Assim que chegar perto de 50, a comunidade dos Assassinos revela publicamente sua posição em Intel!
Por que abaixo de 50 está a verdadeira zona de valor?
Primeiro, a margem de segurança da avaliação. Com base em cerca de 2 vezes o valor contábil, o preço-alvo de 50 dólares ainda está bem abaixo da relação preço/valor patrimonial da TSMC, superior a 10 vezes. A Intel tem atualmente 54 bilhões de dólares em caixa, uma posição de caixa líquido de cerca de 3,87 bilhões de dólares, ativos totais superiores a 211 bilhões de dólares e patrimônio líquido de aproximadamente 125 bilhões de dólares. Se, devido à fraqueza do negócio de PCs e a uma projeção para o quarto trimestre abaixo das expectativas, o pânico derrubar a ação para menos de 50, a relação preço/valor patrimonial cairá para 1,5 vez ou até menos, aproximando-se da faixa de mínimas extremas desde 2013. Nesse patamar, grandes investidores entrarão para sustentar o preço.
Segundo, o mercado está ignorando completamente a virada no negócio de fundição. O rendimento do processo 18A subiu de 65% para 85%, ficando atrás apenas dos 90% da TSMC e bem acima dos 50% a 60% da Samsung. Mais importante, gigantes como AMD, Nvidia, Microsoft, Micron, OpenAI, Apple e Meta já assinaram encomendas de projetos para os processos 18A e 14A. No ano passado, a Nvidia investiu 5 bilhões de dólares e planeja produzir CPUs personalizadas para data centers usando os processos 18A/14A da Intel.
Terceiro, a insubstituibilidade política e estratégica. A Intel é a única fundição doméstica dos Estados Unidos com capacidade para fabricar chips em processos avançados. O governo americano quer que a fabricação nacional de chips volte a ter importância estratégica; até mesmo a AMD pode considerar, por razões políticas, uma parceria parcial de fabricação com a Intel. Esse posicionamento estratégico não está de forma alguma refletido no preço abaixo de 50.
Quarto, o crescimento explosivo do negócio de IA está temporariamente encoberto. No terceiro trimestre, a receita dos negócios de data centers e IA foi de 7,3 bilhões de dólares, alta de 78% em relação ao ano anterior, o crescimento mais forte em 15 anos. O impacto negativo do negócio de PCs é cíclico, mas a demanda por poder computacional para IA é estrutural. O CEO, Lip-Bu Tan, afirmou claramente que a demanda por CPUs continua forte e que a prioridade é liberar mais capacidade de fornecimento para atender à demanda acima das expectativas pela linha Xeon.
Mas o preço abaixo de 50 já incorporou todo esse pânico — e até em excesso. As três grandes teses de longo prazo — a virada na fundição, a explosão da IA e o apoio político — serão redescobertas gradualmente pelos investidores depois que as vendas em pânico se esgotarem.#英特尔创1974年以来最差单日表现
Não entre vendido a descoberto a 64,92, nem compre na baixa a 64,92. Espere a ação cair abaixo de 50, espere as vendas em pânico chegarem ao limite e o volume de negociação diminuir. Só então será a hora de entrar e comprar ações a preço de liquidação.$INTC
Por que abaixo de 50 está a verdadeira zona de valor?
Primeiro, a margem de segurança da avaliação. Com base em cerca de 2 vezes o valor contábil, o preço-alvo de 50 dólares ainda está bem abaixo da relação preço/valor patrimonial da TSMC, superior a 10 vezes. A Intel tem atualmente 54 bilhões de dólares em caixa, uma posição de caixa líquido de cerca de 3,87 bilhões de dólares, ativos totais superiores a 211 bilhões de dólares e patrimônio líquido de aproximadamente 125 bilhões de dólares. Se, devido à fraqueza do negócio de PCs e a uma projeção para o quarto trimestre abaixo das expectativas, o pânico derrubar a ação para menos de 50, a relação preço/valor patrimonial cairá para 1,5 vez ou até menos, aproximando-se da faixa de mínimas extremas desde 2013. Nesse patamar, grandes investidores entrarão para sustentar o preço.
Segundo, o mercado está ignorando completamente a virada no negócio de fundição. O rendimento do processo 18A subiu de 65% para 85%, ficando atrás apenas dos 90% da TSMC e bem acima dos 50% a 60% da Samsung. Mais importante, gigantes como AMD, Nvidia, Microsoft, Micron, OpenAI, Apple e Meta já assinaram encomendas de projetos para os processos 18A e 14A. No ano passado, a Nvidia investiu 5 bilhões de dólares e planeja produzir CPUs personalizadas para data centers usando os processos 18A/14A da Intel.
Terceiro, a insubstituibilidade política e estratégica. A Intel é a única fundição doméstica dos Estados Unidos com capacidade para fabricar chips em processos avançados. O governo americano quer que a fabricação nacional de chips volte a ter importância estratégica; até mesmo a AMD pode considerar, por razões políticas, uma parceria parcial de fabricação com a Intel. Esse posicionamento estratégico não está de forma alguma refletido no preço abaixo de 50.
Quarto, o crescimento explosivo do negócio de IA está temporariamente encoberto. No terceiro trimestre, a receita dos negócios de data centers e IA foi de 7,3 bilhões de dólares, alta de 78% em relação ao ano anterior, o crescimento mais forte em 15 anos. O impacto negativo do negócio de PCs é cíclico, mas a demanda por poder computacional para IA é estrutural. O CEO, Lip-Bu Tan, afirmou claramente que a demanda por CPUs continua forte e que a prioridade é liberar mais capacidade de fornecimento para atender à demanda acima das expectativas pela linha Xeon.
Mas o preço abaixo de 50 já incorporou todo esse pânico — e até em excesso. As três grandes teses de longo prazo — a virada na fundição, a explosão da IA e o apoio político — serão redescobertas gradualmente pelos investidores depois que as vendas em pânico se esgotarem.#英特尔创1974年以来最差单日表现
Não entre vendido a descoberto a 64,92, nem compre na baixa a 64,92. Espere a ação cair abaixo de 50, espere as vendas em pânico chegarem ao limite e o volume de negociação diminuir. Só então será a hora de entrar e comprar ações a preço de liquidação.$INTC