$LSK Aquela vela de alta que disparou até 0,317 ontem agora devolveu tudo. Ontem, inclusive, admiti meu erro e disse que não deveria ter perseguido a alta — e acabei levando um tapa na cara. Mas, deixando isso de lado, é preciso fazer as contas direito.
O contrato perpétuo da Gate está agora em torno de 0,208, com queda de cerca de 29% em 24h; máxima de 0,295, mínima de 0,2045 e volume negociado de aproximadamente 9,83 milhões de U. O Bitcoin oscila perto de 78 mil e sobe apenas meio ponto percentual em 24h. É ele pagando a própria dívida, não sendo arrastado pelo mercado.
A cronologia é bem clara. Na noite de 31 de outubro, por volta das nove, chegou a 0,317, com volume de cerca de 2,09 milhões de U naquela hora e posições em aberto que chegaram a aproximadamente 29 milhões de contratos. Depois, passou um dia inteiro caindo: à uma da madrugada de 1º de novembro, foram cerca de 1,78 milhão de U em uma hora, e o preço despencou de 0,276 para 0,243; às oito da manhã, mais uns 900 mil U; às quatro da tarde, cerca de 520 mil U; e às oito e às nove da noite ainda continuava escorrendo. Às 23h, chegou a 0,205 e, de madrugada, bateu a mínima de 0,2045. Desde a máxima do dia, caiu quase 30%, praticamente sem nenhum repique significativo.
O que acontece com as posições em aberto é ainda mais interessante. No pico, eram cerca de 29 milhões de contratos; agora, aproximadamente 24,8 milhões. Saíram de 4 a 5 milhões de contratos, mas ainda está longe de ter sido tudo liquidado. A proporção de contas compradas/vendidas subiu de cerca de 1,01 na madrugada de ontem para aproximadamente 1,53 agora, o que mostra que, quanto mais cai, mais contas ficam posicionadas na compra. Mas a proporção entre as posições compradas e vendidas dos maiores operadores continua perto de 0,87, ou seja, entre os grandes ainda há bastante exposição vendida. Em outras palavras: os pequenos estão comprando na queda; os grandes não afrouxaram.
A taxa de financiamento continua negativa, em torno de -0,15%. Em 31 de outubro, eu já tinha dito que taxa negativa não significa que vai haver um short squeeze. E o que aconteceu? Mesmo com a taxa negativa, o preço caiu de 0,317 para 0,20. A taxa não salva a direção do mercado; no máximo, faz os vendidos pagarem.
Então, minha visão agora é bem direta: essa queda de 0,317 foi causada pela saída de quem tinha empurrado o preço para cima, não é o prelúdio de uma reversão após sobrevenda. Quem já está gritando “é hora de comprar na baixa” depois de uma queda de 30% deveria primeiro olhar a proporção de contas compradas/vendidas: as pessoas estão entrando enquanto o preço cai. Já vi essa estrutura muitas vezes.
Não vou abrir posições vendidas agora. O preço já está colado à mínima de 24 horas; tentar ganhar mais com outra pernada para baixo é dinheiro arriscado demais. Também não vou comprar na queda. A faixa de 0,20 a 0,21 é apenas o piso de hoje; ainda não apareceu nenhuma estrutura de estabilização.
O que estou esperando? Uma retomada acima de 0,24 com aumento de volume, junto com as posições em aberto voltando a mais de 26 milhões de contratos. Só aí isso indicaria que entrou dinheiro novo e que alguém está tratando essa queda, depois da alta forçada, como uma oportunidade de compra. Até lá, que continue pagando a própria dívida.
E se eu estiver errado? Se o preço se mantiver acima de 0,24 por uma hora e as posições em aberto subirem ao mesmo tempo para mais de 26 milhões de contratos, vou admitir que essa fase de liquidação terminou e que há compradores de verdade entrando. Não vou insistir no erro.
Voltando a duas operações. $LIT Ontem à tarde, eu disse para não tentar vender no topo e esperar um recuo até 3,15; o nível que invalidaria a ideia era romper 3,10 e as posições em aberto caírem para menos de 7,2 milhões. Agora está em torno de 3,23, com posições em aberto ainda perto de 7,63 milhões. Não rompeu 3,10, então a ideia de não vender continua válida por enquanto, embora o recuo nunca tenha vindo de forma limpa. $G De manhã, disse para não perseguir a alta perto do topo; à tarde, disparou até 0,0043, mas não conseguiu se manter. Agora está em torno de 0,00372, e as posições em aberto caíram de mais de um milhão para cerca de 970 mil. Olhando depois, acertei ao dizer para não perseguir a alta.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.
O contrato perpétuo da Gate está agora em torno de 0,208, com queda de cerca de 29% em 24h; máxima de 0,295, mínima de 0,2045 e volume negociado de aproximadamente 9,83 milhões de U. O Bitcoin oscila perto de 78 mil e sobe apenas meio ponto percentual em 24h. É ele pagando a própria dívida, não sendo arrastado pelo mercado.
A cronologia é bem clara. Na noite de 31 de outubro, por volta das nove, chegou a 0,317, com volume de cerca de 2,09 milhões de U naquela hora e posições em aberto que chegaram a aproximadamente 29 milhões de contratos. Depois, passou um dia inteiro caindo: à uma da madrugada de 1º de novembro, foram cerca de 1,78 milhão de U em uma hora, e o preço despencou de 0,276 para 0,243; às oito da manhã, mais uns 900 mil U; às quatro da tarde, cerca de 520 mil U; e às oito e às nove da noite ainda continuava escorrendo. Às 23h, chegou a 0,205 e, de madrugada, bateu a mínima de 0,2045. Desde a máxima do dia, caiu quase 30%, praticamente sem nenhum repique significativo.
O que acontece com as posições em aberto é ainda mais interessante. No pico, eram cerca de 29 milhões de contratos; agora, aproximadamente 24,8 milhões. Saíram de 4 a 5 milhões de contratos, mas ainda está longe de ter sido tudo liquidado. A proporção de contas compradas/vendidas subiu de cerca de 1,01 na madrugada de ontem para aproximadamente 1,53 agora, o que mostra que, quanto mais cai, mais contas ficam posicionadas na compra. Mas a proporção entre as posições compradas e vendidas dos maiores operadores continua perto de 0,87, ou seja, entre os grandes ainda há bastante exposição vendida. Em outras palavras: os pequenos estão comprando na queda; os grandes não afrouxaram.
A taxa de financiamento continua negativa, em torno de -0,15%. Em 31 de outubro, eu já tinha dito que taxa negativa não significa que vai haver um short squeeze. E o que aconteceu? Mesmo com a taxa negativa, o preço caiu de 0,317 para 0,20. A taxa não salva a direção do mercado; no máximo, faz os vendidos pagarem.
Então, minha visão agora é bem direta: essa queda de 0,317 foi causada pela saída de quem tinha empurrado o preço para cima, não é o prelúdio de uma reversão após sobrevenda. Quem já está gritando “é hora de comprar na baixa” depois de uma queda de 30% deveria primeiro olhar a proporção de contas compradas/vendidas: as pessoas estão entrando enquanto o preço cai. Já vi essa estrutura muitas vezes.
Não vou abrir posições vendidas agora. O preço já está colado à mínima de 24 horas; tentar ganhar mais com outra pernada para baixo é dinheiro arriscado demais. Também não vou comprar na queda. A faixa de 0,20 a 0,21 é apenas o piso de hoje; ainda não apareceu nenhuma estrutura de estabilização.
O que estou esperando? Uma retomada acima de 0,24 com aumento de volume, junto com as posições em aberto voltando a mais de 26 milhões de contratos. Só aí isso indicaria que entrou dinheiro novo e que alguém está tratando essa queda, depois da alta forçada, como uma oportunidade de compra. Até lá, que continue pagando a própria dívida.
E se eu estiver errado? Se o preço se mantiver acima de 0,24 por uma hora e as posições em aberto subirem ao mesmo tempo para mais de 26 milhões de contratos, vou admitir que essa fase de liquidação terminou e que há compradores de verdade entrando. Não vou insistir no erro.
Voltando a duas operações. $LIT Ontem à tarde, eu disse para não tentar vender no topo e esperar um recuo até 3,15; o nível que invalidaria a ideia era romper 3,10 e as posições em aberto caírem para menos de 7,2 milhões. Agora está em torno de 3,23, com posições em aberto ainda perto de 7,63 milhões. Não rompeu 3,10, então a ideia de não vender continua válida por enquanto, embora o recuo nunca tenha vindo de forma limpa. $G De manhã, disse para não perseguir a alta perto do topo; à tarde, disparou até 0,0043, mas não conseguiu se manter. Agora está em torno de 0,00372, e as posições em aberto caíram de mais de um milhão para cerca de 970 mil. Olhando depois, acertei ao dizer para não perseguir a alta.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.