A Citi acaba de publicar um relatório: os resultados da Alphabet neste trimestre foram um tanto desequilibrados — o crescimento da receita de buscas desacelerou, prejudicando diretamente o desempenho geral, e nem mesmo a disparada de 103% na receita da nuvem em relação ao ano anterior conseguiu compensar. A receita total de 127,6 bilhões de dólares ficou em linha com as expectativas, mas o lucro operacional e o lucro por ação ficaram abaixo das estimativas do mercado. O lucro por ação, em especial, foi de 2,12 dólares, contra a previsão de 3,03 dólares — uma diferença considerável.
Ainda assim, a Citi manteve a recomendação de “compra”, mas reduziu o preço-alvo de 447 para 375 dólares. Em resumo, a incerteza do mercado está grande demais. Segundo a instituição, daqui para a frente será preciso acompanhar de perto a capacidade de monetização do AI Overview e do AI Mode, a contribuição dos chips TPU para a receita e a pressão que o aumento dos investimentos de capital em 2027 poderá exercer sobre o fluxo de caixa.
No curto prazo, há de fato alguns ventos contrários, mas a Citi continua bastante otimista: acredita que os investimentos da Alphabet em IA vão acelerar a evolução tecnológica e ajudá-la a ganhar mais dinheiro com consumidores e empresas. Essa estratégia parece um pouco com aceitar dores no curto prazo em troca de melhores perspectivas no longo prazo.
Ainda assim, a Citi manteve a recomendação de “compra”, mas reduziu o preço-alvo de 447 para 375 dólares. Em resumo, a incerteza do mercado está grande demais. Segundo a instituição, daqui para a frente será preciso acompanhar de perto a capacidade de monetização do AI Overview e do AI Mode, a contribuição dos chips TPU para a receita e a pressão que o aumento dos investimentos de capital em 2027 poderá exercer sobre o fluxo de caixa.
No curto prazo, há de fato alguns ventos contrários, mas a Citi continua bastante otimista: acredita que os investimentos da Alphabet em IA vão acelerar a evolução tecnológica e ajudá-la a ganhar mais dinheiro com consumidores e empresas. Essa estratégia parece um pouco com aceitar dores no curto prazo em troca de melhores perspectivas no longo prazo.