$WET O BTC ficou praticamente de lado hoje. Às nove da manhã, porém, disparou de repente por conta própria. Diante desse tipo de movimento inesperado, só olho o gráfico — não invento histórias.
O perpétuo da Gate está agora em torno de 0,0635, com alta de cerca de 24,5% em 24h; máxima do dia em 0,06729 e mínima em 0,05057, com volume negociado de aproximadamente 870 mil U. No mesmo período, o BTC está em torno de 77.370, praticamente estável nas últimas 24h. Não tem a ver com o BTC; é uma história à parte.
Da madrugada até as sete e meia, o mercado ficou morto. O volume por hora era de apenas 1 mil a 2 mil, ou 4 mil a 5 mil U, e o preço ficou preso perto de 0,052. Só às oito começou a esquentar: o volume daquela hora chegou a cerca de 85 mil U, e o preço subiu de 0,0528 para 0,0565. O candle das oito e trinta e cinco, de cinco minutos, negociou cerca de 23 mil U e tocou primeiro em 0,0578. A verdadeira perda de controle veio às nove. O volume daquela hora chegou a cerca de 530 mil U, aproximadamente seis vezes o das oito; abriu em 0,0564, foi direto até a máxima do dia, 0,06729, e fechou em 0,0639. Nos candles de cinco minutos: às nove em ponto, cerca de 61 mil U levaram o preço de 0,056 a 0,062; às nove e quinze, cerca de 70 mil U — o maior candle de cinco minutos do dia —, primeiro disparou e depois recuou; das nove e meia às nove e quarenta, o preço foi empurrado seguidamente para 0,066–0,067, e às nove e trinta e cinco tocou a máxima do dia. Às dez, o movimento continuava: já havia negociado cerca de 180 mil U, com o preço oscilando entre 0,063 e 0,065.
As posições são mais sinceras que os slogans. Às sete, o open interest era de cerca de 88 mil contratos, com valor nocional de aproximadamente 465 mil U, e a proporção de posições compradas/vendidas nas contas era de cerca de 0,53, indicando viés vendido. Naquela hora das nove, o número de contratos saltou para cerca de 96 mil, com valor nocional de aproximadamente 620 mil U, e a proporção de posições compradas/vendidas nas contas subiu para cerca de 0,74. Agora está em aproximadamente 103 mil contratos, com valor nocional de cerca de 660 mil U e proporção de 0,79 — ainda abaixo de 1. A taxa de financiamento chama ainda mais atenção: de manhã ainda estava perto de zero, em +0,01%; na liquidação das nove virou para cerca de -0,4% e agora está em aproximadamente -0,81%, com liquidação a cada oito horas — os vendidos estão pagando os comprados. Naquela hora das nove, as liquidações de posições vendidas somaram cerca de 2.200 U, e as de posições compradas, cerca de 3.900 U. Não é muito, o que indica que o movimento não foi impulsionado inteiramente por liquidações; foi mais uma rotação de posições num mercado raso, puxado de repente para cima.
Minha leitura: não perseguiria o preço nessa faixa de 0,063 a 0,067. O valor nocional do mercado é de pouco mais de 600 mil U; algumas centenas de milhares de U bastam para distorcer o preço, então a relação risco-retorno de perseguir abaixo da máxima do dia é muito ruim. A taxa negativa parece combustível para um short squeeze, mas a máxima do dia já foi testada uma vez e não se sustentou. Perseguir agora é pagar a conta de quem comprou no movimento anterior. Se fosse operar, preferiria esperar um retorno a 0,056–0,058, perto do fechamento das oito; se o volume diminuir e o open interest não cair muito, tentaria uma posição comprada pequena. Se o preço voltar a superar 0,067 com volume e o volume por hora retornar a mais de 400 mil U, aí sim pareceria uma segunda perna — mas ainda não é o caso. Quem quiser vender também não deve se apressar para tentar acertar o topo: com a taxa tão negativa, os próprios vendidos são combustível, e vender perto da máxima do dia pode levar a uma liquidação forçada.
E se eu estiver errado? Se o preço se mantiver acima da máxima diária de 0,06729 no fechamento horário, enquanto o open interest continuar subindo para 110 mil contratos e o valor nocional se mantiver acima de 700 mil U, isso indicará que ainda há gente apostando nessa região de preço. Saio e fico de fora; depois reavalio mais acima. Por outro lado, se cair abaixo de 0,056 com volume, a escadinha das oito terá sido em vão; primeiro, olho para 0,052. Se o BTC cair abaixo de 76.260 primeiro, reduzo a exposição a essas moedas menores — sem discussão.
Aproveitando, vamos conferir as contas. Ontem à noite eu disse que tinha viés comprador em HYPE, que um recuo para 90–91 poderia ser uma oportunidade para tentar entrar, e que consideraria a tese invalidada se o candle horário fechasse abaixo de 89,99. Às duas da madrugada já havia fechado em 89,79; depois tocou a mínima de 88,95 e agora está em cerca de 89,57. O nível de invalidação foi rompido; seguindo a disciplina, deveria sair. Por enquanto, marco a tese compradora desta rodada como stopado. De manhã, eu disse que não compraria INTW no meio da queda: estava em cerca de 9,48 na época, depois foi para aproximadamente 8,83 e agora está em torno de 7,25. A leitura continua válida.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.
O perpétuo da Gate está agora em torno de 0,0635, com alta de cerca de 24,5% em 24h; máxima do dia em 0,06729 e mínima em 0,05057, com volume negociado de aproximadamente 870 mil U. No mesmo período, o BTC está em torno de 77.370, praticamente estável nas últimas 24h. Não tem a ver com o BTC; é uma história à parte.
Da madrugada até as sete e meia, o mercado ficou morto. O volume por hora era de apenas 1 mil a 2 mil, ou 4 mil a 5 mil U, e o preço ficou preso perto de 0,052. Só às oito começou a esquentar: o volume daquela hora chegou a cerca de 85 mil U, e o preço subiu de 0,0528 para 0,0565. O candle das oito e trinta e cinco, de cinco minutos, negociou cerca de 23 mil U e tocou primeiro em 0,0578. A verdadeira perda de controle veio às nove. O volume daquela hora chegou a cerca de 530 mil U, aproximadamente seis vezes o das oito; abriu em 0,0564, foi direto até a máxima do dia, 0,06729, e fechou em 0,0639. Nos candles de cinco minutos: às nove em ponto, cerca de 61 mil U levaram o preço de 0,056 a 0,062; às nove e quinze, cerca de 70 mil U — o maior candle de cinco minutos do dia —, primeiro disparou e depois recuou; das nove e meia às nove e quarenta, o preço foi empurrado seguidamente para 0,066–0,067, e às nove e trinta e cinco tocou a máxima do dia. Às dez, o movimento continuava: já havia negociado cerca de 180 mil U, com o preço oscilando entre 0,063 e 0,065.
As posições são mais sinceras que os slogans. Às sete, o open interest era de cerca de 88 mil contratos, com valor nocional de aproximadamente 465 mil U, e a proporção de posições compradas/vendidas nas contas era de cerca de 0,53, indicando viés vendido. Naquela hora das nove, o número de contratos saltou para cerca de 96 mil, com valor nocional de aproximadamente 620 mil U, e a proporção de posições compradas/vendidas nas contas subiu para cerca de 0,74. Agora está em aproximadamente 103 mil contratos, com valor nocional de cerca de 660 mil U e proporção de 0,79 — ainda abaixo de 1. A taxa de financiamento chama ainda mais atenção: de manhã ainda estava perto de zero, em +0,01%; na liquidação das nove virou para cerca de -0,4% e agora está em aproximadamente -0,81%, com liquidação a cada oito horas — os vendidos estão pagando os comprados. Naquela hora das nove, as liquidações de posições vendidas somaram cerca de 2.200 U, e as de posições compradas, cerca de 3.900 U. Não é muito, o que indica que o movimento não foi impulsionado inteiramente por liquidações; foi mais uma rotação de posições num mercado raso, puxado de repente para cima.
Minha leitura: não perseguiria o preço nessa faixa de 0,063 a 0,067. O valor nocional do mercado é de pouco mais de 600 mil U; algumas centenas de milhares de U bastam para distorcer o preço, então a relação risco-retorno de perseguir abaixo da máxima do dia é muito ruim. A taxa negativa parece combustível para um short squeeze, mas a máxima do dia já foi testada uma vez e não se sustentou. Perseguir agora é pagar a conta de quem comprou no movimento anterior. Se fosse operar, preferiria esperar um retorno a 0,056–0,058, perto do fechamento das oito; se o volume diminuir e o open interest não cair muito, tentaria uma posição comprada pequena. Se o preço voltar a superar 0,067 com volume e o volume por hora retornar a mais de 400 mil U, aí sim pareceria uma segunda perna — mas ainda não é o caso. Quem quiser vender também não deve se apressar para tentar acertar o topo: com a taxa tão negativa, os próprios vendidos são combustível, e vender perto da máxima do dia pode levar a uma liquidação forçada.
E se eu estiver errado? Se o preço se mantiver acima da máxima diária de 0,06729 no fechamento horário, enquanto o open interest continuar subindo para 110 mil contratos e o valor nocional se mantiver acima de 700 mil U, isso indicará que ainda há gente apostando nessa região de preço. Saio e fico de fora; depois reavalio mais acima. Por outro lado, se cair abaixo de 0,056 com volume, a escadinha das oito terá sido em vão; primeiro, olho para 0,052. Se o BTC cair abaixo de 76.260 primeiro, reduzo a exposição a essas moedas menores — sem discussão.
Aproveitando, vamos conferir as contas. Ontem à noite eu disse que tinha viés comprador em HYPE, que um recuo para 90–91 poderia ser uma oportunidade para tentar entrar, e que consideraria a tese invalidada se o candle horário fechasse abaixo de 89,99. Às duas da madrugada já havia fechado em 89,79; depois tocou a mínima de 88,95 e agora está em cerca de 89,57. O nível de invalidação foi rompido; seguindo a disciplina, deveria sair. Por enquanto, marco a tese compradora desta rodada como stopado. De manhã, eu disse que não compraria INTW no meio da queda: estava em cerca de 9,48 na época, depois foi para aproximadamente 8,83 e agora está em torno de 7,25. A leitura continua válida.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.