresa tivesse de angariar o montante total através da venda de XRP a 1,25 dólares, precisaria de aproximadamente 33,5 milhões de tokens, ou cerca de 7% das suas posições declaradas.
O documento alerta especificamente que a Evernorth poderá ter de vender XRP, angariar capital adicional ou recorrer a ambas as opções para cumprir as suas obrigações financeiras.
Outra potencial despesa está relacionada com os direitos de resgate dos acionistas. A empresa pode optar por emitir novas ações ou pagar em dinheiro aos acionistas elegíveis. Se todos os resgates elegíveis fossem pagos em dinheiro, o montante estimado poderia chegar a aproximadamente 326 milhões de dólares ao preço das ações de sexta-feira.
A Evernorth declarou ter aproximadamente 76 milhões de dólares em caixa pro forma, com base num balanço estimado no final de junho. O valor de 326 milhões de dólares é um cenário de resgate potencial, não um pagamento anunciado.
Diminuição das posições em XRP da Evernorth por ação
As ações da Evernorth fecharam a 14,20 dólares na sexta-feira, enquanto o valor subjacente estimado de XRP e dinheiro que suportava cada ação era de aproximadamente 7,90 dólares.
Com base na análise, cada ação representa cerca de 5,88 XRP, em comparação com aproximadamente 6,07 XRP anteriormente. A diminuição reflete o aumento do número de ações face às mesmas posições declaradas em XRP.
Assim, as ações estão a ser negociadas a aproximadamente 1,8 vezes o valor estimado dos ativos subjacentes.
Se o preço das ações cair abaixo de aproximadamente 7,90 dólares e continuar com desconto, poderá tornar-se mais difícil angariar dinheiro através de novas ofertas de ações. Isso poderá aumentar a importância de outras opções de financiamento, incluindo potenciais vendas de XRP.
O documento também identifica aproximadamente 84 milhões de dólares em XRP comprados a um preço médio de 2,54 dólares. A venda desses tokens a 1,25 dólares implicaria realizar uma perda nessa parte das posições.
O que poderia confirmar uma venda de XRP pela Evernorth?
Os investidores devem acompanhar três desenvolvimentos:
Registo na SEC: O registo de revenda tem de se tornar efetivo antes de os acionistas elegíveis poderem vender ao abrigo do mesmo. O registo, por si só, não significa que tenha havido uma venda de XRP.
Atualização das posições de tesouraria: A próxima divulgação financeira da Evernorth, prevista para meados de novembro, segundo a transcrição, poderá apresentar valores atualizados. Uma contagem das posições posterior a 9 de outubro inferior a 473 milhões de XRP indicaria uma redução.
Pagamentos de dívida e resgates: Qualquer decisão de cumprir obrigações financeiras através da venda de XRP afetaria diretamente o tesouro da empresa.
Por enquanto, a Evernorth divulgou que poderá vender XRP, mas não confirmou nenhuma venda efetiva. A oferta de ações proposta também poderá trazer XRP adicional para o seu tesouro. Os futuros relatórios da empresa sobre as suas posições mostrarão se continua a acumular XRP ou se começa a vender as suas reservas.