Intel a 66 dólares: você está comprando na baixa ou tentando agarrar uma faca caindo?
Receita acima das expectativas, negócio de IA disparando 78%, crescimento mais forte em 15 anos — mas, assim que o balanço saiu, as ações despencaram de 92 para 66 dólares, uma queda de 30% em um único dia, perto do pior resultado desde 1974. Será que este é um fundo de ouro para “buscar quem ficou para trás” ou um poço sem fundo em meio ao inverno dos PCs?
Vamos ao que parece óbvio: se os resultados superaram as expectativas, por que as ações despencaram?
A receita do terceiro trimestre foi de 16,5 bilhões, alta de 21% em relação ao ano anterior e acima das expectativas. O LPA foi de 0,52 dólar, bem acima dos 0,40 esperados. O negócio de IA para data centers gerou 7,3 bilhões, um salto de 78% em relação ao ano anterior.
Mas o mercado não está olhando para o terceiro trimestre, e sim para as projeções do quarto. A própria administração afirmou: receita de 15 a 16 bilhões no quarto trimestre, muito abaixo dos 17,1 a 17,3 bilhões esperados pelos analistas; LPA em torno de 0,25, contra 0,43 esperado. A fraqueza do mercado de PCs deve persistir pelo menos até o primeiro semestre de 2027.
Primeira coisa: você não está comprando na baixa; está tentando agarrar uma faca caindo.
“Já caiu 30%, e o negócio de IA está indo tão bem. Como não comprar a 66 dólares?”
A pior queda diária desde 1974. Uma liquidação desse porte significa que os investidores institucionais estão reavaliando o preço. O JPMorgan reduziu o preço-alvo para 80, o Truist para 72, e o Morgan Stanley para 75 — se os analistas estão saindo, por que você está entrando?
Segunda coisa: a IA é uma história real, mas os PCs são um peso real.
Muita gente vê apenas “negócio de IA disparando 78%” e se empolga. Mas é preciso olhar a composição:
IA para data centers: 7,3 bilhões, alta de 78% em relação ao ano anterior — de fato, é o motor
Negócio tradicional de PCs: 8,1 bilhões, queda de 5% em relação ao ano anterior — continua em declínio
Projeção de margem bruta do quarto trimestre reduzida para 38%; o acidente na fábrica de Israel ainda tira 200 pontos-base
A Intel está com um pé no acelerador e outro no freio. Por mais forte que seja a demanda por servidores de IA, ela não consegue compensar o sangramento da base do negócio de PCs.
A própria administração disse: os embarques de PCs cairão 12% neste ano e mais 10% no próximo. Não é algo que dure apenas um trimestre: é um inverno de pelo menos dois anos.
Terceira coisa: o gráfico já rompeu os suportes; não lute contra a tendência.
Uma enorme vela de baixa no gráfico diário, rompendo de uma vez as médias móveis de 20, 50 e 100 dias. Fechamento anterior a 92, abertura a 68, mínima a 64,5 — isso não é uma correção, é um rompimento de suporte.
O RSI entrou em território de sobrevenda? Sim. Pode haver uma recuperação técnica no curto prazo? É possível.
Mas uma ação em sobrevenda pode ficar ainda mais sobrevendida, e uma recuperação não significa reversão.
Suportes: 60–65 (mínima de hoje + número redondo) → 50–55 (faixa de consolidação anterior)
Resistências: 70–75 (lacuna de preço) → 80–85 → 90 (fechamento anterior)
Só dá para falar em uma possível virada se o preço se mantiver acima de 70. Se não conseguir, abaixo de 60.
Receita acima das expectativas, negócio de IA disparando 78%, crescimento mais forte em 15 anos — mas, assim que o balanço saiu, as ações despencaram de 92 para 66 dólares, uma queda de 30% em um único dia, perto do pior resultado desde 1974. Será que este é um fundo de ouro para “buscar quem ficou para trás” ou um poço sem fundo em meio ao inverno dos PCs?
Vamos ao que parece óbvio: se os resultados superaram as expectativas, por que as ações despencaram?
A receita do terceiro trimestre foi de 16,5 bilhões, alta de 21% em relação ao ano anterior e acima das expectativas. O LPA foi de 0,52 dólar, bem acima dos 0,40 esperados. O negócio de IA para data centers gerou 7,3 bilhões, um salto de 78% em relação ao ano anterior.
Mas o mercado não está olhando para o terceiro trimestre, e sim para as projeções do quarto. A própria administração afirmou: receita de 15 a 16 bilhões no quarto trimestre, muito abaixo dos 17,1 a 17,3 bilhões esperados pelos analistas; LPA em torno de 0,25, contra 0,43 esperado. A fraqueza do mercado de PCs deve persistir pelo menos até o primeiro semestre de 2027.
Primeira coisa: você não está comprando na baixa; está tentando agarrar uma faca caindo.
“Já caiu 30%, e o negócio de IA está indo tão bem. Como não comprar a 66 dólares?”
A pior queda diária desde 1974. Uma liquidação desse porte significa que os investidores institucionais estão reavaliando o preço. O JPMorgan reduziu o preço-alvo para 80, o Truist para 72, e o Morgan Stanley para 75 — se os analistas estão saindo, por que você está entrando?
Segunda coisa: a IA é uma história real, mas os PCs são um peso real.
Muita gente vê apenas “negócio de IA disparando 78%” e se empolga. Mas é preciso olhar a composição:
IA para data centers: 7,3 bilhões, alta de 78% em relação ao ano anterior — de fato, é o motor
Negócio tradicional de PCs: 8,1 bilhões, queda de 5% em relação ao ano anterior — continua em declínio
Projeção de margem bruta do quarto trimestre reduzida para 38%; o acidente na fábrica de Israel ainda tira 200 pontos-base
A Intel está com um pé no acelerador e outro no freio. Por mais forte que seja a demanda por servidores de IA, ela não consegue compensar o sangramento da base do negócio de PCs.
A própria administração disse: os embarques de PCs cairão 12% neste ano e mais 10% no próximo. Não é algo que dure apenas um trimestre: é um inverno de pelo menos dois anos.
Terceira coisa: o gráfico já rompeu os suportes; não lute contra a tendência.
Uma enorme vela de baixa no gráfico diário, rompendo de uma vez as médias móveis de 20, 50 e 100 dias. Fechamento anterior a 92, abertura a 68, mínima a 64,5 — isso não é uma correção, é um rompimento de suporte.
O RSI entrou em território de sobrevenda? Sim. Pode haver uma recuperação técnica no curto prazo? É possível.
Mas uma ação em sobrevenda pode ficar ainda mais sobrevendida, e uma recuperação não significa reversão.
Suportes: 60–65 (mínima de hoje + número redondo) → 50–55 (faixa de consolidação anterior)
Resistências: 70–75 (lacuna de preço) → 80–85 → 90 (fechamento anterior)
Só dá para falar em uma possível virada se o preço se mantiver acima de 70. Se não conseguir, abaixo de 60.
