BTC a cerca de US$ 77,9 mil｜Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos cai para 4,94%｜Vou esperar a confirmação dos fluxos de capital antes de tentar uma posição comprada
Minha postura é cautelosamente otimista, mas ainda não vale a pena perseguir o preço. A curva de rendimentos dos títulos do Tesouro publicada pelo Departamento do Tesouro dos EUA mostra que o rendimento dos títulos de dez anos caiu de 5,05% em 28 de outubro para 4,98% no dia 29 e 4,94% no dia 30; o rendimento dos títulos de dois anos também recuou de 4,67% para 4,56%. Estamos falando dos rendimentos do mercado de títulos, não de um corte de juros já realizado pelo Federal Reserve. Em 28 de outubro, o Fed ainda manteve a faixa-alvo da taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4%, com votação de 10 a 2; os votos contrários defendiam um aumento de 25 pontos-base. Interpretar diretamente a queda dos rendimentos como uma mudança de política seria superestimar a certeza atual para o BTC.
Por que vale a pena observar essa mudança? Em teoria, a queda das taxas de mercado reduz o custo de oportunidade de manter ativos que não pagam juros e também pode aliviar a pressão sobre a avaliação de ativos de risco. Mas isso é apenas um fator favorável, não substitui a demanda real de compra. Segundo os dados da Farside, os ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram saídas líquidas totais de cerca de US$ 643,2 milhões em 30 de outubro; não há novos dados de pregão das bolsas americanas durante o fim de semana, portanto não se deve dizer que as saídas de sexta-feira continuam acontecendo hoje. Por outro lado, a retomada gradual dos saques da Binance e a atualização da prova de reservas continuam sendo questões de risco de contraparte, e as mudanças nas taxas de juros não restauram automaticamente a confiança na plataforma.
A resposta do mercado até agora tem sido comedida. No Kraken, o XBT/USD estava em cerca de US$ 77.918, com uma faixa aproximada de US$ 77.245 a US$ 78.135 nas últimas 24 horas; apesar de os rendimentos terem recuado de mais de 5%, o BTC continua nessa faixa estreita, o que mostra que as notícias favoráveis ainda não se converteram em um rompimento claro. A região dos US$ 78.200 é o primeiro nível de confirmação a ser sustentado no curto prazo, enquanto a região dos US$ 77.200 é o limite inferior que estou observando. Se o preço ultrapassar repetidamente os US$ 78.200 e depois voltar para dentro da faixa, haverá risco de falso rompimento; uma queda abaixo dos US$ 77.200, seguida de fraqueza persistente, invalidaria minha visão cautelosamente otimista desta vez.
Se eu estivesse operando, não entraria agora. Consideraria apenas uma tentativa de posição comprada no mercado à vista, sem alavancagem. A condição de entrada seria o BTC fechar acima de US$ 78.200 em dois candles consecutivos de uma hora e, em seguida, recuar para a faixa entre US$ 77.900 e US$ 78.200 sem perder esse nível; só então abriria posição em parcelas, usando 3% do capital total. Se não houver recuo, deixaria passar e não perseguiria a alta. O primeiro alvo é US$ 79.000: nesse ponto, reduziria a posição pela metade e elevaria o stop da posição restante para perto do preço de entrada. O segundo alvo é US$ 80.000; se o volume e o preço não confirmarem o movimento, encerraria toda a posição. Definiria o stop inicial em US$ 77.400; se o preço caísse primeiro abaixo de US$ 77.200, cancelaria o plano. Se, após a entrada, o preço recuasse até acionar o stop, encerraria a posição imediatamente. No próximo pregão das bolsas americanas, voltaria a verificar os dados de fluxo dos ETFs; se as saídas continuarem fortes e o BTC ainda não conseguir se manter acima de US$ 78.200, reduziria meu orçamento de risco e não usaria a queda dos rendimentos dos títulos como motivo isolado para comprar.
#BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é cautelosamente otimista, mas ainda não vale a pena perseguir o preço. A curva de rendimentos dos títulos do Tesouro publicada pelo Departamento do Tesouro dos EUA mostra que o rendimento dos títulos de dez anos caiu de 5,05% em 28 de outubro para 4,98% no dia 29 e 4,94% no dia 30; o rendimento dos títulos de dois anos também recuou de 4,67% para 4,56%. Estamos falando dos rendimentos do mercado de títulos, não de um corte de juros já realizado pelo Federal Reserve. Em 28 de outubro, o Fed ainda manteve a faixa-alvo da taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4%, com votação de 10 a 2; os votos contrários defendiam um aumento de 25 pontos-base. Interpretar diretamente a queda dos rendimentos como uma mudança de política seria superestimar a certeza atual para o BTC.
Por que vale a pena observar essa mudança? Em teoria, a queda das taxas de mercado reduz o custo de oportunidade de manter ativos que não pagam juros e também pode aliviar a pressão sobre a avaliação de ativos de risco. Mas isso é apenas um fator favorável, não substitui a demanda real de compra. Segundo os dados da Farside, os ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram saídas líquidas totais de cerca de US$ 643,2 milhões em 30 de outubro; não há novos dados de pregão das bolsas americanas durante o fim de semana, portanto não se deve dizer que as saídas de sexta-feira continuam acontecendo hoje. Por outro lado, a retomada gradual dos saques da Binance e a atualização da prova de reservas continuam sendo questões de risco de contraparte, e as mudanças nas taxas de juros não restauram automaticamente a confiança na plataforma.
A resposta do mercado até agora tem sido comedida. No Kraken, o XBT/USD estava em cerca de US$ 77.918, com uma faixa aproximada de US$ 77.245 a US$ 78.135 nas últimas 24 horas; apesar de os rendimentos terem recuado de mais de 5%, o BTC continua nessa faixa estreita, o que mostra que as notícias favoráveis ainda não se converteram em um rompimento claro. A região dos US$ 78.200 é o primeiro nível de confirmação a ser sustentado no curto prazo, enquanto a região dos US$ 77.200 é o limite inferior que estou observando. Se o preço ultrapassar repetidamente os US$ 78.200 e depois voltar para dentro da faixa, haverá risco de falso rompimento; uma queda abaixo dos US$ 77.200, seguida de fraqueza persistente, invalidaria minha visão cautelosamente otimista desta vez.
Se eu estivesse operando, não entraria agora. Consideraria apenas uma tentativa de posição comprada no mercado à vista, sem alavancagem. A condição de entrada seria o BTC fechar acima de US$ 78.200 em dois candles consecutivos de uma hora e, em seguida, recuar para a faixa entre US$ 77.900 e US$ 78.200 sem perder esse nível; só então abriria posição em parcelas, usando 3% do capital total. Se não houver recuo, deixaria passar e não perseguiria a alta. O primeiro alvo é US$ 79.000: nesse ponto, reduziria a posição pela metade e elevaria o stop da posição restante para perto do preço de entrada. O segundo alvo é US$ 80.000; se o volume e o preço não confirmarem o movimento, encerraria toda a posição. Definiria o stop inicial em US$ 77.400; se o preço caísse primeiro abaixo de US$ 77.200, cancelaria o plano. Se, após a entrada, o preço recuasse até acionar o stop, encerraria a posição imediatamente. No próximo pregão das bolsas americanas, voltaria a verificar os dados de fluxo dos ETFs; se as saídas continuarem fortes e o BTC ainda não conseguir se manter acima de US$ 78.200, reduziria meu orçamento de risco e não usaria a queda dos rendimentos dos títulos como motivo isolado para comprar.
#BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
