As ações dos EUA sofreram pressão nas últimas semanas devido a preocupações com os gastos de capital em IA, a liquidez mais restrita e a incerteza em torno das eleições de meio de mandato, com as ações de tecnologia particularmente afetadas. Segundo a Sina Finance, que cita a Cailian Press, o Morgan Stanley afirma que a correção pode estar perto do fim, à medida que esses fatores contrários perdem força gradualmente, abrindo potencialmente caminho para uma recuperação do mercado.

Os três principais índices dos EUA caíram na semana passada, e o S&P 500 fechou em 7.580,07 na última sexta-feira. O Nasdaq recuou 5,3% em outubro, seu pior desempenho mensal desde março de 2025; o S&P 500 também terminou o mês em baixa, enquanto o Dow subiu. O Morgan Stanley mantém sua meta de fim de ano para o S&P 500 em 8.000, mais de 5% acima do nível atual, mas afirma que o índice pode cair para 7.100–7.200 no curto prazo, ligeiramente abaixo de sua média móvel de 200 dias.

O estrategista Michael Wilson afirmou que as preocupações com o capital relacionado à IA, os custos de financiamento, a segurança e a oposição local à construção de centros de dados podem se intensificar nas próximas três a quatro semanas antes de diminuir. Ele disse que as eleições de meio de mandato de 3 de novembro poderiam eliminar uma fonte de incerteza. Wilson escreveu que as eleições costumam pesar inicialmente sobre os mercados, mas muitas vezes são seguidas por fortes retornos nos seis a 12 meses seguintes, embora tenha alertado que as condições poderiam permanecer voláteis por dias ou semanas após a votação.

O Morgan Stanley afirmou que condições financeiras mais restritivas, impulsionadas por aumentos das taxas de juros pelo Fed, uma expansão mais lenta do balanço patrimonial e preços mais altos da energia, tornam a liquidez o maior risco para o mercado e o catalisador final para a formação de um fundo no mercado. Wilson observou que os formuladores de políticas aumentaram as taxas apenas uma vez desde que Kevin Warsh assumiu a presidência do Fed, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo subiram mais de 100 pontos-base desde fevereiro. Ele disse que condições mais restritivas poderiam desacelerar o crescimento econômico e aliviar a pressão inflacionária, enquanto uma queda mais acentuada do mercado poderia levar o Fed a reconsiderar sua posição política e dar sustentação aos preços das ações.