Recentemente, ações, títulos, ouro e prata estão todos em queda. Até os títulos do Tesouro dos EUA, que antes todos consideravam os mais seguros, não estão resistindo. Essa grande queda global lembra uma crise financeira. Nas redes, todos gritam freneticamente para comprar na baixa, mas será que este é mesmo o fundo do poço?
Por que isso está acontecendo? Há três motivos principais:
1. Muitas instituições assumiram posições com alta alavancagem. Quando ações como Google e Intel caem, elas precisam cobrir as chamadas de margem. Sem opção, acabam tendo que vender rapidamente os ativos que podem transformar em dinheiro. Ouro e títulos do Tesouro dos EUA, ativos líquidos e fáceis de vender, foram os primeiros a ser vendidos. É uma reação em cadeia.
2. A inflação nos Estados Unidos continua sem ceder, e a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro ultrapassa 80%. Comprar títulos do Tesouro dos EUA não só deixou de dar retorno, como também pode causar perdas no capital caso os juros subam. O dinheiro que antes era investido em títulos voltou a ser mantido em espécie.
3. O Fed mantém os juros em torno de 4%. Quem fica com dinheiro em espécie pode obter com segurança um retorno livre de risco de 4%-5% ao ano, então os outros ativos são ignorados.
Na verdade, Wall Street não está evitando entrar no mercado; está esperando que a queda chegue ao fim, que investidores individuais e instituições entrem em pânico e vendam suas posições com prejuízo, para então comprar na baixa e aproveitar os preços baratos.
Quando a situação pode melhorar?
1. Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pararem de subir e o Fed intervier para salvar o mercado, por exemplo, retomando as compras de títulos.
2. Quando a economia dos Estados Unidos não aguentar os juros altos e o Fed começar a reduzi-los, o dinheiro sairá das aplicações em espécie e voltará a buscar ouro e ativos de risco.
Esse processo pode ser muito demorado. O que se espera agora é que os investidores individuais presos em posições e as instituições altamente alavancadas vendam com prejuízo. A narrativa dos fundamentos deste ano já acabou; quem está preso em posições só pode esperar que aconteça algum evento inesperado para tentar virar o jogo, como algo envolvendo Estados Unidos e Irã, os campos de batalha da Rússia e da Ucrânia, ou uma super evolução da IA……
$XAUT $INTC
Por que isso está acontecendo? Há três motivos principais:
1. Muitas instituições assumiram posições com alta alavancagem. Quando ações como Google e Intel caem, elas precisam cobrir as chamadas de margem. Sem opção, acabam tendo que vender rapidamente os ativos que podem transformar em dinheiro. Ouro e títulos do Tesouro dos EUA, ativos líquidos e fáceis de vender, foram os primeiros a ser vendidos. É uma reação em cadeia.
2. A inflação nos Estados Unidos continua sem ceder, e a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro ultrapassa 80%. Comprar títulos do Tesouro dos EUA não só deixou de dar retorno, como também pode causar perdas no capital caso os juros subam. O dinheiro que antes era investido em títulos voltou a ser mantido em espécie.
3. O Fed mantém os juros em torno de 4%. Quem fica com dinheiro em espécie pode obter com segurança um retorno livre de risco de 4%-5% ao ano, então os outros ativos são ignorados.
Na verdade, Wall Street não está evitando entrar no mercado; está esperando que a queda chegue ao fim, que investidores individuais e instituições entrem em pânico e vendam suas posições com prejuízo, para então comprar na baixa e aproveitar os preços baratos.
Quando a situação pode melhorar?
1. Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pararem de subir e o Fed intervier para salvar o mercado, por exemplo, retomando as compras de títulos.
2. Quando a economia dos Estados Unidos não aguentar os juros altos e o Fed começar a reduzi-los, o dinheiro sairá das aplicações em espécie e voltará a buscar ouro e ativos de risco.
Esse processo pode ser muito demorado. O que se espera agora é que os investidores individuais presos em posições e as instituições altamente alavancadas vendam com prejuízo. A narrativa dos fundamentos deste ano já acabou; quem está preso em posições só pode esperar que aconteça algum evento inesperado para tentar virar o jogo, como algo envolvendo Estados Unidos e Irã, os campos de batalha da Rússia e da Ucrânia, ou uma super evolução da IA……
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