Previsão para o 4º trimestre decepciona, e Intel despenca quase 30% em um único dia
Uma previsão para o 4º trimestre abaixo das expectativas fez a gigante veterana dos chips perder, da noite para o dia, mais de US$ 100 bilhões em valor de mercado.
Em 30 de outubro, as ações da Intel caíram 28,58% em um único dia, registrando o pior desempenho diário desde julho de 1974. O valor de mercado encolheu cerca de US$ 140 bilhões a US$ 150 bilhões, arrastando o índice PHLX Semiconductor para uma queda superior a 9%. Todo o setor de semicondutores perdeu quase US$ 1 trilhão em valor de mercado.
Analisados os números, o 3º trimestre não foi tão ruim. A receita chegou a US$ 16,5 bilhões (+21% em relação ao ano anterior), enquanto a receita dos segmentos de data centers e IA foi de US$ 7,3 bilhões (+78% na comparação anual). O lucro por ação ajustado também superou as expectativas. O problema estava todo nas projeções para o 4º trimestre: receita estimada entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, bem abaixo dos US$ 17 bilhões esperados; lucro por ação projetado em US$ 0,25, contra uma expectativa de US$ 0,43.
Por que uma previsão tão baixa? Dois problemas graves. Primeiro, o mercado de PCs está fraco, e os data centers de IA estão absorvendo a capacidade de produção de chips de memória, elevando os custos dos PCs. Segundo, um incêndio em uma fábrica em Israel interrompeu a produção, o que deve reduzir diretamente a receita em US$ 300 milhões.
Por mais que os data centers cresçam, isso não compensa a queda do negócio principal de PCs. Antes da forte desvalorização, as ações da Intel acumulavam uma alta de quase 150% no ano, e o mercado tinha grandes expectativas para a transformação da empresa. Agora, com o colapso das projeções, a diferença entre as expectativas e a realidade aumentou de repente — um caso típico de compressão dos múltiplos de valuation. O próprio CEO reconheceu na teleconferência que reconstruir a Intel levará anos. Claramente, não é um problema que possa ser resolvido em um único trimestre.
Diante dessa divisão na Intel — com os novos negócios crescendo rapidamente e os antigos perdendo força —, você acha que a empresa pode se recuperar no curto prazo ou que enfrentará um longo período de ajuste de valuation?
#英特尔创1974年以来最差单日表现 #美股财报周来袭 $INTCB
Este conteúdo se limita à análise objetiva de informações públicas e mecanismos de mercado e não constitui recomendação de investimento.
Uma previsão para o 4º trimestre abaixo das expectativas fez a gigante veterana dos chips perder, da noite para o dia, mais de US$ 100 bilhões em valor de mercado.
Em 30 de outubro, as ações da Intel caíram 28,58% em um único dia, registrando o pior desempenho diário desde julho de 1974. O valor de mercado encolheu cerca de US$ 140 bilhões a US$ 150 bilhões, arrastando o índice PHLX Semiconductor para uma queda superior a 9%. Todo o setor de semicondutores perdeu quase US$ 1 trilhão em valor de mercado.
Analisados os números, o 3º trimestre não foi tão ruim. A receita chegou a US$ 16,5 bilhões (+21% em relação ao ano anterior), enquanto a receita dos segmentos de data centers e IA foi de US$ 7,3 bilhões (+78% na comparação anual). O lucro por ação ajustado também superou as expectativas. O problema estava todo nas projeções para o 4º trimestre: receita estimada entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, bem abaixo dos US$ 17 bilhões esperados; lucro por ação projetado em US$ 0,25, contra uma expectativa de US$ 0,43.
Por que uma previsão tão baixa? Dois problemas graves. Primeiro, o mercado de PCs está fraco, e os data centers de IA estão absorvendo a capacidade de produção de chips de memória, elevando os custos dos PCs. Segundo, um incêndio em uma fábrica em Israel interrompeu a produção, o que deve reduzir diretamente a receita em US$ 300 milhões.
Por mais que os data centers cresçam, isso não compensa a queda do negócio principal de PCs. Antes da forte desvalorização, as ações da Intel acumulavam uma alta de quase 150% no ano, e o mercado tinha grandes expectativas para a transformação da empresa. Agora, com o colapso das projeções, a diferença entre as expectativas e a realidade aumentou de repente — um caso típico de compressão dos múltiplos de valuation. O próprio CEO reconheceu na teleconferência que reconstruir a Intel levará anos. Claramente, não é um problema que possa ser resolvido em um único trimestre.
Diante dessa divisão na Intel — com os novos negócios crescendo rapidamente e os antigos perdendo força —, você acha que a empresa pode se recuperar no curto prazo ou que enfrentará um longo período de ajuste de valuation?
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